谈谈反方向，提示风险。

1、未来一定属于AI，但绝大部分AI公司会破产。

还记得造车新势力们吗？

当年密密麻麻造型奇特的车标，如今还剩下几个？

中国的新能源车战略大获成功，然而活下来的是极少数。

哪怕现在看似销量稳定的蔚来理想和小鹏，依然没有盈利，说不定哪天会被并购。

AI也是类似，现在的AI公司无一例外的没有找到盈利模式。文心一言靠着付费战略不会损失过多，通义千问背靠阿里大树不用担心业绩，其余靠风头的AI公司就不一样了。当资本市场开始要业绩的时候，资金链断裂会导致一地鸡毛。

所以投资AI，这条路线没有错，但要找准方向。

当年的AI四小龙至今尚未盈利，所以现在的大模型概念也不要轻易的出手投资。

2、新能源车格局已经基本成型，不太可能再有破局者

中国的新能源车市场，一超多强已成定局，强者恒强。

当然了，一超是谁大家都很明白，但我不荐股。

多强究竟都有谁，未来可能还会有一些变数。

造车新势力中，不排除有被并购的。

传统国企车企虽迟必到，国资委修订了国企车企领导人的考核办法，利润不再是重要的考核KPI，“重金”之下，国企新能源车会有亮点。

这里的重金是打了引号的，因为国企负责人大概率会被调到体制内担任官员，新能源车做得好了会前程似锦。

举个栗子，刚刚卸任一汽董事长的徐留平先生：

3、未来五年，芯片产业会成为传统工业

别看现在芯片高高在上，实际上随着发达国家粉碎机的发力，皇冠上的明珠变成玻璃珠指日可待。

一旦中国人掌握了高端光刻机技术，芯片会变成白菜价。

其实现在45nm以上制程的芯片已经沦为地摊货了，当自主可控的技术实现了5nm的突破，基本上2nm、3nm就没有实质性的优势了--过高的成本和得不偿失的性能。

现在有拆解人士认为，最新的麒麟9100达到了5nm的工艺水准。也有人认为这依然是在DUV的ASML光刻机上生产的，不能算国产。

然而自主可控的核心点是什么？

可控。

只要能够可控，能够不受限制的量产，面子写什么不重要。

有人开玩笑说，阿联酋肯出300亿美金，神舟飞船涂上绿漆都可以接受。

失去“高科技”光环的芯片产业，会成为类似新能源车、光伏的科技行业，可能很难攫取超额的利润，但对于一些经营稳健客户趋之若鹜的企业，还是非常有长期投资价值的。

4、新质生产力里的投资机会

其实新质生产力是一个较为笼统的概念，需要拆解成多个细分领域来看。

关于新质生产力的解释非常多，我建议不要沉浸于概念，而是看它的实质。

实质只有一个：弯道（换道）超车。

新能源车是典型的换道超车，燃油车玩不过欧美，人家玩了100年了，发动机变速箱好不容易搞定了，然后发现别人这一百年来用专利束缚了你的前进方向，到了新能源车时代，这一切都不需要了。

幸运的是，随着技术革命的（即将）到来，绝大多数传统产业，都面临着类似汽车产业的情况：新技术融合后，塞到变了。

中国企业曾经没有积累的部分，不需要了。

对于投资者来说，关注什么？

单纯的新技术新材料，不一定有好的落地场景。

而传统行业和新技术、新材料结合的部分，商机最大。