【华盛顿讯】2025年4月，美国财政部发布厚达67页的《关键矿物进口免税清单》，砷、镓、锗等10类源自中国的矿物赫然在列。值得关注的是，中国已对镓、锗、稀土等5类产品实施出口管制，但用于半导体和军工领域的砷、钽、铋等原料仍享受免税待遇。一边是中国收紧战略资源出口，一边是美国通过免税政策锁定关键供应链，这场横跨太平洋的资源博弈，正将全球产业链安全推向舆论焦点。

美国地质调查局数据显示，其半导体级镓的68%、钽金属的45%依赖中国供应。此次免税清单中，砷作为芯片掺杂剂、钇作为高温合金关键元素，均被纳入"战略安全保障"范畴。相关报告披露，F-35战斗机的钽制部件、"爱国者"导弹的砷化镓芯片，对中国原料依存度均超30%。这场看似普通的关税调整，实则是美国保障"芯片-军工"双产业链安全的关键布局。

美国此次免税政策呈现明显的"产业分级"特征。在民用领域，用于钻井液原料的重晶石维持12%关税豁免，旨在降低页岩气开采成本；而在军工关联领域，钽（用于穿甲弹弹芯）、铋（核反应堆控制材料）实施零关税，确保极端地缘冲突下供应链不断供。

2024年美国战略储备新增的150吨锑、200吨铋，70%来自中国免税进口，凸显其"用市场机制绑定战略资源"的深层意图。

这种政策设计背后是美国的双重焦虑：一方面，中国2023年实施的镓、锗出口管制，已导致美国磊晶厂产能利用率降至65%，被迫启用非洲替代矿使成本增加37%；另一方面，相关评估显示，若中断砷、钽供应，可能影响30%的导弹产能。免税政策成为美国对冲中国管制的"缓冲带"，既维持现有供应链稳定，又为寻找替代来源争取时间。

自2023年实施出口许可证制度以来，中国镓、锗出口量同比下降42%，国际市场价格飙升至三倍，有效冲击了美国化合物半导体产业。但未被管制的砷、钽等矿物却出现"逆市增长"——2024年美国从中国进口钽精矿180吨，同比增长22%，确保其12英寸钽靶材维持50%产能。这种"部分管制、部分免税"的错位，正在形成美国可利用的"战略漏洞"。

业内机构指出，美国通过免税政策将中国纳入其"关键矿物安全网"，本质是用短期市场利益换取长期产业安全。例如，虽然中国对稀土实施配额管理，但美国通过免税政策维持了对钇族稀土的稳定进口，用于F-22战斗机的发动机涂层材料生产。这种不对称的政策互动，使得中国管制效果被部分抵消。

面对美国的免税清单，中国面临"管制力度"与"产业收益"的精准平衡考验。若扩大管制范围，将砷、钽纳入出口限制，虽能直接打击美国军工半导体原料供应，但可能违反WTO规则，招致对稀土加工品的反制关税，影响每年数百亿美元的稀土制品出口。2024年欧盟对中国电动车关税的前车之鉴，警示这种"硬碰硬"可能引发连锁反应。

另一种选择是实施"阶梯式关税"，对免税清单中的钽、砷征收50%特别出口关税。实践案例显示，对类似资源加征30%关税后，相关企业成本传导至终端产品的比例达65%，有效削弱其价格竞争力。这种市场化手段既能增加可观税收，又避免直接政策冲突，为产业升级争取时间。

这场资源博弈的本质，是全球关键矿物定价权与话语权的争夺。美国通过免税政策构建的"矿物安全网"，已促使苹果、特斯拉等企业重新评估供应链，2025年其产品中的中国矿物含量平均下降18%。而中国的管制措施正在重塑全球供应格局——非洲刚果（金）的镓矿开发项目加速推进，但受限于技术瓶颈，预计2028年前难以形成规模产能。

"美国的免税政策是对全球产业链的'阳谋式绑定'。"有研究机构专家指出，"中国应建立'动态管制清单'，根据美国产业依赖度实施'出口配额+弹性关税'，在保障国家安全的同时实现利益最大化。"建议对美国依存度超30%的矿物设置逐年递减的出口配额，同时将关税收入专项用于新能源材料研发，破解"资源诅咒"困局。

国际资源署预测，到2030年全球半导体用镓需求将达1200吨，若中国维持现有管制强度，美国可能面临25%的产能缺口。而砷、钽等矿物的政策选择，将直接影响6G芯片、高超音速导弹等前沿领域的竞争格局。当资源成为大国博弈的重要筹码，如何在安全与发展之间找到平衡，正考验着决策者的智慧。