“通过行业调研，我们有信心认为，目前可灵AI图生视频的综合效果位列全球第一。”
3月25日晚，快手公布2024年第四季度及全年财报，在增长的利润之外，可灵AI累计收入已超过1亿元的消息成为最大亮点。在当晚的业绩会上，快手联合创始人、董事长兼CEO程一笑在简单介绍完财务数据后就直接谈起可灵AI，当晚几乎所有分析师的提问也都围绕着可灵AI进行。
“未来10年，快手将尝试通过全面拥抱AI，重塑整个视频生产和消费产业，并把快手建设成为AI时代普惠的数字家园。”快手表示，2024年，在AI大模型驱动下，快手全站的运营效率得到显著提升。
整体业绩方面，据财报显示，2024年，快手实现营业收入1268.98亿元，较上年同期的1134.7亿元增长11.8%；净利润方面，年内利润为153.44亿元，同比增长139.8%，经调整后的净利润更是高达177.16亿元，同比增长72.5%，连续两年实现盈利。
这也是继2023年10月快手联合创始人宿华辞任快手董事长职务后，程一笑担任公司董事长职务的一个完整财年。可以看出，程一笑在快手商业化进展方面成效明显，在AI商业化上更是实现了“抢跑”。
不过，刚刚达成一个“小目标”的可灵AI，能否为快手抗住直播电商增速放缓的压力并抵御住以阿里巴巴、字节跳动为首的AI大军们的激烈“厮杀”，还需要打一个问号。
营销增直播降，
快手去巴西找新“老铁”
线上营销和直播是快手两大核心收入支柱。
2024年，快手来自线上营销收入达到724.19亿元，较上年同期的603亿元增长20%，占营收的比例为57.1%，较上年同期的53.1%提升4个百分点。这主要得益于快手应用了AI技术，让广告投放更精准，吸引了更多广告主。据财报数据，2024年第二季度UAX的营销消耗占总消耗的比例是30.0%，到了第四季度这个数据变成超55%，说明客户们越来越喜欢这种全自动的AI投放方式。
来自直播的收入则为370.61亿，较上年同期的390亿元下降5.1%，占营收的比例为29.2%，较上年同期的34.4%下降了5.2个百分点。快手表示，这是由于公司正努力建设健康及可持续的直播生态系统。
快手2024年来自其他服务的收入为174.18亿元，较上年同期的113.47亿元增长23.4%，这部分收入的增长主要得益于电商业务的增长。财报显示，2024年，快手的电商GMV达到1.39万亿元，比2023年的1.18万亿元增长近18%。其中，包括“双11”大促在内的2024年第四季度电商GMV为4621亿元，同比增长14.4%。
不过，在用户增长方面，快手似乎到了瓶颈期。财报显示，第四季度快手应用的平均日活跃用户（DAU）为4.01亿，同比增长4.8%，平均月活跃用户（MAU）为7.36亿，同比增长5.0%。但与2024年第三季度相比，快手的日活跃用户却出现了环比下滑。第三季度，快手的平均日活跃用户为4.08亿，这意味着第四季度DAU减少了700万。
尽管同比增长仍在，但环比下降无疑也是一记警钟，这预示着快手在用户增长方面正面临更大的挑战。从外部环境来看，前有抖音，后有视频号，快手正在被“前后夹击”。摩根大通也指出，快手直播电商增速可能结构性放缓，预计2025年GMV增速降至11%，需关注AI技术能否通过内容创新突破流量瓶颈。
在此背景之下，海外市场正在成为快手在创新获客渠道上的最大突破之一。
财报显示，快手在巴西的日活跃用户同比增长9.3%。该季度，巴西的日活跃用户日均使用时长达到75分钟以上，快手旗下Kwai此前赞助了美洲杯及巴西多档高收视率综艺节目。
据新华社此前报道，快手自2017年开始深耕巴西，其Kwai短视频平台目前在巴西拥有相当于巴西30%人口规模的月活用户。从用户使用时长维度来看，Kwai已经成为巴西第六大互联网产品。2023年，Kwai在巴西启动了电商业务。
从营收角度上来看，快手2024年海外营收46.96亿，较上年同期的22.84亿元增长105.6%；经营亏损为9.34亿元，较上年同期的运营亏损27.89亿元收窄66.5%。快手着重提到，其巴西电商业务在商业模式上已经得到初步验证，订单规模持续上升，补贴效率和运营效率也有所改善。
曾为短剧服务，
可灵已经进入“看得见”的收获期
上线不足一年的可灵，的确超过了市场预期。
2024年6月6日，在快手13岁生日这天，可灵AI的官网才正式上线。它采用类Sora的DiT架构，通过3D Attention机制实现影视级视频生成。功能上，可灵AI的核心是AI视频生成与编辑，且用户可以根据需求选择1.0和1.5两个模型版本。其中1.5版本支持UHD 1080P视频的生成，并增强了可控生成能力，含有镜头控制、首尾帧控制等创新功能，视觉美感更盛。
可灵在发布之初，曾与快手在2024年重押的短剧捆绑很深。在2024年三季报中，短剧还是快手提及的重点——据财报，2024年Q3快手加速跑通了短剧的IAA（In-App Advertisement，应用内广告变现）短剧模式，扩大免费短剧内容的消费用户规模，促进了同期短剧营销消耗同比增长超300%。
自上线后，可灵一直在为快手的AIGC短剧提供技术支持。2024年7月，快手基于可灵AI 提供深度技术支持的国内首部 AIGC 原创奇幻微短剧《山海奇镜之劈波斩浪》上线；上线后的 15 天内，正片 5 集播放量超过 5200 万，全网话题曝光量达 4.3 亿。同年9 月，快手宣布启动“可灵 AI”电影共创计划，联合李少红、贾柯、叶锦添等 9 位知名导演推出 9 部 AIGC 电影短片，内容完全由 AI 生成。
到了第四季度，可灵不再仅仅只与短剧挂钩，快手宣布可灵推出1.6版本，并正式上线了可灵AI的独立APP。该版本对运动、时序类动作、运镜等文字描述响应更好，在风格保持、画面色彩、光影效果和细节表现等画面质量方面有了显著提升。据快手年报，可灵AI在商业化变现方面实现突破，自商业化开始至2025年2月，可灵AI的累计收入已超过1亿元。
除了C端用户订阅，可灵AI也面向B端商家提供API（应用程序接口）接入等服务。目前，可灵AI已与包括小米、亚马逊云科技、Freepik、蓝色光标等在内的数千家国内外企业客户建立了合作关系。
在3月25日的业绩会上，可灵已经成为全场“C位”，程一笑表示希望通过可灵AI，在改造升级现有业务的同时，创造AI视频内容生产的新赛道。快手CFO（首席财务官）金秉也称，“我们会配合可灵的商业化变现进度，动态调整和增加可灵在推理算力方面的支出。”
“可灵将为快手带来更高的创收空间”逐渐成为共识。据快手2024年光合创作者大会的披露，快手平台日均视频上传量超过4000万条，广发证券预计，按目前可灵单条视频的平均收费标准，未来测算10%/20%/30%的视频可能采用AI生产，快手潜在的年化收入为12亿元/24亿元/36亿元。
互联网大厂集体拔高科技属性，
快手的优势在哪里？
事实上，在人工智能即将掀起产业革命之际，AI已经成为国内互联网企业绕不开的重点，大家都在借助AI不断拔高自身科技属性。
除去可灵之外，快手在大模型领域的研究，也少不了对内容理解以及推荐大模型的聚焦。其研发的MoE大模型在降低训练、推理成本，以及提升短视频和直播内容生成效率上都明显改善。其推荐大模型（ACT）能对视频内容、直播内容和评论内容等进行自动学习，再将这些内容进行精准推荐和匹配，能留住和促活用户，拉高用户使用时长。
此外，AIGC能力大幅提高了快手客户营销素材生产效率。2024年第四季度，快手平台上的AIGC营销素材的日均消耗超过3000万元。程一笑介绍，根据快手内部测算，AI大模型预计可以把客户的短视频营销素材制作成本降低60%—70%甚至更多。
通过QuestMoblie的双十一报告中也能看到，包括快手在内的典型电商平台几乎都会在营销环节提供 AI 支持，以达到降本的目的。
（图源QuestMoblie）
除了快手之外，阿里、字节等互联网企业在AI领域上的布局也不可谓不频繁。
阿里CEO吴泳铭在2月阿里业绩会上表示，未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入。除了投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，阿里AI战略的重点还包括AI原生应用。2024年第四季度，阿里云智能集团收入317亿元，同比增长13%，其中AI相关产品采用量的提升功不可没。
素有 “卷王” 之称的字节跳动，在AI投入上同样大手笔。据浙商证券报告，2025年字节跳动资本开支将进一步达到1600亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约900亿元将用于AI算力的采购，700 亿元用于IDC基建以及网络设备。字节跳动旗下主力AI产品豆包在过去一年中是增长最迅猛的AIGC应用。华尔街见闻获悉，3月初，字节在豆包中小范围测试深度思考模型的不同实验版本，抖音搜索近日也上线了“深度思考模型”。
电商分析师、海豚智库创始人李成东在接受《每日经济新闻》采访时曾表示，目前来看，DeepSeek、阿里与字节暂时处于行业前三的位置，快手可灵在视频生成领域相对有一定的差异化优势，但市场容量的确有限，包括腾讯元宝等，都是非常强劲的竞争对手。
总之，AI技术正在深刻改变互联网的运营方式，无论电商、短剧、还是营销，AI都已成为必谈的主题。呼啸而来的AI时代，对谁都是机会，也是挑战。
