很多股友分析银行财报，更多关注是营收和利润增速。长期跟踪银行股的股友除财报常用指标外，还非常关注银行的盈利能力。盈利能力指标，通常财报会披露ROE和EPS，除这两个指标外，还有一个非常重要指标RORWA，这样更能全面体现银行的盈利能力。

之前曾经以招商银行、平安银行和兴业银行2024年一季度财报为例，横向对比此三个指标。接下来沿用同样的思路，以2024年上半年财报数据为例，横向对比这三家银行盈利能力表现情况，下面将逐一展开。

一、ROE

ROE，即净资产收益率，反映净资产的盈利能力。其计算的公式如下：

净资产收益率=普通股股东净利润/普通股股东的加权平均净资产。

以2024年上半年财报为例，三家银行数据整理如下：

分析：如上图所示，从同比增速来看，平安银行>兴业银行>招商银行；从绝对值来看，招商银行>平安银行>兴业银行。

由上可以看出，三家银行加权平均净资产收益率同比都是下降的，这与上半年三家银行净利润表现密切相关。其次，横向对比来看，招商银行是唯一一家ROE高于15%银行，明显好于兴业银行和平安银行。

二、EPS

EPS，即每股收益，反馈每股资本的盈利能力。其计算的公式如下：

EPS=普通股股东净利润/加权平均普通股股本数。

以2024年上半年财报为例，三家银行数据整理如下：

分析：如上图所示，从同比增速来看，平安银行>兴业银行>招商银行；从绝对值来看，招商银行>兴业银行>平安银行。

由上可以看出，招商银行是唯一一家每股收益同比实现下降的，主要是因为招商银行上半年净利润同比下降导致的；而平安银行和兴业银行净利润同比实现了增长，这也导致每股收益同比有所提升。其次，横向对比来看，同ROE一样，招商银行明显高于兴业银行和平安银行。

三、RORWA

RORWA，即风险加权资产收益率，用于考核风险加权资产的盈利能力。其计算公式如下：

RORWA=普通股股东净利润/风险加权资产

接下来分别看一下三家银行的RORWA的表现。

1、招商银行

以2024年上半年财报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，相比去年同期，风险加权资产收益率同比下降了，这主要是因为归母净利润同比下降了，而风险加权资产却同比增长共同影响导致的。

由上可以看出，再结合上半年财报分析，由于持续减费让利等影响，净息差持续下行，最终导致营收同比下降。后续走势情况，让我们持续跟踪和观察吧！

2、平安银行

以2024年上半年财报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，相比去年同期，风险加权资产收益率同比下降了，这主要是因为风险加权资产同比增速高于归母净利润同比增速导致的。

由上可以看出，再结合上半年财报来看，平安银行为了提升资产质量，主动调整资产结构，并优化客户结构，从而导致净息差同比下降非常明显，最终也影响营收同比下降了。尽管通过释放拨备调节，但利润同比增速并不高。接下来走势情况，需要持续跟踪和观察！

3、兴业银行

以2024年上半年财报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，相比去年同期，风险加权资产收益率同比下降了，这主要是因为风险加权资产同比增速高于归母净利润同比增速导致的。

由上可以看出，结合上半年财报来看，兴业银行通过资产结构调整，净息差相比招商银行和平安银行下滑幅度明显更低一些。再加上加大了信贷资产投放力度，通过以量补价方式实现了净利息收入同比增长。其次，兴业银行加大了信用减值损失计提力度，通过分析三阶段资产拨备率来看，兴业银行是偏低的，再加上不良认定严格度不高，故需要多计提拨备来改善风险抵补能力。后续走势情况，需要我们持续跟踪和观察！

4、横向对比分析

分析：如上图所示，从同比增速来看，平安银行=兴业银行>招商银行；从绝对值来看，招商银行>平安银行>兴业银行。

由上可以看出，三家银行同比增速都下降了，这主要是因为风险加权资产同比增速高于归母净利润同比增速导致的。其次，横向对比来看，招商银行是唯一一家RORWA超过2的银行，且明显好于兴业银行和平安银行。

综上所述，通过以上三个指标分析，分别从净资产、资本和风险加权资产多维度分析了三家银行的盈利能力。综合来看，招商银行明显好于平安银行和兴业银行。这更多从利润角度来看，但因为银行具有利润前置和风险后置特点，不能只关注利润指标，还需要结合资产质量来看。从不良认定严格度来看，招商银行100%认定标准，也是明显高于兴业银行和平安银行。

另外，特别声明一下：以上风险加权资产金额受资本新规影响，本不可直接进行对比。这里主要是用于观察RORWA指标表现情况，故进行了分析，且不可过度解读。如不喜欢或反感，建议回避！

以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！