作为2021年最火爆的新能源，不曾想倒在了跨年行情中，超级龙头宁德时代一度进入技术熊。现在，宁德时代重新站上600元，外资也一直在逆势加仓。新能源赛道2022年仍值得期待？

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宁德时代反弹超15%

作为2021年市值增加最多的万亿巨头，宁德时代自2021年12月3日盘中触及692元的历史最高价后，便经历了约一个月的回调期。至2022年1月10日盘中创出524.24元的阶段低点，最大回撤高达24%。

随着宁德时代的倒下，整个新能源板块也随之走低。这从2021年大火的，由赵诣管理的农银新能源主题基金的走势便可看出。该基金单位净值从2021年11月9日的4.7656一路走低至2022年1月11日的3.9923，约两个月时间大跌16%。

而自1月10日触底反弹开始，至今天收盘，宁德时代反弹幅度已达16%，最新报价606.85元，近一个月后重新站上600元关口。

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新能源迎来新风口？

说实话，宁德时代近来的止跌反弹，尤其日内大涨5.1%，既有跌多了的技术性反弹需求，当然也和宁德时代近期涉及的“车电分离”的换电赛道有关。

近日，宁德时代宣布将于将于1月18日举行EVOGO换电品牌发布会。据证券时报报道，此次宁德时代新推出的换电产品未来将会面向全部车企。这也意味着宁德时代正式进军“车电分离”的换电市场。

作为一种新型电动车补能方案，换电具有“即换即走”的有点，可提供快速换电服务，彻底解决新能源汽车里程焦虑中的充电桩不足、充电耗时长等种种等问题。且自2020年以来，国家已出台多条行业政策支持换电模式，包括给予换电模式车辆超出30万起售价依然可享受补贴的权益等等。

东吴证券表示，对消费者，换电购置成本低、补给效率高；对换电站运营商，市场更广阔、盈利模式更优；对电池厂，集中管理电池便于进行梯次利用和回收利用、获取更多数据、实现正向研发。随着我国政策逐步完善，换电迎来发展风口，多方均能受益。

华西证券预计，至2025年，国内换电站新增数量达到9000座以上，国内新增换电设备需求达到120亿元。而2021年国内换电站设备价值量在17亿元，行业仅处于萌芽起步阶段。

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外资逆势加仓新能源

除了换电赛道火热带动新能源回暖外，从近期北向资金的买卖动态来看，在新能源板块遭遇市场爆锤期间，外资一直在逆势加仓，这也无疑给市场带来信心。

东方财富Choice数据显示，过去三周北向资金连续净买入A股，合计净买入额高达283.17亿元，其中136.3亿元流向了电力设备行业（该行业以新能源相关产业链个股为主），占比高达48.1%。

个股方面，国电南瑞、赣锋锂业、德方纳米、恩捷股份、隆基股份、华友钴业、璞泰来等新能源产业链个股均遭外资积极抢筹，其中国电南瑞是过去三周外资净买入最多的个股。

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百亿基金经理继续看好新能源

除外资外，近日披露的首份百亿级基金经理四季报，国投瑞银基金的施成刚好专注于新能源领域。

四季报显示，施成管理的基金股票仓位均超过90%，且其十大重仓股来看，融捷股份、西藏矿业、盐湖股份及盛新锂能等新能源产业链个股正被积极加仓。

施成认为，从能源的供给角度，结合政策，我们认为碳中和的实现是长期的目标和任务，并不会一蹴而就，未来不会通过‘“运动式”来实现减碳。因此整个能源的供应会更加有序，新能源的发展也会更加从容，通过可持续发展来实现碳中和。

信达澳银基金冯明远也认为，从三、五年甚至更长的一个维度，在我们国家碳中和的政策框架之下，整个风光储能这一块，新能源板块的发展前景非常的明确的。

创金合信基金经理李游的观点也较为相似。他认为，至少在2025年之前，新能源车行业的景气度都可以维持，尽管未来未必会如去年那样持续爆发，但行业仍能保持比较理想的增长势头。