【盘面分析】

美联储降息次日，美国失业救济数据好于预期彻底点燃了市场对于美国经济软着陆的预期，欧美股市高开高走，出现了暴涨的行情走势，这一态势又是新高牛市的行情。很多分析师认为美股已经处在高位，实际上高位是相对的，随着美联储降息周期的到来，今年剩下来的4个月股市会更加强于之前的行情。以目前的市场行情来看，A股这里不宜过分看空，继续向下的空间并不大，关键要看政策面和资金面的变化，从而形成新一轮的筑底反弹行情。

骑牛看熊发现华为全联接大会2023（HUAWEICONNECT 2023）在2023 年9 月20 日于上海举办。大会以“加速行业智能化”为主题，华为在大会上发布了全面智能化（AllIntelligence）战略，并与合作伙伴共同发布了大模型及算力底座的技术进展。原生鸿蒙将能彻底激发鸿蒙系统的潜力，随着鸿蒙生态持续建设，将为市场注入长期的应用红利。华为鸿蒙原生应用生态正加速构建，预计今年四季度“纯血”鸿蒙系统将与华为Mate 70 系列一同亮相。随着鸿蒙系统设备实现大规模商用化，鸿蒙相关生态建设技术商有望迎来新的发展机遇。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面智慧政务、信创、华为鸿蒙等板块表现较强，船舶、猪肉、建材等板块表现较差。信创概念继续走强，国华网安3连板，南天信息5天4板，移为通信、中科江南等跟涨，近日福建省发展和改革委员会同意福建省监狱管理局信创改造项目可行性研究报告暨初步设计方案，随着新一轮财政支持及行业信创政策催化的到来，信创建设有望进入新一轮加速期。有色板块震荡走强，鹏欣资源4天3板，赤峰黄金、金诚信等涨幅靠前，截至周四收盘，COMEX黄金期货涨0.5%报2611.7美元/盎司。另外LME三个月期铜上涨1.08%，报每吨9518.5美元。

AI眼镜概念异动拉升，卓翼科技直线涨停，中富通、博士眼镜等跟涨，Meta Connect2024大会将于9月25日至26日举办，马克·扎克伯格将分享Meta对人工智能和元宇宙的愿景，主题演讲将集中在Meta新一代产品的发布，尤其是备受关注的Meta Quest 3S和一款成熟的AR眼镜原型。地产股震荡反弹，电子城4连板，大龙地产、大名城等跟涨，完善租购并举的住房制度。加快建立符合首都特点的房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。

北斗导航概念异动拉升，烽火电子、日海智能涨停，成功发射第59、60颗北斗导航卫星，我国将加快推动下一代北斗系统建设发展，加大对不依赖卫星的多种定位导航授时手段的技术攻关。鸿蒙概念反复活跃，拓维信息涨停，法本信息涨超10%，华为“纯血”鸿蒙系统HarmonyOSNEXT将于今年9月底推出正式版本，鸿蒙还发起“耀星计划”，将投入超过70亿元人民币，打造鸿蒙生态体系。新型工业化概念局部异动，海得控制直线涨停，鼎捷软件、鼎通科技等跟涨，在2024世界制造业大会开幕式上，要求实施制造业数字化转型行动，深化5G+工业互联网和人工智能赋能，建设智能工厂、数字化供应链和高标准服务园区。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五并未出现持续反弹，两市个股再度回到跌多涨少的盘面，唯一的变化是成交量放大了。短期关注政策与经济数据共振的机会，美联储降息已经迎来新的投资转机。近期可以关注政策与经济数据共振的机会，当前市场对未来政策力度与经济数据情况仍存在一定分歧，若未来政策进一步加力提效、经济数据边际好转，市场情绪或将改善，A 股有望出现反弹。不过，从历史情况来看，市场中期底部通常需要基本面预期发生显著变化。接下来注意上证指数能否在2730点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，一度出现跌逾1.3%的弱势行情，这也说明行情走势表现较差，热点板块仍然未能持续发酵。配置方向上，可以防御风格行业为底仓，适度参与成长行情以博弹性。通过对市场风格及交易信号筛选出的行业进行打分，防御板块中，9 月建议重点关注煤炭开采、电力，而对于国有大型银行、白色家电等行业，可持续关注交易拥挤度情况，择机进行配置。接下来注意创业板指数能否在1530点之上稳住。

【淘金计划】

随着A 股资金面整体改善，部分护盘资金参与力度减弱，其净流入规模出现较明显回落。增量宏观政策是A 股估值修复的重要驱动力，例如降准降息、降存量房贷利率、加快专项债发行等均可期待。随着不断下探磨底，对潜在货币政策的期待以及美联储降息带动的情绪面边际变化，短期内有望迎来小幅反弹机会，当前时点可适当增加股基增强基金组合配置比例。对于后市行情，美联储降息只是一个媒介点，并不代表A股就一定会大涨，只能说不宜过分看空了！

题材板块中的电子身份证、国资云、信创等概念是资金净流入的主要参与板块，船舶、煤日用化工、BC电池等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现《数字中国发展报告》显示，中国近70%的政企机构在数字化转型过程中面临系统集成和安全兼容的困境，我国操作系统国产替代势在必行，华为原生鸿蒙成为国产操作系统崛起的先行者和领路人，为信息安全和管理效率保驾护航。鸿蒙、昇腾生态合作伙伴广泛，用户基数庞大，有望在实践开拓中实现飞轮效应，鸿蒙生态建设加速，昇腾计算生态有望持续赋能各行各业。

板块（SW）下跌2.69%，在31 个申万行业中，表现排名第15 位，同期沪深300 指数下跌0.55%。从估值的角度来看，截至24 年8 月23 日，申万计算机行业PE（TTM）（剔除负值）约为30 倍，位于过去五年间历史分位0.16%的低位。预计今年四季度，HarmonyOS NEXT 将正式开启手机、平板等产品的正式商用，与此同时启动更多智能硬件产品的Beta 测试，我们认为随着HarmonyOS NEXT 正式商用，更多企业将加入鸿蒙原生应用生态。

鸿蒙内核超越Linux 内核，更流畅、更安全，性能提升10.7%；HarmonyOS NEXT 的整机性能相比HarmonyOS 4 提升30%。原生鸿蒙将在今年四季度正式发布，进入最后冲刺期。根据IT 之家，Mate 60 系列、Mate X5 系列等在大会当天开放开发者和先锋用户Beta 测试（限量3000 名），8 月将有更多机型开启消费者Beta 测试，在第四季度将发布正式版。

今年HarmonyOS NEXT Beta 版正式发布，抛弃了Linux 内核及安卓AOSP 代码，将会是一套完全自主可控的新系统。目前已有超5000 个应用启动了鸿蒙原生应用开发，原生应用生态加速构建。今年四季度，“纯血”鸿蒙正式版有望随华为Mate 70 系列上市同步亮相。随着搭载鸿蒙系统的设备大规模商用，参与鸿蒙生态建设的技术商有望持续受益。