市场概要：

上证指数三天涨了240点，照这个速度，再来一周就上3500了；富时A50更是三天涨出一年新高。

其实早盘市场已经回归存量轮动的博弈模式；主涨的还是国资控股的大权重和金融股为主，上海准备发放5亿代金券刺激消费，所以今天大消费走势领涨两市；然后其他板块则开始走跷跷板效应，证券板块也是冲高回落；市场缩量2481亿；结果午后转折点了，经济会议重磅发声；定调全力稳增长，全面刺激经济回升，而且史无前例地要求“提振资本市场”，这一下直接再次点燃A股行情。

领涨板块是各种各样的权重，大消费、大地产、大金融、地产链、钢铁、基建等；反倒是成长板块根本跟不上指数的涨幅。

主要原因就是因为这次定调就是给证券、基金、保险、国资提供贷款，它们拿到钱，买的肯定是自家股票，妥妥开启市值管理。而这里面最能拿到贷款的，就是国资；拿贷款回购自家高股息个股更是稳赚，所以这些权重涨幅最猛；今天这个定调，重点在社保、保险、理财资金入市，它们也喜欢购买这些大权重。换个角度讲，基本上又是核心资产逻辑的大白马，很多都是各类指数的成份股；这一波大部份资金买的是ETF基金，所以这些股涨的最猛。所以接下来方向上重点还得看这些所谓的核心资产概念股，今天贵州茅台都接近涨停了。

如果再谈方向的话，除了核心资产概念股，那就是低价叠加破净叠加国资的企业；拿钢铁作为例子，它们就是国资为主，又低价，很多又有重组并购预期，所以涨的很厉害，白酒呢，之前也讲过，多是地方国资控股，高分红，所以一改颓势，虽然行业基本面不行，都还在降价，但就是因为国资贷款增持的预期高，所以暴涨。

至于成长板块，很多都是民企，它们贷款肯定没国资的优势，能不能获批都不好说；这波能走强的，基本是机构标，ETF指数成分股，所以成长板块还得买这些为主。至于普通的企业，很多股东都在忙于减持，怎么可能去贷款回购股票呢。当然，目前走势比大权重弱，但市场情绪已经回来，后续大权重涨多之后，资金肯定也会高低切，自然就会轮动到，资金永远是逐利的。成长板块多注重权重标和绩优股为主。

另外，很多权重板块，好的股买不到，或者太高了，不知道如何上手，那就找相对应的板块ETF，像今天的证券ETF、地产ETF、白酒ETF等，就涨的比个股还强。包括今晚这则消息：

其实就是在给更多资金投资ETF基金做准备。以前总是说去散户化，但他们已经认识到这个市场其实是散户支撑的，那么要引导散户做价值投资，可能最好的方法就是引导散户投资ETF基金，因为这些基金已经帮散户选好了持仓股。

总结：

前天一行一会一局的新闻发布会之后大家心里有了谱，清楚了增量预期，但因为2.4万亿额度增量没那么快落地入场，所以大资金又玩起短线收割的套利思维；甚至昨天指数冲得太高，还有不少资金反向做空，因为按逻辑玩这个策略可以利益最大化。可理解为2.4万亿政策是预期的一个兜底定调，于是我们说至少这里大概率是止跌了。

今天最高级别定调后，这里要改变看法了，政策要加快了，且不局限于2.4万亿这单个预期了。当然，今天早盘缩量2480亿，午后增量回来了，成交量又回归昨天相同的量，说明大部份还是昨天跑了的资金，今天回来了，那么明天按惯性还会冲，冲高又要小心回落，但接下来每次指数翻绿的话大概率都会有踏空的资金进场，操作上不用太担忧，不行就耐心持股。今天这个定调，不能单看止跌，必须看震荡反弹了，万一接下来有什么经济数据好转，那市场搞不好要走牛了。这波是国资杠杆和保险、养老的增量。再看看长期国债，今天也都跌了，有资金要回流A股的了。

总之，今天定调之后，意味着宽松和刺激政策的大周期正式来临，和我们这两天讲的一样，后续会有更多政策出台；这个时候顺势而为吧。中线关注核心资产大白马，高息破净股，超跌的各个板块的基金重仓股。

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