上周，华宝进行了一场“探寻成长赛道的确定性机会”视频直播，对近期反弹行情、下半年投资逻辑、方向，以及看好哪些成长板块进行了梳理。我们借此机会了解下机构及基金经理的观点，有助于我们对市场的理解和对未来的把握。

访谈的基金经理是夏林锋，复旦大学硕士，12年投研经历，2015年2月开始担任基金经理，现管理4只基金。代表基金华宝生态中国基金(000612)，五星评级，成立于2014年06月13日，基金资产总规模13.38亿元，成立以来收益356.38%。夏林锋任职管理该基金7年又152天，任职期间最佳基金回报194.44%，曾于2019年、2021年，两度荣获金基金·责任投资（ESG）基金奖。

其基金管理风格为稳健均衡型，行业配置较为分散（新能源、新消费、新服务、地产和地产链）。四个重仓行业板块相关性不大，单个行业占比不超过20%，且前十持仓集中度近几个季度在逐步下降。虽然股票占比一直维持在90%左右，但基金整体波动较小、基金净值曲线稳健向上，特别是今年调整中的回撤表现不错。

下面我们分三块。简单了解下基金经理的解读：

2022年初以来受海外加息预期、地缘政治冲突、石油等大宗商品价格大幅波动，以及国内疫情起伏造成经济不确定性增大等因素影响，国内权益市场大幅回撤，各宽基指数单边下跌幅度甚至接近2018年。目前从估值角度去看，市场的整体估值已经处于较低的位置，平均市盈率回到了历史较低区间。随着政策的回暖，站在现在这个时点，市场的大部分风险已经释放，应该以理性、乐观的心态去看待市场接下来的走势。认为A股市场大幅调整后，已来到寻找更多长期优质投资标的的窗口期。

2021年下半年开始国内经济逐渐走弱，今年上半年国内疫情反复扰动，下半年疫情数据逐步好转，在稳增长政策的推动下，企业盈利增速会拐转向上，有望在今年二季度、最晚三季度触底，而A股有望提前于经济底进入到上行周期。同时在当前的较低基数上，市场更期待在年底到明年，能够看到优质企业的业绩回到长期增长趋势区间。那么对国内投资者而言，更多的应该是看到机会。

从全市场来看，今年上半年，市场走势分化，整体业绩还是处于下修态势。虽然一些回调较深的行业业绩到现在还未看到明显好转，但还是有一些相对好一些的行业跌得比较少，甚至在近期这波反弹还创出新高。展望下半年，比较看好这四个方向是：新能源、新消费、新服务、地产和地产链。

对于近期的反弹，今年下半年的走势以及行业板块的布局，你又有怎样的看法呢？欢迎在评论区留言，分享你的观点。