大家好，我是量子熊猫。

A股今天三大股指一红两绿，从中证全指看涨0了.36%，市场中位数也涨了1.05%，结构上看风格还是偏小盘股，其中中证2000指数领涨1.28%，而港股今天全面爆发，恒生指数和恒生科技指数分别涨了3.05%和4.64%，从日K线图走势来看，叫向上突破打开上升空间，从前期2月低点到现在累计涨幅21.23%来看，叫进入技术性牛市。

资金面上，A股成交量环比继续提升1394亿元至1.15万亿，北向资金继续净流入42.4亿元，最近三个交易日已经累计净流出超过200亿元，继续又是一片欣欣向荣。

上一次恒生科技指数技术性牛市是在2023年得7月31日，结果第二天就...希望这次不一样。

我们也讲道理掰扯一下哪里不一样，首先最大的不同在于之前是打嘴炮而这次是有基本面数据在支撑的，例如进出口数据，例如CPI转正，其次上一次反弹被大摩唱空，而这一次反弹大摩转为唱多，只不过要说支撑有多强确实还看不出来。

总感觉行情真是越看越眼熟，翻了下A股和港股的K线图感觉就很像去年疫情放开后一片美好憧憬的向往然后被啪啪打脸的行情，至少基本面都还支持不起正式转牛。

（A股上证指数）

（港股恒生指数）

神棍一吧，这波反弹在开门红数据和嘴炮的支撑下，港股到20000点，A股到3200点，比去年弱个5%-10%不算过分吧。

万科最近一直在风口浪尖，先是被传小作后债券暴跌疑是疑似违约，结果万科直接提前把最近一只要到期美元债的款项打入账户完成提前兑付，实际行动表示劳资并不差钱。

接着今天又被穆迪下调投资信用评级至垃圾级别，原因是穆迪万科的信贷指标、财务灵活性和流动性缓冲将在未来12至18个月内减弱，因为在中国房地产市场长期低迷的情况下，万科的合同销售额下降，且融资渠道不确定性日益上升。

再跟着又传出12家商业银行正在为万科筹措高达800亿人民币的银团贷款，以应对未来到期的公开市场债券偿付，这12家银行包括了工行、农行、中行、建行、交行和邮储银行六家国有银行，以及招行、中信、兴业、浦发、民生和平安六家股份制银行。

果然还是国家队更厉害些，万科A股和港股今天直接顶着穆迪垃圾评级涨了5.71%和10.33%，如果后面黄家救援被证实那么万科这个披着民企外衣的国资企业确实是死不了了，现在的万科就有点中国地产脊梁的味道，如果地产的脊梁都倒了那么经济不容乐观的氛围又会开始蔓延了。

不过话说宁德时代都能被预期行业出清重新进入拐点，为什么万科就不行？整个地产盘子确实掉的厉害，但是地产企业si得更加厉害，负负不就得正了么，只不过这个拐点不知道在什么时候，也没必要在下跌风险中去博弈罢了。

最近高股息跌的比较多，债券也开始下跌，很明显的防守板块和进攻板块轮动，既然是轮动就早晚会再轮回来。

美国劳工统计局今晚公布2月CPI同比增长3.2%，高于3.1%的市场预期，前值为3.1%，环比增长0.4%，与市场预期相同，前值为0.3%。

核心CPI同比增长3.8%，略高于3.7%的市场预期，前值为3.9%。

1月和2月CPI涨幅全部超过市场预期，降息预期又要减弱，美股又要挨揍。

结果熊猫刚看了眼市场预期5月不降息的概率是87.9%，6月降息25bp的概率是61.9%，但美股三大股指已经开始全面反弹，然后英伟达现在已经涨了5.7%重新回到了900元+，真是一点机会都不给啊。

最近都在传日本央行准备加息，熊猫之前给大家说过自己买了日经ETF，这里也跟大家说说观点，第一日本现在经济已经起来并形成趋势了，别管什么用美元计价的GDP疲软了，最显著的就是CPI和房价都在上涨，最近跟日企的日本人也有聊天说现在招人成本也上涨了20%。

等后面央行一加息，日元一升值，美元计价GDP自然就上来了，而日元升值能带来什么，请参考咱们人民币升值，全球热钱都会继续涌进去...

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