一、银行们苦日子来了

最近一段时间银行的日子并不是很好过。股价一直在调整，而房贷利率的持续下调更让银行们持续过着苦日子。

最近央行表示，全国大部分城市已取消房贷利率下限。北京、上海、深圳虽然未取消房贷利率下限，但普遍低于LPR。

房贷作为银行最优质资产，一线城市又是银行房贷主要贡献者，房贷利率的下调对银行利润影响是巨大的。

这不，越来越多银行扛不住了！

据金融时报，近一个月，广东、广西、河南、湖北、贵州、哈尔滨、山西、深圳等多地的中小银行对存款挂牌利率进行了调整，降幅最高可达60个基点。目前利率在3%以上的定期存款已难觅踪影。

银行把存款利率降了，是可以理解的也是在预期之内的，因为房贷利率降了如果存款利率没降，银行净息差将进一步被压缩。无论是监管部门还是银行自身对净息差都极为关注，对银行来说，净息差太低就意味更加要过苦日子。

截至2023年末，商业银行重要指标净息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%关口。已突破了《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8％的临界值。

所以银行净息差需要稳。

5月23日，国家发改委、央行等四部门发布的通知提到：持续发挥贷款市场报价利率（LPR）改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用，在保持商业银行净息差基本稳定的基础上，促进社会综合融资成本稳中有降。

而在房贷利率持续下行的背景下，保持银行净息差稳定，存款利率下调将是必不可少的一环。

证券时报近期文章提到：对银行而言，存款利率的新一轮下调也将迎来合适的窗口期。

二、存款利率下行，理财收益率也开始下调

据财联社，近期，多只银行理财产品下调业绩比较基准，有产品调整幅度可达130BP。比如民生理财贵竹慧赢添利固收增强一年定开9 号理财产品近期出现下调，整前业绩比较基准为3.7%-5.3%，调整后为3.1%-4.0%。

业绩基准是银行预估收益，它的下调意味着银行偏固收类理财预期收益率下降。业绩比较基准下调与存款利率下行有关，因为银行理财很大一部分底层资产就是存款或债券。

近期，银行提前终止理财产品的消息也上了热搜，这说明银行确实吼不住了，原来预期较高的收益率无法实现，现在只能退出。背后的原因当然是利率在走低，对银行来说长期维持高息产品是巨大压力。

此外，据上证报，部分保险公司为符合公司风险管控要求，将于6月30日正式停售3.0%的增额终身寿险，并将于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险，并且新产品已经报备成功。

对保险业来说，每一次预定利率下调都是业内头等大事。最近几年，预定利率连续下调，从4.025%降到3.5%，去年降到3%，现在又预期降到2.75%。

主要原因是市场利率在下调，特别是存款利率的下调。

可见，市场利率、存款利率下调将是未来长期趋势，而这当中存款利率的下调也将意味着固收类理财收益率也是持续下降的。