吉利汽车:科创版汽车第一股选择撤回,原因为哪般?

正商参阅 2021-06-28 17:12:35

上交所官网消息称,上交所决定终止对吉利汽车控股有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。吉利汽车和保荐机构申请撤回申请的文件名称为:《吉利汽车股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》。吉利汽车还称,此次撤回申请不会对集团的财务状况或营运造成任何重大不利影响;待有关条件成熟后,再积极推进人民币股份发行上市工作。

同日晚间,吉利汽车在港交所发布的公告显示,鉴于公司经营决策和战略调整,经与中介机构审慎研究及讨论,并经当天召开的董事会会议审议通过,决定撤回科创板上市申请。公告中,吉利汽车提到,将对旗下智能汽车品牌极氪智能科技寻求不同的外部融资方案。

1.科创版汽车第一股?

吉利汽车是我国自主品牌乘用车领军企业,主营乘用车及核心零部件的研发、生产和销售,自主掌握汽车领域关键核心技术,车型布局全面覆盖主流市场。

公司旗下产品分为吉利、几何两大品牌,覆盖A0至B级主流乘用车市场,2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月,吉利和几何品牌合计销量分别为124.11万部、138.04万部、123.35万部及47.57万部;2017年,公司推出全新中高端合营品牌领克汽车,2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月,领克销量分别为0.60万部、12.04万部、12.81万部及5.48万部。

该公司为香港联交所上市公司,由李书福于2005年取得公司前身国润控股的控制权,并于后续将汽车相关业务资产注入公司体内。

2017年至2019年以及2020年上半年,吉利汽车实现营分别为935.53亿元、1073.35亿元、981.39亿元、371.21亿元;实现归母净利润分别为104.93亿元、124.63亿元、82.15亿元、23.01亿元。

2020年6月17日,吉利汽车首次公告,董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。2020年9月1日,吉利汽车控股有限公司科创板上市申请获得上交所受理,同时,其对外披露了详细的招股书。

招股书显示,吉利汽车拟科创板初始发行的股份数量不超过17.31亿股,不超过公司审议本次发行上市的董事会召开前一日(即2020年6月23日)已发行股份总数及本次发行的人民币股份数之和的15%。

招股书显示,吉利汽车募资投资项目拟投资总额204.2亿元,其中拟使用IPO募集资金200亿元,投入新车型产品研发项目(使用募资80亿元)、前瞻技术研发项目(使用募资30亿元)、产业收购项目(使用募资30亿元)、补充流动资金(使用募资60亿元)等四大方面。

2.撤回原因引发猜测

关于撤回原因,吉利汽车发布公告称是出于公司经营决策和战略调整。并表示待有关条件成熟后,将积极推进人民币股份发行之上市工作,此外,关于撤回科创版一事,吉利汽车未再多做回应。

有业内人士猜测,可能是受到到科创板上市节奏放缓的影响。

相比主板市场,科创板注册制,估值相对高,这也成为新老车企竞逐科创板的主要原因。

作为新板块,从2018年11月5日提出到2019年3月2日凌晨正式推出科创板的全套文件,前后只用了116天,科创板的新与快不可避免的带来一些问题。比如,由于受到蚂蚁金服事件的影响,科创板强化了对上市企业的“科技含量”审查,这使得整个审批延后。

去年12月4日,上交所修订发布《科创板股票发行上市审核规则》及《上交所科创板上市委员会管理办法》,科创板IPO的政策正在收紧,不少企业止步于科创板。6月22日,上海证券交易所发布了新修订的《科创板上市公司重大资产重组审核规则》及《科创板上市委员会管理办法》。同时,为进一步明确科创板上市公司并购重组审核标准和程序,提高重组审核工作透明度,根据相关规定,上交所制定发布了《科创板发行上市审核规则适用指引第2号——上市公司重大资产重组审核标准及相关事项》。

简单来说,科创板正在实践中一步步完善相关规定,与此同时也在进一步标准化、严格化。或许也正是因为如此,迟来的汽车企业才久久未能登上科创板。

此外,吉利汽车在3月被传因为“高科技定位”问题,在科创板上市遇到阻碍。

科创板作为高科技企业所定制的融资平台,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。面对“高科技定位”问题的传闻,吉利控股副总裁杨学良表示,没有进一步消息可提供,根据上市进程信息披露规范,一切以监管层批复为准。

据了解,吉利汽车还存在两大风险。

一是自身并未取得“吉利”品牌商标,而是来自于其控股股东吉利控股集团的无偿授权。同时,其主要已授权专利中有超过 8000 件专利系吉利汽车及其子公司与控股股东共同共有。

二是吉利汽车未取得整车制造资质。在乘用车相关业务的经营过程中,通过向吉利控股控制的目录公司销售整车成套件的方式,由目录公司进一步检测加工并取得乘用车整车合格证后销售给吉利汽车,由其进行对外销售。

3.或为极氪独立上市做准备

公告还称,将为极氪智能科技控股有限公司的发展寻求不同的外部融资方案。

今年3月23日,极氪智能科技正式宣布成立。极氪由吉利汽车、吉利控股集团共同投资,其中吉利汽车持股51%,吉利控股集团持股49%。李书福出任极氪智能科技董事长,安聪慧出任极氪智能科技CEO。今年4月,极氪公司发布了首款量产车型ZEEKR极氪001,目前,极氪公司已将其全球总部落户宁波。

现如今,电动车在市场的渗透率逐步提升。电动车企纷纷开启二次布局。此前,小鹏汽车选择“双重上市”的模式,加速布局港股市场。奇瑞、上汽等传统车企独立新能源业务也纷纷开始谋求新融资,可以看出智能电动车市场的竞争十分激烈,也更加多元化。

此次撤回吉利汽车在科创板上市的申请,转向全力推进极氪汽车的多元化融资计划,在不少业内人士看来,这是更清晰和精准的策略。有业内人士表示:“相比业务布局更清晰、概念属性更强的新公司来说,资本市场对于吉利汽车这样的大体量公司难有太大的计划,这不仅仅是吉利一家,现在基本上所有的传统企业都想把旗下的新能源汽车公司单独上市募资。”吉利汽车或许是出于自身战略调整考虑,才做出了撤回科创板上市申请。

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