世界上，充斥着各种各样的宏大叙事，尤其是金融投资中。 宏大叙事，是一种试图通过统一、连贯的框架解释历史进程或社会现象的理论或叙述方式。它与战略思维最大的区别是，宏大叙事的核心是解释，而战略的核心是行动。 举几个例子： 1、时代浪潮。 比如，房地产的黄金时代，半导体的国产替代，技术的颠覆性突破，区块链的去中心化。 2、危机避险。 比如，地缘冲突，世界格局变化，美元崩溃，乱世买黄金。 3、YYDS永远的神。 但凡某个品种走出大牛，YYDS的声音就出来了，其背后往往有一套很庞大的解释逻辑。比如以前医药股长牛，就用人口老龄化来解释，而忽略集采等因素。 4、人口红利。 只要某个国家的年轻人占比高，就开始幻想未来有大机会，说它是“下一个中国”。 5、2015年中国中车合并时，市场炒作“高铁将终结海权时代，陆权崛起”的叙事。 6、"中国特色估值体系"将推动国企股估值提升，以解决国内债务问题。 7、自动化和人工智能的发展将导致大量工作岗位消失，加剧失业和社会不平等。 8、全球债务危机。 9、前些年，很多自媒体不管分析什么，都会推导出“中或最赢”。 宏大叙事的本质在于：简化复杂现实，进行线性外推，强调历史必然性，从而为大众理解世界提供便利。 市场每逢大涨或大跌，乐观或悲观的宏大叙事便会涌现，原因在于大众渴望获得简单易懂的解释。 宏大叙事的特点是： 1、脱离基本面。宏大叙事往往忽视企业盈利、估值、行业周期等核心因素。 2、短期不可证伪。如果一个人相信宏大叙事，你几乎不能说服他。 3、情绪驱动。故事易于传播，大众接受度高，迎合散户情绪，股价表现为脉冲走势，甚至出现估值泡沫。 4、简化因果链条，过度线性外推。 5、混淆愿景与现实，比如元宇宙与区块链的炒作。 那么，面对宏大叙事，我们应如何应对呢？ 1、关注时间维度，区分长期趋势与短期炒作。就好比若你生活在明代嘉靖年间，自然无需为崇祯年间的灾难而杞人忧天，因为你根本活不到那时候。 2、寻找反例以证伪，积极探寻与主流叙事相悖的观点，倾听不同声音，秉持批判性思维。例如，‘美元崩溃论’ 盛行之际，可观察美元指数走势以及各国央行外汇储备中美元所占份额变化情况。 3、理性判断应建立在事实、数据与逻辑之上，而非寄望于一厢情愿的故事。 4、跟踪聪明资金的动向，因为金融市场的走势往往最为诚实。 5、警惕过度简化，宏大叙事常常会过度简化复杂问题，忽视细节与差异。 6、切勿轻信任何 ‘确定性’ 的叙事，不应仅着眼于一种未来，而要综合考量不同的情景与风险，做好应对各类状况的准备。 以上就是我的“宏大叙事”的一点思考脉络的记录。 作者：布衣书生 自媒体：复利人生