汽车金融市场上掀起了一阵"超长待机"风潮。 4月1月，长安启源联合长安汽车金融推出了一项金融产品——7年0息，至高2万元贴息额度配合10万元分期方案。长安启源此次推出的金融产品，本质上是通过金融工具重构购车成本结构。 目前，市场主流金融产品以5年0息为主，比如特斯拉在2024年推出了Model Y的5年0息政策，随后又将Model 3纳入该政策范围。蔚来推出了5年0息限时金融优惠，购车首付低至20%。 以15万元车型为例，5年期贷款月供约2800元，而7年0息方案下月供降至1400元左右，相当于将购车门槛降低了40%。 7年0息能否成“杀手锏”在新能源汽车渗透率突破40%的当下，传统价格战已陷入边际效益递减的困境，未来或许会有更多汽车金融公司根据自身情况推出类似长安启源的金融优惠方案。长周期0息金融产品能为汽车金融公司带来差异化竞争、业务增长等机遇吗？ 从消费者行为学视角看，7年0息方案精准击中了我国购车群体“低首付、低月供”的核心诉求，能够覆盖到更多不同层次的消费者。尤其是在经济增速放缓背景下，超长贷金融产品的周期下放至主流价格带，大概率会实现客群基数的指数级扩张。这种将汽车金融产品的周期拉长到前所未有的维度，短期内可使汽车金融公司市占率快速提升。 政策层面的松绑为这种创新的金融模式提供了制度基础。2024年央行调整汽车贷款政策后，金融机构最高可发放100%车贷，这为0首付方案扫清了障碍。长安金融此次突破5年期限制的融资租赁模式，正是利用了售后回租的合规通道。通过将车辆所有权与使用权分离，既规避了《汽车金融公司管理办法》对贷款期限的限制，又实现了与商业银行的差异化竞争。 创新金融产品有门槛当然，推出长周期0息金融方案并非毫无门槛。这种金融创新模式能否大规模复制，其可持续性面临考验。 7年周期意味着2025年发放的贷款需持续到2032年，期间需穿越至少两个经济周期波动。若未来7年出现经济增速放缓、行业结构调整等情况，消费者收入稳定性存在极大不确定性，违约的可能性也相对增加，汽车金融公司将面临大量不良贷款。 更严峻的是，新能源汽车技术迭代周期已缩短至18个月。赛力斯董事长张兴海曾在公开场合表示：“与华为合作后，我们研发效率提升3倍，每款新车智能化迭代周期从36个月缩短到18个月。”在这样快速的技术更新节奏下，当前续航600公里的车型在7年后极有可能面临“技术性报废”，这将直接冲击融资租赁模式赖以生存的残值管理体系，使得汽车金融公司在资产处置时遭受重大损失。车e估自研新能源残值评估体系，可针对不同阶段和不同交易模式的车辆及电池估值，助力汽车金融公司基于残值管理多维度创造利润机会的价值潜能发挥更大的空间。 当前汽车金融的市场饱和度在增加，来自商业银行、融资租赁公司以及互联网平台等其他行业参与者的竞争压力加大，汽车金融公司的发展面临较大挑战。与此同时，宏观经济增速放缓、汽车需求市场走弱，加之汽车市场结构性过剩，汽车产销端均受到一定负面影响，对汽车金融公司产生的影响或将持续。