盘面回顾

上周五沪指震荡反弹报3044点，涨幅0.76%，成交3352亿，暂时在20日线附近止跌；创业板指报1765点，涨幅0.70%，收阳星线。盘面上，通信设备、软件服务、互联网、航空、元器件等板块涨幅居前，煤炭、农林牧渔、银行、房地产等少数板块飘绿。两市76只个股涨幅超过9.8%，7只个股跌幅超过9.8%，上涨家数4194 VS 下跌家数1026，个股涨多跌少，市场情绪有所回暖。上周五沪深两市成交额7954亿，较上个交易日放量200亿，成交额依旧不足8000亿。北向资金方面，全天净买入46.06亿元，其中沪股通净买入30.7亿元，深股通净买入15.36亿元。

盘面分析

1、成交方面：上周五两市成交额10800亿，罕见的节前放量，后续能维持万亿有望带动流动性中枢上行。北上资金流入了224亿，数据显示，历史上北向流入超200亿只有4次——2021年1月8日、2021年5月25日、2019年11月26日、2014年4月26日，作为嗅觉最敏感的资金，外资这个态度是非常明显的积极！

2、热点方面：券商板块出现久违的集体暴涨，主要受国务院报告提出推动头部证券公司做强做优和国联证券拟收购民生证券95.48%股权这两则消息刺激。券商作为牛市旗手，在关键时间窗口爆发有带动市场情绪的作用，券商合并大潮一旦启动，有望刺激市场做多情绪，关注存在合并预期的太平洋+华创证券、方正证券+平安证券、浙商证券+国都证券、中国银河+中金公司等。AI方向主要还是光模块和算力板块大涨，消息面上，一方面是CPO板块个股的一季度业绩非常靓丽，随着800G/400G光模块等产品出货增加，1.6T光模块技术的研发和市场导入，行业龙头公司的利润也将继续提升；另一方面是谷歌和微软2024年一季报均超预期，同时这两大巨头将加大在AI领域的投入也刺激市场对全球硬件厂商资本开支增长预期，龙头代表还是那几个：光模块的“易中天”，服务器的工业富联，PCB的沪电股份、胜宏科技。

操作策略

总体上，上周有2个信号值得关注：一是香港恒生指数和恒生科技指数已经率先走强，港股连续5天大涨，甚至美国上市的中概股也在转强；A股方面，外资上周五疯狂扫货超200亿，说明外资对中国资产态度出现大转向，这个信号值得重视！二是港股和A股罕见联动上涨，A股和港股过去三年都在调整，估值处于绝对底部区域，而美股大涨了一年多，明显国内核心资产估值性价比凸显，叠加美国降息预期和日元暴跌，不排除外资开始从印、日资产撤出，回流我国，也是对我国经济预期的修正！另外，国内政治局会议召开在即，万亿特别国债即将落地；A股业绩期即将过去，5-6月是业绩空窗期，还有中美之间的会晤，都是好消息！因此，目前指数向上做多欲望比较大，这里大胆做多，5月第一轮上涨行情，可以重点跟踪三个方向：

1、以人工智能为核心的AI大科技（包括算力、CPO、人形机器人及各应用端）。上周五美股英伟达和超微电脑大涨提振A股科技股信心！

2、券商板块。券商作为牛市旗手，有稳市场情绪的作用，后续如券商板块持续攻击，预示有大行情来了！

3、有色资源类股票（金银铜锡锑等）。美股的有色金属类股票集体井喷，本轮有色金属全球领头羊“南方铜业”快逼近新高！

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

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