网约车要齐聚港交所……

在被传出赴港IPO消息一年半后，曹操出行终于踏出这一步了。

4月29日，曹操出行正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，华泰国际、农银国际及广发融资（香港）担任联席保荐人。

曹操出行创立于2015年5月21日，是吉利控股集团布局“新能源汽车共享生态”的战略性投资业务。当前，曹操出行已经是中国网约车平台的第三名，但从体量上来看，公司2023年近107亿的收入不过是滴滴中国出行总收入1750亿元的6%。

去年，曹操出行曾被媒体报道要在当年8月前实现全国盈利。根据招股书，招股书显示，2021年至2023年，曹操出行的亏损尽管在收窄，但三年累计的亏损额高达70亿。

背靠吉利，GTV超七成来自聚合平台

在招股书，曹操出行屡次提及吉利控股，称与吉利集团生态系统的无缝整合以及其对定制车辆的全生命周期控制使公司在竞争中脱颖而出。

根据招股书，IPO前，吉利控股创始人李书福旗下Ugo Investment Limited持股为83.9%，相城相行创投持股为7.4%，三川基金持股为4.3%，农银投资（苏州）持股为1.6%。

截至2023年12月31日，曹操出行在24个城市拥有一支约31000辆车的定制车车队，为全国最大。

曹操出行在招股书中指出，共享出行市场由网约车及顺风车组成。网约车是最大的细分市场，具有显著的增长潜力，占2023年共享出行总市场规模的90%。网约车服务提供商的竞争格局由一名市场参与者主导，以2023年的GTV计，其市场份额为75.5%，余下市场份额由若干主要的参与者占有。以2023年的GTV计，市场前五大参与者占90.6%的市场份额。按GTV计，本公司于2021年、2022年及2023年一直位居中国网约车平台前三名。

据招股书，2021至2023年，曹操出行的营收分别为71.5亿元、76.3亿元、106.7亿元。期间公司的订单量分别为3.7亿单、3.8亿单、4.5亿单，客单价分别为24.1元、23.2元、27.3元；活跃司机总数分别为45万人、60万人、70万人。

值得一提的是，曹操出行依赖第三方聚合平台处理大量订单。于2021年、2022年及2023年，曹操出行来自聚合平台收到的订单的GTV分别为人民币39亿元、人民币44亿元及人民币89亿元，分别占同期总GTV的43.8%、49.9%及73.2%。

2021至2023年，曹操出行的销售及营销开支分别为5.1亿元、6.4亿元、8.4亿元；一般及行政开支分别为3.4亿元、7.4亿元、12亿元；研发开支分别为1.7亿元、2.3亿元、3.4亿元。

公司的总获客成本（包括用户补贴、支付予第三方聚合平台的佣金、推广、广告及客户推荐补贴）逐年上升，2021至2023年分别为4.5亿元、5.8亿元、7.8亿元，不过占总交易额的比重逐年下降，分别为23.6%、22.2%、18.1%。

经历三轮融资，近三年亏损70亿

对于曹操出行来说，IPO是几年前就定下的大方向。

2021年9月，曹操出行CEO龚昕就曾直言，“网约车业务潜力巨大，市场的发展需要资金支持。未来我们将引入更多投资者，尤其是战略投资者，可能会在未来五年内进行IPO，但尚未决定上市地点。”

彼时，曹操出行刚刚获得一轮新融资，这也是公司IPO前的最后一轮融资。从曹操出行招股书中披露的情况来看，公司分别在2017年、2021年获得了两轮融资、一轮融资。

从公开资料来看，曹操出行的投资方包括了吉利控股、浙商创投、天堂硅谷、农银国际、东吴创新资本等。

网约车行业有着天然的互联网基因和烧钱属性，对于曹操出行来说，盈利也是一个绕不开的话题。

去年年中，《晚点 LatePost》曾报道，曹操出行于近期进行了新一轮组织调整，所有变化旨在完成一个目标——在当年八月前实现全国盈利。

根据招股书，曹操出行2021年、2022年、2023年年度亏损分别为30.07亿元、20.07亿元、19.81亿元，3年合计亏损了70亿元。

2021年、2022年、2023年，曹操出行经调整亏损分别为29.59亿元、16.51亿元、9.66亿元；经调整亏损率分别为41.4%、21.6%、9.1%。