“爆表”的通胀、激进的美联储、衰退的阴影，正在全美掀起一轮风暴。

拜登危险！

美国总统拜登的连任传来危险信号。RealClearPolitics最新公布的民调显示，拜登的支持率已跌至他在该项民调历史中的最低值，仅为38%；而反对率则上升到57.5%，创下新高。另外，英国民调机构YouGov、雅虎此前发布的民调结果也显示，仅有21%的受访者希望在2024年看到拜登继续参加总统大选，共和党中的反对比例甚至高达84%。

据新华社消息，美国媒体1日公布的一项民意调查结果显示，71%的调查对象反对拜登在2024年竞选连任，其中45%认为他是“糟糕的总统”。在拜登所属民主党，仅30%调查对象表示，会在民主党内部初选中支持拜登作为下一届总统选举候选人。民调负责人之一马克·佩恩说：“拜登可能想再次参选，但选民对他连任的想法说‘不’。

当前，拜登的支持率，正在接近美国前任总统特朗普在任时的最低水平。特朗普在任时，支持率曾一度在2017年12月跌至33%。

当地时间周四，美国晨间咨询和Politico联合发布的民调结果显示，只有16%的受访者强烈支持拜登的工作表现，而41%的人强烈反对，大多数受访人还表示拜登不适合担任总统，58%的人希望公开其精神健康状况。

另外，英国民调机构YouGov、雅虎此前也发布了一份民调结果显示，仅有21%的受访者希望在2024年看到拜登继续参加总统大选，而64%的受访者表示不想再看到他。其中，84%的共和党人认为，他不应该再参加大选，而民主党中也有42%的受访者希望他退出。

通胀高烧不退

新基建法案面临“烂尾”

高烧不退的通胀率是大部分选民抨击的原因之一。部分共和党人士认为，拜登上台后力推的1.9万亿美元的“美国救援计划”、1.2万亿美元的新基建法案，是美国通胀“爆表”的关键原因。

美国共和党众议员Sam Graves表示，新基建法案正在向经济体注入更多联邦资金从而助长通货膨胀。

更尴尬的是，上游原材料、能源、人力成本的迅速飙升，正在令拜登的新基建项目陷入“烂尾”的境地。

美国圣路易斯联邦储备银行的数据显示，5月美国的沥青和焦油混合物的出厂价格同比上涨了14%；用于桥梁的预制钢板价格上涨了23%；用于供水系统的球墨铸铁管和配件价格上涨了近25%。

据美国土木工程师协会一份报告估算，基于当前最新的市场价格计算，美国在基建上的资金缺口实际上达到2.59万亿美元，1.2万亿美元只能填上一半不到，大搞基建、振兴经济几乎成为了不可能完成的任务，甚至连部分重点项目也面临预算不足的风险。

衰退阴霾逼近

巨头警告

此外，大部分反对的选民们一致认为，美国的“经济风暴”正在酝酿，美国经济衰退的阴霾正在逼近。当前，“经济衰退”正在成为华尔街乃至整个美国社会讨论的焦点话题。

据谷歌的Trends显示，对“衰退”一词的搜索热度，一度超过了2008年的最高点，接近2020年3月疫情爆发时的历史高点。同期，搜索“经济衰退如何影响普通人”的次数环比大幅增长了180%，搜索“经济衰退是否会在2023年到来”的次数更是环比激增超200%。

当地时间周五，摩根大通的警告称，对美国经济的预测已经接近衰退水平，这非常危险。

回顾美国总统换届的历史，从吉米·卡特、布什到特朗普，在过去50年内，任期只有一届的美国总统，或多或少都是因经济衰退影响而导致未能成功连任。

据美国密歇根大学最新公布的数据，美国6月消费者信心指数终值为50，低于初值50.2，较5月的终值58.4继续下降，甚至低于2020年(新冠疫情暴发)和2008年(雷曼危机)的数据，创下44年来的最低值。

与此同时，美国最新披露的一连串经济数据也发出了预警信号，其中，美国公布的6月ISM制造业PMI数据表现不及预期，同时也不及前值，该指数录得53，为2020年6月以来新低；美国商务部周四公布的数据显示，5月份消费者支出环比增幅降至0.2%，这是今年最小的月度涨幅，低于预期值0.4%。

近日，Meta创始人马克·扎克伯格也敲响了衰退的警钟，他向员工表示，公司今年将至少缩减30%的工程师招聘计划，并警告员工为严重的经济衰退做好准备。他在每周员工问答环节对员工表示：“如果我必须打赌，我会说这可能是近年来我们近年来遇到的最严重的衰退之一。”

据华尔街见闻报道，今年以来，Meta股价累计跌去了超过50%。与此同时，扎克伯格的净资产则减少了一半以上。

此前，特斯拉CEO、全球首富马斯克向员工发出了“强制到岗令”，警告员工要么回办公室，要么辞职，随后便做出了裁员10%的决定。马斯克曾多次公开表示，美国经济可能已经陷入衰退。

曾经估值达到70亿美元的美国房地产金融科技独角兽Better.com自去年以来已经进行了三轮裁员，被裁员工人数已经超过4000人。

曾被誉为健身领域的“苹果”的Peloton在今年2月宣布更换CEO并裁员约2800人。

推特正在冻结招聘，并重新评估向候选人发出的工作邀请；5月17日，奈飞表示将裁员约150人，不到公司员工总数的2%。

摩根大通报告认为，对经济的信心往往会对消费者和企业产生巨大影响，美国消费者信心指数已经跌至历史区间，如果悲观情绪持续下去，关于“经济衰退即将到来的言论”将会“自我实现”。

大宗商品上演“黑色风暴”

“避风港”何在？

值得警惕的是，美国经济衰退的预期，已经开始向市场传导。

当前，大宗商品市场正在上演“黑色风暴”。当地时间周五，被视为世界经济晴雨表的伦敦铜价一度下跌3.5%至每吨7970.50美元，触及2021年初以来的最低水平。另外，铝、锌价格也在持续下挫，在LME六种基本金属指数创下2008年金融危机以来的最大季度跌幅后，下半年的开局也十分惨淡，铝价下跌1.61%，镍价下跌1.79%。

分析人士认为，大宗商品的这一轮下挫，是出于对需求端萎缩的担忧，大类资产、宏观数据都在定价美国经济的衰退，与此同时，海外利率债也呈现暴跌，表明这次衰退是资产负债表紧缩式风险。

太平洋证券表示，自2000以来，商品行情已经完整经历了3轮牛市，疫情以来是第4轮，复盘前3轮商品牛市，都起始于货币和财政宽松，终结于经济衰退（经济衰退，需求下降）。一旦美国经济出现衰退，大宗商品本轮牛市预计将告一段落。

美国经济衰退的风险，将如何影响美股，或许是大部分投资者关心的话题之一。美国银行首席投资策略师 Michael Hartnett 在报告中指出，美国经济衰退、股市崩盘可能是这一轮美股熊市的最后2站，一旦尘埃落定，机会就来了。

Hartnett进一步表示，以史为鉴，美股熊市时期平均跌幅达37.3%，持续时间约为289天，这意味标普500指数可能将触底3000点，较当前水平仍有22%的下跌空间，这一轮熊市或将在10月19日结束。

知名影片《大空头》的原型人物迈克尔·伯里周四在社交媒体发文警告称，今年金融市场的暴跌幅度目前可能只有一半。伯里预计企业盈利将下降，会进一步拉低股市。

作为全球最大的经济体，美股的大跌，或将影响到新兴经济体的股市。据高盛数据，在标普500指数下跌超过10%的情况下，MSCI新兴市场指数受到拖累平均会下跌26%。

但对于中国股票，高盛的最新报告指出，MSCI中国指数可能会因近期的宏观经济数据改善而受到提振，这对投资者来说是一个极佳的机会。

高盛的策略师Caesar Maasry和Jolene Zhong认为，尽管市场担心美国可能出现衰退，但预计中国股市将继续受到国内活动的推动，并且至少在短期内不会受新兴市场的其他股票影响，将会走出独立行情。

来自：券商中国、华尔街见闻、网易财经