近日，据消息人士称，英伟达已向台积电下单销往中国大陆的人工智能处理器，这些订单是SHR (Super Hot Run，超级急件)，计划于2024年第一季度开始履行。

消息人士称，尽管美国对中国大陆芯片制造业实施更严格的出口管制，但英伟达仍继续增加台积电的投片量，让台积电提供产能并满足H100处理器的需求，但由于CoWoS产能限制，该处理器已极度短缺。

英伟达也计划通过降低规格向大陆提供新的“特供”人工智能芯片，以取代出口受限的H800、A800和L40S系列。 消息人士称，英伟达计划于明年1月恢复向大陆供应RTX 4090芯片，但会进行修改版本，以符合美国的出口限制。

今年10月，美国商务部工业和安全局（BIS）升级AI芯片禁令。尤其是英伟达，期间美国商务部长雷蒙多甚至公开点名，称其若绕道违反禁令，将再度出手管制。

直到近日态度才突然出现改变，美国当地时间12月11日，美国商务部长吉娜·雷蒙多接受媒体采访时表示，英伟达“能够、将会且应该向中国出售AI芯片，因为大多数AI芯片将用于商业用途”但禁止出售最精密、处理能力最高的AI芯片。

据悉，在一周前与英伟达CEO黄仁勋与雷蒙多进行了交流，黄仁勋也明确表示英伟达不会破坏规定，也会配合商务部的规定。

自美国升级禁令以来，英伟达收入也受到一定影响。据悉，在2022年2月至2023年1月（2023财年），英伟达在中国收入为57.85亿美元，占英伟达收入的20%至25%。

11月22日，英伟达2024第三财季业绩说明会上，公司首席财务官科莱特·克雷斯表示，受美国收紧AI管制的影响，第四季度英伟达来自中国和其他受影响地区的数据中心收入将大幅下降。同时，在会上也透露了公司正在努力拓展不受管制新规影响的产品。

由于美国不断升级对华芯片禁令，英伟达已经两次推出中国大陆特供版。

去年，英伟达由于无法向中国大陆市场提供最先进的A100和H100人工智能处理器，因此专门为大陆市场特供了符合美方规定的A800和H800，以绕开美国政府的管制。一年后，美国政府再次收紧出口规定，英伟达只能再次进行降级。

11月29日，黄仁勋在纽约举行的《纽约时报》DealBook 会议上，再次重申了对中国市场的承诺，“我们必须拿出符合规定的新芯片，一旦符合规定，我们就会回到中国。”由此也不难看出英伟达对于中国市场的重视。

但有一个问题是，台积电的CoWoS（封装）产能扩产有限。CoWoS是台积电的一种2.5D先进封装技术，由CoW和oS组合而来，具体流程是，先将芯片通过ChiponWafer（CoW）的封装制程连接至硅晶圆，再把CoW芯片与基板（Substrate）连接，整合成CoWoS。

而影响CoWoS扩产的关键之一就是设备。据悉，来自日本设备厂芝浦（Shibaura）的产量与交期皆未如预期，因此影响整个龙潭、竹南等产线建置与产能调配。尽管台积电全力挤出CoWoS产能，仍无法满足英伟达等所有客户需求，近期还有超微（AMD）也新推出了MI300系列与英伟达抢产能。

目前台积电虽然外溢了部分订单，但在CoW部分，还是台积电为主，艾克尔（AmKor，老牌封测巨头）取得少量委托订单，但由于担心台积电产能过剩，因此对于扩产也相当谨慎。

另在WoS方面，至2024年底台积电约占6成，并维持低毛利释单予Amkor、矽品。而联电也启动interposer（也是一种基于硅工艺的2.5D封装技术）扩产，合作伙伴也是艾克尔、矽品。并且由于台积电验证相当严格，因此非台积供应链产能支援也相当有限。

值得注意的是，随着美禁令有条件放行英伟达降规版AI芯片销中国大陆，英特尔、超微也可能会跟进，通吃三家的台积电成为了背后最大赢家。