2024年三季度财报点评预告和几个热点话题浅析

加投达人 2024-10-16 05:22:35

时间过得好快,10月已过去一半了,今年剩下的日子已不到四分之一了。针对前三季度表现,很多股友分享了投资收益情况,尤其是投资银行股的股友。受益于9月24日以来走强走势,好多股友不仅回本了,而且有些股友获益不少。对于我个人来说,熬了几年,收益终于回正了。因之前一直亏损,给老婆吹的牛没有实现,一直熬着等待机会。虽然现在离目标还有不少差距,但已经赚钱了,给老婆承诺的压力小了很多。

前段时间有一股疯牛走势,差一点翘尾巴,又被老婆教训了一顿,现在心态已经稳了很多。其实从我个人角度来说,更希望是慢牛走势。这样通过不断复利再投可以收集更多筹码。拉长时间来看,收益率是非常重要的。去年年底,我在年终总结的时候曾说,当资金量累计到一定阶段后,对分红价值理解更深刻。尤其是当分红可以覆盖生活成本后,那意义完全不一样。不仅影响生活质量,而且也会改变工作心态。虽然当前离我期望的目标还有一段距离,如果是慢牛走势,我可以通过分红以小的代价收集更多股权了。因此,这深刻改变了我投资策略,一定坚持优中选优策略,长期复利再投以实现价值最大问题。更多内容这里就不再详细展开了,待年终总结的时候再来详细分析。

对于我们投资来说,除了关注投资收益外,更重要的是关注投资企业基本面表现如何。如前面所说,我主要投资的是银行股,就特别关注投资的银行以及同类银行表现情况。因此,过去从关注少数几个银行,扩展到覆盖到国有大行、股份行、城商行和农商行。通过分析不同类型银行,了解他们各自差异以及共性情况,从而更好了解和把握整个行业的表现。基于此,参照2024年上半年财报点评的银行作为基准,通过查询这些银行披露的三季度财报发布日期公告,整理内容如下:

图一

如上图所示,2024年三季度财报点评总共有24家,除中国平安外,总共有23家银行包含在内。包括国有六大行、大部分股份行,部分城商行和农商行等。重点内容包括净息差变化,营收表现、利润表现、资产质量变化以及资本充足率等等,尤其特别关注净息差变化,包括同比和环比表现情况。具体情况,待三季度财报披露后详细分析。届时,欢迎有兴趣的朋友捧场关注!

除了今年三季度财报点评预告外,最近几个热点话题在社区讨论比较热烈,今天也想在这里给大家一起聊一聊。

1、国统局披露9月CPI和PPI数据

2024年9月份,全国居民消费价格同比上涨0.4%,环比持平。

2024年9月份,全国工业生产者出厂价格同比下降2.8%,环比下降0.6%。

点评:由上可以看出,9月CPI同比依然是微涨,这说明经济依然是弱复苏。9月PPI同比和环比下降,这说明有可能与市场需求不足密切相关,有经济下行风险。

2、9月货币和社融数据

9月末,广义货币(M2)余额309.48万亿元,同比增长6.8%。狭义货币(M1)余额62.82万亿元,同比下降7.4%。

9月末,本外币贷款余额257.71万亿元,同比增长7.6%。前三季度人民币贷款增加16.02万亿元。分部门看,住户贷款增加1.94万亿元,其中,短期贷款增加4024亿元,中长期贷款增加1.54万亿元;企(事)业单位贷款增加13.46万亿元,其中,短期贷款增加2.83万亿元,中长期贷款增加9.66万亿元,票据融资增加8283亿元;非银行业金融机构贷款增加1887亿元。

9月末,本外币存款余额306.83万亿元,同比增长7.1%。月末人民币存款余额300.88万亿元,同比增长7.1%。前三季度人民币存款增加16.62万亿元。其中,住户存款增加11.85万亿元,非金融企业存款减少2.11万亿元,财政性存款增加7248亿元,非银行业金融机构存款增加4.5万亿元。

2024年前三季度社会融资规模增量累计为25.66万亿元,比上年同期少3.68万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加15.39万亿元,同比少增4.13万亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少2063亿元,同比多减698亿元;委托贷款减少155亿元,同比多减1212亿元;信托贷款增加3562亿元,同比多增2923亿元;未贴现的银行承兑汇票减少1476亿元,同比多减3893亿元;企业债券净融资1.59万亿元,同比少545亿元;政府债券净融资7.18万亿元,同比多1.22万亿元;非金融企业境内股票融资1705亿元,同比少5039亿元。

点评:M2与M1剪刀差比较大,这说明消费和投资意愿下降,增加了经济下行风险。其次,从贷款来看,同比增速高于M2增速,加大了对实体经济支持力度;住房长期贷款和企业中长期贷款增长不错,这说明居民增加房贷意愿和企业扩大再生产意愿增强。接着再看存款,从增量来看,居民主要偏向储蓄。最后,再看社融同比下降了,其中对实体经济发放的人民币贷款同比下降了,这说明社融表现不及预期,这进一步说明经济复苏并不理想。

3、大型商业补充核心一级资本。

具体内容这里我就不再摘录了。接下来从以下几个方面来分析。

3.1 大型商业银行定位

国有大型商业银行是服务实体经济的主力军,也是维护金融稳定的压舱石。正是因为他们的重要性,故而确保他们核充率安全。

3.2大型商业银行当前核充率现状

当前,工、农、中、建、交、邮储6家国有大型商业银行经营整体稳健,资产质量也很稳定,拨备计提充足,按照国际最佳实践标准,主要指标均处于“健康区间”。其中,所有者权益持续增加,截至2024年6月末达到15.1万亿元,较年初增长2.9%;资本实力相对充足,截至2024年6月末核心一级资本充足率平均为12.3%。

点评:由上可以看出,当前6大商业银行核充率满足监管要求,并不告急,似乎并不需要补充。

3.3 大型商业银行价值和作用

国有大型商业银行与其他各类金融机构一起,共同承担着支持经济高质量发展、贯彻落实金融“五篇大文章”的重要任务。资本是商业银行持续经营的“本钱”,也是银行推动实体经济增长、促进经济结构调整、防范各类风险的基础。在当前形势下,我们认为,有必要通过适当方式,支持国有大型商业银行进一步增加核心一级资本。这不仅能够提升银行的稳健经营能力,而且可以发挥资本的杠杆撬动作用,增强信贷投放能力,进一步加大服务实体经济发展的力度,为推动宏观经济持续回升向好、提振市场信心提供更加有力的支撑。

点评:由上可以看出,其目的就是为了持续支持实体经济增长,核心主要在于以下两点:一是促进经济结构调整;二是增强信贷投放能力。针对这两点可以进一步展开,一是持续加大信贷投放力度,保持较高资产扩张增速,导致核充率消耗大于内源补充,提前完成核心一级资本补充,防范风险发生。二是加大股权类资产投资,比如支持新兴产业等,因这类资产风险权重高,需要消耗更多资本,故需要提前及时补充。通过金融支持,加快经济结构调整,有利支持产业升级等。具体情况如何,待政策落地后再来验证。

以上只是个人见解和看法,切莫作为投资建议!特别提醒:任何投资决策需你独立思考和决策,否则后果自负!

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加投达人

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