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01管道直饮水行业发展现状

管道直饮水的概念

管道直饮水是小区内或建筑物内通过一系列工程（设备）措施生产后，通过管道供应至用户的优质直接饮用水被称为管道直饮水（部分地方又称“分质供水”）。它是用分质供水的方式，在居住小区、酒店、写字楼等场所设净水站，运用现代高科技生化与物化技术，对自来水进行深度净化处理，去除水中有机物、细菌、病毒等有害物质，保留对人体有益的微量元素和矿物质；同时采用优质管材设立独立循环式管网，将净化后的优质水直达用户使用场景，可以直接饮用。

表 1-1 管道直饮水与其他饮水方式的比较

资料来源：根据公开资料整理

随着《生活饮用水卫生标准》（GB 5749-2006）的执行，我国自来水水质标准大幅提高，为了满足居民对更高品质饮用水的需求，一直在对管道直饮水技术进行深入探索和革新。2010年至今，管道直饮水行业经历了技术的飞速进步与市场规模扩张。2017年，住房城乡建设部发布《建筑与小区管道直饮水系统技术规程》（CJJ/T 110-2017），规范建筑与小区管道直饮水系统工程的设计、施工、验收与管理维护。2021年，北京包装饮用水行业协会批准发布《健康直饮水水质标准》(T/BJWA 001-2021)，首次定义了健康直饮水，明确了水质标准，填补了国内健康直饮水无标准的空白，推进了管道直饮水市场的发展。

管道直饮水行业规模

在《包头市鼓励“健康水工程”建设经营优惠政策》《上海城市总体规划（2017-2035）》《深圳市建设自来水直饮城市工作方案（征求意见稿）》等政策的推动下，包头、上海、深圳成为我国率先开展直饮水建设的城市。此后，市场对于直饮水的需求日益上升，管道直饮水行业的发展速度显著加快。

图 1-1 2016—2022年中国管道直饮水消费量及市场规模情况

资料来源：根据公开资料整理

数据显示，管道直饮水行业的市场规模由2016年的139亿增至2022年的330亿，平均增长率15.49%；消费量则由2016年的4785万吨增至2022年的11901万吨，平均增长率16.4%，均表明管道直饮水的市场需求在持续扩大。

2021年，管道直饮水在饮用水市场中的占比为8%，市场规模达300亿元；而瓶装水及桶装水由于单价高于管道直饮水，在消费量差距不大的情况下，市场规模已经分别达到2300亿元与950亿元。因此，如果管道直饮水能够得到全面普及，按照中国饮用水市场年均过万亿升的消费量，管道直饮水行业的整体市场规模将超过3000亿元/年。

管道直饮水市场潜力

为了提高饮水质量，人们想了许多办法，包括已经风靡多年的桶装水、瓶装水、家用净水器和家用纯水机，这些产品的上市的确在一定程度上提高了人们饮水质量。但是，桶装水、家用净水器等与管道直饮水相比，本身存在各种明显缺陷，不能全面解决问题；而且，在城市人数众多的单位、团体、工厂、矿山、机关、学校、医院、部队和公共场所等场景中，无论是水质还是多元化的供应方式，管道直饮水才是最佳选择。因此，管道直饮水作为一种便捷、安全的饮水方式，将越来越受到城市居民的青睐，市场潜力巨大。

根据专业研究机构统计，当前饮用水结构中主要的净水器过滤水、管道直饮水、瓶装水及桶装水的占比均在10%左右，也就是说白开水的占比仍超过一半。在不久的将来，随着人们对优质纯净水源的追求，白开水的占比会持续下降，而其他饮用水种类占比将提升。

图 1-2 2016—2022年我国管道直饮水覆盖人群数量

资料来源：根据公开资料整理

据测算，2022年我国管道直饮水覆盖人数达到了1.93亿人，较2020年增长0.15亿人，覆盖率约13.67%，较2021年增长1.09个百分点，整体覆盖率不高且增速缓慢。未来，在国家政策鼓励的加持下，管道直饮水将广泛应用于解决水资源稀缺、水源污染、二次供水污染等饮水安全问题，推动市场需求迅速上涨。

02城市水务集团管道直饮水 业务的发展

城市水务集团常见业务包括供水、排水、污水处理、水环境治理以及水务投资等，供水业务主要包括水源开发与引入、水处理与净化、供水网络建设和维护以及日常供水服务管理等。因此，城市水务集团作为专业的供水主体，在管道直饮水业务的开发和建设方面具有天然的优势，或可以考虑将管道直饮水业务作为一条奔赴蓝海的新航向。如今，我国有不少城市已经启动管道直饮水的建设工作，城市水务集团在其中扮演着建设运营的重要角色，既面临着巨大的发展机遇，也在业务突破的过程中遭遇了诸多挑战。

表 2-1 城市水务集团管道直饮水业务发展现状

资料来源：根据公开资料整理

公开资料显示，多家城市水务集团均主导或参与了当地管道直饮水的建设工作，但由于信息有限，仅列举了部分企业的发展情况。当前，各城市水务集团承接的管道直饮水项目数量普遍较少，且大型项目的建设能力不足，业务拓展速度较慢。在用水定价方面，经统计多数地区的管道直饮水价格在0.3元/升左右，由于一般采取先预存后使用的收费模式，故根据充值金额和套餐不同，价格有细微差异。

城市水务集团管道直饮水业务的优势

城市水务集团在管道直饮水业务中的优势主要体现在：1）通常拥有覆盖广泛的城市供水网络，包括水源地、泵站、输水管道、配水设施等关键基础设施，为拓展管道直饮水业务提供了物理基础；2）长期以来建立了庞大的用户群，为管道直饮水业务提供了充裕的客户资源；3）在供水业务中积累的运维经验、管理体系和应急响应机制，可以应用于管道直饮水系统的运营维护；4）城市水务集团作为城市公共服务的重要组成部分，具有较高的信誉保障，服务内容也更加丰富。

便于实施“以旧带新”策略，缩减新投入成本。在管道直饮水业务中，城市水务集团可以直接利用现有的部分基础设施进行适应性改造或扩建，比如在主干道或小区内部增设直饮水专用管道，从而大幅降低新建网络的资金成本和时间成本。充裕的客户资源，有利于推广管道直饮水业务。由于长期从事城市供水服务，城市水务集团已经建立了庞大的用户基础，包括居民、商业机构、工业用户等，都是其潜在的管道直饮水服务对象。运维经验和管理体系的复用。在水质监测、客户服务、故障抢修等运维方面，城市水务集团根据在供水业务中积累的经验能够确保管道直饮水服务的高效稳定运行。在管理方面，城市水务集团能够利用已有的IT系统和数据资源，快速构建管道直饮水业务的数字化管理平台，实现精细化管理与决策支持。例如，通过智慧水务平台集成物联网、大数据、云计算技术，实现对管道直饮水系统从水源到终端的全程监控与智能化管理；通过实时监测水质，及时预警和处理水质问题，确保直饮水安全可靠；基于用户数据分析，提供个性化用水建议和服务，提升用户体验，增强用户黏性等。社会信任度更高，服务内容更丰富。管道直饮水作为供水服务的增值部分，能丰富城市水务集团的服务内容，满足居民对高品质生活用水的需求。城市水务集团基于完善的供水业务体系，可以提供从普通自来水到管道直饮水的一体化供水解决方案，满足不同用户群体的差异化需求。例如，针对高端住宅区、医院、学校等对水质有特殊要求的区域，推出定制化直饮水服务。

城市水务集团管道直饮水业务的挑战

城市水务集团的管道直饮水业务仍处于起步阶段，尚未形成规模，其运营范畴往往局限于本地市场，跨区域拓展面临诸多挑战，导致业务难以实现广泛的地域覆盖。目前，具备足够实力及战略视野，能够在管道直饮水领域突破地域限制、积极探索外部市场，并已经构建全国性业务网络的城市水务集团屈指可数。究其原因，主要可归结为以下几点：

一是基础设施投入大，业务拓展成本高。管道直饮水业务需要重新铺设专用管道、安装净水处理设施等，或者直接收购当地供水网络，但无论哪种方式都需要巨额的初期投资，对企业的资金实力提出了极高要求。二是技术与运营管理不成熟。管道直饮水业务的技术要求高，涉及原水处理、管道材料选择、水质监控等多个环节，要求企业具备强大的技术研发能力和高效的运营管理能力。另外，技术的成熟度和相关行业标准的制定也需要时间，尤其对于跨区域经营更加重要。三是市场整体需求的培养和教育需要时间，业务推广受限。不同地区的居民对直饮水的认知和接受程度不同，需要进行大量的市场教育和宣传工作，以提升用户对直饮水的认可和需求。四是不同地域存在制度差异，加剧跨地域布局的难度。各地方政府对管道直饮水项目的规划、审批流程、水质标准及补贴政策等可能存在差异，增加了城市水务集团跨地域布局的复杂性和不确定性。五是跨区域经营存在激烈的市场竞争问题。对于已有本地水务公司或竞争对手占据的市场，新进入者需应对激烈的市场竞争或寻求合作机会，延缓了全国布局的速度。

03城市管道直饮水业务案例分析

当前，很多城市水务集团正在积极探索管道直饮水业务，但由于技术应用不成熟及跨地域经营策略的相对弱势，导致迟迟未能迈向规模化运营的新阶段。中国水务集团作为我国供水市场化的开路先锋，凭借其前瞻性的战略规划与持久的市场耕耘，建立了“供水+管道直饮水”双轮驱动的业务组合，总结出了一套经过实践检验、行之有效的业务运营和推广模式。

发展状况

中国水务集团是中国领先的一体化水务运营商，业务覆盖供水板块、环保板块及其他业务。2021年，中国水务将管道直饮水正式确立为第二主业，全力推动自身管道直饮水业务发展。据2024财年上半年（截至2023年9月30日止6个月）的业绩公告显示，中国水务当前已在24个省的286个县市投资建设管道直饮水项目，已运营及在建直饮水项目超过6800个，覆盖人口达到800万人，业务场景包括居民小区、学校、医院、机关、园区等各种类型。

图 3-1 中国水务管道直饮水应用场景

图片来源：中国水务官网

在营收方面，从2019财年至2023财年，中国水务的管道直饮水业务的收入从200万港元增至13.1亿港元，年复合增速高达405.9%。据业绩公告显示，2024财年上半年管道直饮水供应业务的营收已达10.27亿港元，同比增长160.6%（若剔除汇率因素则增长175.7%），净利润为3.35亿港元，同比增长175.2%，占总营收的15.01%，确已成为第二大主业。

发展策略

1、加速推进全国区域战略布局

目前，中国水务管道直饮水业务覆盖人口约800万，而其自来水供水体系在59个城市拥有供水特许经营权，服务覆盖人口约3000万。在中国水务自来水业务服务区域内，其管道直饮水业务服务人口有7-8倍的增长空间。对于自来水供水体系外的区域，中国水务已经着手在贵州、河南、湖南等多个省份签订战略合作协议。总的来看，中国水务的管道直饮水业务潜在可接触客户将超过4000万人，是目前已服务人口的5倍以上。总之，既在供水片区内发展管道直饮水业务，亦以合作模式在片区外发展直饮水，通过“片区内+片区外”的双轮驱动模式快速抢占市场份额。

2、收购国家级管道直饮水品牌

2015年，我国在环保和公共卫生领域出台了一系列政策，鼓励饮用水安全和水质改善。与此同时，中国水务敏锐地察觉到管道直饮水市场的潜在机遇和未来趋势，随即开始探索管道直饮水业务，并收购长沙水杯子51%股权。“水杯子”是国家级品牌，是管道直饮水行业内最知名品牌之一，此后，中国水务全面启动管道直饮水业务发展。2021年，中国水务通过全资附属公司陆续收购广州水杯子和南京水杯子51%股权，其中南京水杯子更是中国科学院最早成立的水杯子品牌，是行业标准制定者，技术实力雄厚。不仅如此，中国水务取得“水杯子”品牌的同时，还获得了南京水杯子投资的40个校园管道直饮水项目以及37万人的服务网络。这一战略性举措使得中国水务彻底占据了市场有利地位，逐步在管道直饮水业务中发展出成熟安全的运营模式及商业模式。

3、打造标志性管道直饮水工程

中国水务旗下广州水杯子公司、南京水杯子公司、长沙水杯子公司等企业参与投资建设的“水杯子”管道直饮水工程，正逐渐成为我国直饮水行业最具影响力的品牌。具有代表性的“水杯子”工程包括广州国际会议展览中心琶洲会馆、北京奥运场馆、江苏省苏州国际博览中心、南京大学等。

表 3-1 中国水务管道直饮水典型项目

资料来源：根据公开资料整理

2023年6月，中国水务·长沙水杯子直饮水工程设备有限公司启动了湘江世纪城城市管道直饮水项目。湘江世纪城占地面积100万平方米，总建筑面积约400万平方米，包括住宅、购物中心、酒店、学校、商业等多种物业类型。该项目作为一个超大型的城市管道直饮水工程，惠及社区内15个苑、约2万户居民，日产量超过200吨直饮水，年供水能力超7万吨，若按照0.3元/升计算，每年营收将超过2000万元。

4、加强与自来水供水业务协同

管道直饮水业务与自来水供水业务的协同效应，是中国水务发展管道直饮水的重要竞争优势。

1）业务网络协同。中国水务自来水供水业务全国布局，覆盖广泛，在中国水务目前的自来水供水区域内，管道直饮水渗透率较低。依托中国水务自来水供水网络平台的客户资源，管道直饮水业务增长潜力巨大；

2）品牌协同。收购水杯子股权后，“中国水务”与“水杯子”品牌互相协同，利用其服务区域具号召力，拓展管道直饮水业务。

3）团队协同。依托供水业务中经验丰富的管理及执行团队，为管道直饮水业务提供业务支持、技术支持及管理支持，提升运营效率及业绩增长；

4）服务协同。供水业务对管道直饮水业务进行服务支援，共享24小时服务电话热线、客户服务站点等。一个服务团队，提供两个业务的客户服务支援，提升经济效益。

图 3-2 自来水供水与管道直饮水的业务协同

资料来源：《公司深度分析/中国水务》

04结语

近年来，在水务需求多元化、用水安全标准提升、消费升级以及国家政策鼓励等多重因素的带动下，各地对管道直饮水的需求不断上升。例如，深圳计划在2025年实现全城自来水可直饮，上海则提出至2035年全市供水水质满足直饮需求。所以，管道直饮水具有广阔的市场空间，是“长坡厚雪”的优质赛道。在此背景下，城市水务集团利用其在管道直饮水领域的核心竞争力，深入布局管道直饮水业务，不仅能够实现自身的跨越发展、开启城市水务新篇章，也将为构建绿色、健康、智能的现代城市水生态系统贡献重要力量。