上周我们一再强调，8月份A股的回调主要是房地产和地方债导致市场对经济的信心跌至谷底，外资连续大幅流出也是出于宏观经济的担忧，“降印花税、限制减持”等利好虽然足够重磅，但只能在交易层面提振市场情绪，A股真正想要反转需要重建市场对经济复苏的信心，而这个信心来自房地产和地方债。

我们在周末的文章里直接给出判断，由于上周的房地产组合拳，以及金九银十经济的发力，PMI也连续两个月回升，我国经济将企稳复苏，房地产政策也解决了外资信心问题。受复苏预期提振，本周外资会回流，A股将继续反弹，金融、消费、地产链、港股等复苏相关的板块会走强。从盘面来看，今天确实是钢铁、煤炭、有色、建材、消费等复苏线领涨。

我们还指出，相比股市对经济复苏的迟疑，商品市场更加积极，南华商品指数已经新高，沪铜逼近前高、沪铝突破新高，A股有色板块有补涨的希望，上周五和本周一有色板块均大涨。

不仅仅是商品市场，债市反馈也很积极，之前由于降息，中国十年期国债收益率一度跌至2.5%上方，在近期地产组合拳出台后，中国十年期国债收益率飙升至2.66%，债市走熊权益资产走强，股债跷跷板出现。

今天盘中再发利好，国家发改委内设民营经济发展局，目标促进民营经济发展壮大。

具体来看，截止发稿，上证指数涨幅为1.15%，创业板指涨幅为0.44%，恒生指数涨幅为2.42%，恒生科技指数涨幅为2.64%。两市成交额相比周五有所放大，最关键的是外资开始买回，这符合我们周日给出的判断，外资就看房地产。外资回流，增量资金入场，A股反弹有望走成反转。