结果就这么眼睁睁地看着美元兑人民币的汇率从 6.4 一路猛涨至 7.3，感觉仿佛“错失了巨额财富”！

前些日子，众人又纷纷议论，称美元正处在高位，购买香港储蓄险，就等于提前占据高位......

而近几日，大家都在热烈探讨美元降息给人民币造成的影响。

那么，购买香港保险，汇率因素到底重不重要呢？

要明白，所看到的汇率波动只是短期内的升跌，而您所购置的港险属于一种长期的配置物品，持有周期大概率在 10 年及以上。

在这十年当中，会历经众多起起伏伏的周期，上下波动 10%都是完全有可能性的。

汇率的趋势，几乎难以预测，不但有中美两国，甚至全球的货币政策因素，还包含经济因素、国力因素、贸易因素，当下还牵涉到一些政治因素，过往的历史和理论根本难以适用。

倘若仅仅是为了汇率而去购买港险，在未来的许多年里，或许会因汇率的波动时而欢喜时而忧愁，完全丧失了保险的情绪价值。

但要是本身就是为了实现美元分散配置而进行购买的，根本就不会为汇率的涨跌而操心。

汇率风险的定义

汇率风险所指的是由于汇率出现波动，致使投资者所持有的外币资产价值产生变化，进而对投资回报造成影响的风险。

比如，当投资者使用人民币去购买美元资产，倘若美元相较于人民币贬值，那么在进行汇率转换时，投资者的实际收益将会降低。

在所有牵涉到货币兑换的交易之中，汇率均为一个关键要素。

鉴于汇率自身具备波动性，所以所谓的汇率风险是无法规避的，它属于一种不受个人意志左右的客观现象。

汇率影响程度取决于收益高低

假设当下美元兑人民币的汇率为 7.25，我将人民币兑换成一些美元，并用这些美元购置了定期存款。倘若未来美元出现贬值，而人民币升值，假定汇率变成 1 美元可兑换 7 元人民币，那么美元的贬值幅度将会达到 3.4%。要是您的美元存款收益低于 3.4%，那么您就会出现换汇方面的亏损；要是您的美元存款收益等于 3.4%，那么存款收益为零；要是您的美元存款收益高于 3.4%，那么您仍然是盈利的。然而，如果您的投资收益远远超出 3.4%，例如达到 50%、100%，那么即便人民币升值、美元贬值，在 50%和 100%的美元收益面前，3.4%几乎能够被忽略不计。或者说，假如您直接用人民币投资纳斯达克 100 或者标普 500，一年就有可能涨跌 20%、30%，所以 3.4%同样也能够被忽略不计。

长期投资不必过度担忧

以香港储蓄险为例，不少人在意当下倘若以 7.25 的汇率购买美元投资型保险产品，是否会因为人民币升值和美元贬值而让美元保单的收益受到影响？

实际上无需忧虑，5 年供款，相当于是对美元进行定投，长期的收益足以平复汇率的波动。

例如，今年我所缴纳的保费是按照 7.25 的汇率购买的美元，然而到了明年，汇率也许会降低到 7.25 以下，也或许会升高到 7.25 以上。这种状况在后续的年份同样适用。

保费的缴纳期限为五年，这相当于在五年当中用人民币针对美元进行了一种固定额度的投资，这在一定程度上有利于降低汇率波动所带来的影响。

举个例子“0 岁男，5 年交 30 万美元”

情景假设在保单持有 30 年后退保：

1. 汇率波动相对平稳，不存在额外的亏损与盈利

假定当时的汇率为：人民币兑美元＝7.25:1；那么保单的 145.6 万美元可兑换为人民币 1055.6 万元。

在这种正常状况下，我们不赔不赚，完全依靠保险公司自身的投资结果，与预期收益等同！

2. 美元持续升值，在美元保单退保时可盈利，能兑换更多的人民币；

假设在保单持有达 30 年期间，人民币持续贬值，最终人民币兑美元达到 10：1；

在此时我们退保并兑换成人民币足足有 1456 万；相比正常情况额外获取 400 万人民币。

3. 美元持续贬值，在美元保单退保时出现亏损，兑换的人民币减少；

假设在保单持有期间，中国发展迅猛，人民币升值了，一下子将人民币兑美元的汇率拉回 4:1；

在此时，退保仅能拿到 582.4 万人民币，相比正常预期亏损了 473 万；

然而，30 万美元作为本金，实际的人民币成本是 219 万，持有 30 年，在最为糟糕的情形下，也能够净赚人民币 363 万！

所以，当我们把香港美元保单当作一项中长期的投资决策来加以思考时，汇率暂且可以不被纳入考虑的范围。