这几个板块,提前抢跑

薛洪业 2024-11-05 02:20:56

本周,全球市场对美国大选、美联储议息会议和中国的财政刺激规模(人大常委会)等三件大事屏息以待,三件大事落地后,市场会重新选择方向。

上周五,美国就业数据公布,10月新增非农就业人数1.2万,大幅低于预期的10万人,且8月和9月新增人数也大幅下修11.2万人,分别从15.9万和25.4万下修至7.8万和22.3万人。受此影响,美联储11月降息的概率提升,全球风险偏好有所回升。

同时,美国大选选情依然胶着,受民调波动扰动,特朗普当选胜率有所下降,市场开始从极端特朗普交易向哈里斯交易适度回摆,对全球风险资产也是利好。

受此影响,上周五美股三大指数均收涨。今天开盘后,亚太股市也普遍上涨,日本股市停牌,韩国综合指数收涨1.83%,澳洲标普200指数收涨0.56%。

就A股而言,今天也出现普涨行情,截至收盘,创业板、科创板和小盘指数涨幅靠前,红利指数涨幅靠后。两市成交量萎缩5365亿元至1.69万亿元,潜在不确定性依旧压制市场活跃度。

行业层面看,汽车、非银金融、机械设备、国防军工、计算机、电子、电力设备等涨幅靠前;钢铁、房地产、公用事业、煤炭等涨幅靠后。

就领涨板块来看,基本属于内需驱动型板块,对中美贸易摩擦免疫,或一定程度上受益于贸易摩擦的不确定性。

如汽车,基本不在美国市场销售,叠加欧盟关税利空落地;电子、计算机属于信创概念,受益于大国博弈的不确定性;国防军工、非银金融等则有独立的基本面周期,当前正处于新一轮景气周期的起点;……

这些板块,既然对外围因素免疫,当前可理解为提前抢跑,后续行情仍大有看点。

地产链、能源资源等顺周期板块涨幅靠后,可理解为市场对财政刺激力度不确定性的提前规避。待重大会议落地后,市场会重新选择方向。大概率看,国内加大刺激力度的趋势不会改变,顺周期板块阶段性行情并未走完。

本周来看,随着大事件陆续落地,市场会再次经历共识重塑,之后会重新选择方向。

若政策和消息偏利空,如财政宽松度不够,或美联储降息节奏超预期放缓,或特朗普上台后对华政策超预期等,则A股大概率仍会区间震荡,继续积蓄力量;反之,市场共识得以凝聚,则A股有较大概率开启新一轮上涨行情。

本周过后,短期内市场会就新消息做出反应,但任何消息一旦被交易计入,其边际影响就会逐步衰减。也就是说,美国大选、美联储议息会议等外部因素,只有短期影响,不是决定因素。无论利好也罢,利空也罢,在一两周后都会逐步淡化。

再往后,市场交易依旧会回归国内基本面逻辑,届时,房地产成交量和房价走势、实体部门融资恢复情况、居民消费景气度、基建投资增速等因素,才是左右股市走势的核心力量。

总之,战略视角,牛市已来,投资者完全可以忽略短期轮动,选定优质龙头,耐心持股,仍是更具性价比和更具操作性的策略。

就今日行情看,截至收盘,万得全A涨幅1.71%;中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为1.49%、1.41%、1.66%、2.07%和2.04%。

行业层面,汽车(3.63%)、非银金融(3.18%)、机械设备、国防军工、计算机、电子、电力设备等涨幅靠前;钢铁(-0.59%)、房地产、公用事业、煤炭等涨幅靠后。

今日两市成交金额16939亿元,较上一交易日缩量5365亿元。

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薛洪业

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