业绩来了。

昨晚，理想汽车发布了2023年二季度财报。根据财报显示，理想营业收入286.5亿元，同比增长228.1%，环比增长52.5%；归母净利润23.1亿元，连续三个季度盈利，仅上半年的净利润，就填平了此前三年的累计亏损。

一句话，业绩堪称炸裂！

咱们不妨做个对比。根据业绩预告，按中值计算，比亚迪二季度的净利润为69.7亿元，剔除掉比亚迪电子的权益贡献后，单车利润大约是9000元/辆（未剔除动力电池、储能业务），由此计算，理想汽车的单车利润大约是比亚迪的三倍。

虽然单就销量来说，目前理想汽车的销量对比亚迪来说不值一提，但如果说单车利润的话，理想已经是遥遥领先。

在财报中，理想特别提到了一个数据：

“二季度交付量8.65万辆，稳居中国市场20万元以上新能源品牌销量前三，市场占有率由一季度的11%提升至14%。”

需要特别补充的是，刚刚实现盈利的理想，或许就已经新晋成为中国“最赚钱”的新能源车企。根据财报显示，理想汽车二季度经营性现金流净额为111.1亿元，自由现金流达到了96.2亿元。这个数据，甚至领先于比亚迪。

对投资者来说，接下来最关心的一个问题是，在市值已经超过3000亿的背景下，理想的空间还有多大？或者说，理想有没有可能成为中国新能源车市场利润、销量“双冠军”？

第一，就2023年来说，理想的业绩已经是明牌。

受产能限制，理想预计三季度的交付量为10万辆-10.3万辆；今年四季度，计划挑战月交付4万辆的目标，全年有望超出年初内部指定的全年交付目标的10%-20%，也就是36万辆左右，对应千亿营收。

现在理想的市值，已经暗含了全年业绩的预期。

第二，纯电和理想L6将是2024年业绩的重点。

根据规划，今年年底理想会发布超级纯电旗舰MAGA。不过，从目前曝光的情况来看，市场对这款车的前景存在疑问，超50万的售价会不会无人问津。另外，2024年全年，理想会参照理想L7-L9，发布三款纯电产品，但理想的纯电产品能不能持续火爆，市场也还不得而知。定价25万-30万的理想L6，或许会成为理想史上销量最高的车型，但发布时间需要等到明年。

资本市场对2024年理想潜在的超预期表现，尚未完全反映在股价内。

第三，从门店布局来说，理想还有很大潜力。

截至二季度末，理想的零售中心为331家，覆盖127个城市，环比增加32家。什么概念呢？咱们不妨看个数据。

成立一年时间的长安深蓝，目前国内的经销商门店超过了400家；截至今年6月底，腾势直营门店的数量为217家；像广汽埃安，整个经销商已经超过了500家，渠道销售更是达到了1100家。另外，像小鹏汽车和蔚来，分别是425家和390家。

从这个角度来说，理想的门店品质和坪效非常高。也就是说，理想的渠道拓展还能够为销量贡献很大的增长空间。

在财报电话会议上，理想再次重申了一个观点：“要在2024年挑战BBA在中国区的销量，成为销量第一的豪华品牌。”鉴于2022年宝马在中国的销量是79.2万辆，也就是说，如果要完成这个目标，理想至少需要翻一番。

不过，有一说一，理想曾经那些吹过的牛逼确实都实现了。2019年，在“蔚小理”内部，理想是最不被看好的那一个，但是，人家硬是顶着各种质疑和嘲笑，成为了新势力里面的NO.1，并且具备了叫板奔驰、宝马和奥迪的能力。

说说理想的优势：

首先，跟“增程”相比，“纯电”更加深入人心，而且理想至少提前一年时间已经开始为纯电车型预热；其次，李想曾多次表示，增程技术更难，纯电车的结构更加简单，有理由相信理想打造爆款的能力会延续下去；

再有，截至二季度末，理想的现金储备达到了727.7亿元，环比增加了近200亿元，跟三年前不可同日可与；最后，理想已经站稳了“30万+”的高端市场，高端品牌形象已经建立。

一句话，有团队、有产品、有研发、有资金、有品牌，理想真有可能兑现吹过的牛！