竞价观察：出海逻辑强化，光伏分歧明显

隔夜单华升股份42.5亿最多，相对昨天的27.5亿大幅增加，华瓷股份27.2亿第二，前两名都是出海逻辑。光伏的补涨罗普斯金19.5亿第三，锂电的补涨华控赛格9.27亿第四，公告的长龄液压5.40亿第五。从前排来看，外贸有所加强，而赛道高低切明显。

成交榜上，昨天盘面表现的赛道与AI权重都有所表现，光伏的TCL中环1.87亿最多，高开3.05%；CPO的中际旭创1.08亿第二，高开2.25%，CPO的剑桥科技1.04亿第三，高开8.35%；金融的新力金融9576万第四，高开4.38%。成交角度整体是延续了昨天板块表现，并且也较为良性。

竞价涨停6只，比昨天增加2只，出海逻辑3只，锂电池2只，光伏1只。没有跌停，结合隔夜单与一字板数量来看，出海逻辑都表现较不错。题材层面分歧比较明显的是光伏方向，虽然补涨的罗普斯金顶一字，但人气核心清源股份大幅低开-4.89%，非常不及预期，江苏华辰、耀皮玻璃、绿康生化、金刚光伏等大幅水下低开。

三大指数在昨天上涨的基础上，没有高开延续，反而全体小幅低开，上涨1631只，平盘928只，下跌2537只，量能62.57亿，相对于昨天的57.27亿，继续有所增加。竞价大盘虽然表现偏弱，但量能相对还好。

短线数据：大盘缩量反弹夭折，中位亏钱效应严重

大盘反弹仅仅保持半天，今天就宣告夭折。今天盘前提到需要确认大盘反弹是否有效，重点看量、看权重、看板块主动性持续性、看北向，结果量能首先就不断在萎缩，全天量能6666亿，缩量1982亿，昨天增量的2273亿，基本都缩没了。而北向流出达到52亿，同样幅度较大。三大指数震荡收跌，全天上涨只有821只，而下跌多达4157只。

涨停40只，比昨天增加2只，但跌停23只，比昨天的8只大幅增加15只，涨停梯队94321，空间继续拓展，中位断层仍然严重。

短线情绪跟随大盘同步退潮，今天亏钱效应从题材来看集中在光伏方向，板块跌停7只，尤其是人气核心清源股份的跌停，负反馈比较大。个股的亏钱效应则继续体现在中位股身上，3板的大千生态跌停，3板的新力金融虽然没有跌停，但几乎是走出天地板的走势，还有2板的罗普斯金、华生科技、华立股份都出现了比较严重的亏钱效应。

行情回顾：出海逻辑爆发，光伏摆烂退潮

今天的盘面，比较典型的是一强一弱，强的是出海逻辑，弱的是光伏。

竞价出海逻辑就有强化迹象，隔夜单加大，一字板增多。开盘后华瓷股份、九牧王就秒板涨停，随后更是批量首板涨停，全天带有出海逻辑的个股涨停超过15只，如果龙头深中华A也并购重组的哈森股份也勉强算上的话，板块梯队可以是94321，相对是比较成型的。

光伏板块今天就是完全不及预期，清源股份低开低走最终跌停，耀皮玻璃、绿康生化走A，江苏华辰跌停，金刚光伏大跌17个点，板块指数出现破位下行迹象。

昨天盘中表现有一定主动的AI方向，今天也没有能延续，除了剑桥科技涨停以外，其余均震荡回落为主。而鸿蒙方向的亚世光电开盘跳水并收跌停，宣告这个方向也失去预期。

在盘面走弱的背景下，抱团成为盘中为数不多的焦点，深中华A9板追平了亚世光电的高度，并穿越了长白山的高度，并带动了华字辈的炒作，今天华字辈涨停7只，最强的跟风是3板的华升股份，首板有华塑股份、华鼎股份等。

明日策略：跌停数量加大，注意退潮风险

大盘昨天反弹确认了底部，但今天并没有再进一步，后续预期继续震荡为主，由于量能萎缩太快，并且跌停数据增长明显，接下来首先要注意的是退潮会不会加大，会不会持续，然后再考虑新周期的情况。

从退潮的角度来看，其实从消费到光伏，是一个延续的过程，消费的率先退潮，中兴、茂业、大连圣亚等连续下跌之后，轮动到光伏退潮，绿康生化、耀皮玻璃先杀跌退下，今天批量跌停。

接下来要观察光伏的退潮会不会收敛，如果漫延的话，那么退潮的时间就会加长。

而新周期的话，当前有表现的就是出海逻辑，但这个方向当前是逆大盘，也逆情绪，能不能穿越出来，还不得而知，只能跟随观察。

短线风格上，如果情绪退潮，那么连板风格就相对较差，而抱团可能会稍微好一些。整体上，昨天的反弹刚刚恢复的信心，今天再度给浇灭，除非接下来有更强有力的反弹出现，否则接下来短线仍然只能是局部个股机会为主。

操作记录：

今天操作一般，华立股份冲高止盈，这个做得还好。

但是深中华A就没有做好，短暂的水下机会没有把握好，冲高止盈后，又在炸板的时间高位接了回来。

盘后持股深中华A 1只。