明朝崇祯年间，济南府有个周员外，年过五十依然雄心不减，纳了一房小妾杨氏。没想到自从杨氏进门后，周员外痛失正房夫人和长子。道士让他月圆之夜摸一下杨氏的尾骨，这一摸吓得周员外冷汗直流，慌忙寻求道士的帮助。
周员外原本只有一妻，生有两儿一女，长子在济南府是个小官，次子从商，小女已经出嫁。五十岁的周员外看起来有些苍老，友人戏称他“老汉”，可周员外偏偏不服老。有一次他去南山游玩，遇到一位娇美少女，忍不住走向前嘘寒问暖。少女自称是关外人士，家中闹饥荒，她一路讨饭到达此处，父母在路上已经去世，如今只剩下自己孤身一人。
看到少女衣衫褴褛，周员外动了恻隐之心，将其领回家中，安排人给她沐浴更衣。沐浴后的杨氏如同出水芙蓉，肤如凝脂，肌白如雪，眉目含情，袅袅婷婷，周员外看得口水都快流下来了。周员外一来贪恋杨氏美色，二来为了向友人证明自己宝刀未老，不顾家人反对，坚持要纳杨氏为妾，杨氏欣然同意。
周员外两个儿子都已成婚，周家宅院大，一家子人都住在一起。如今两个儿子要对着和自己年龄相仿的杨氏叫姨娘，多少有些不自在，不过看到父亲高兴，他们也就释然了。只有正房夫人心中有火，却不好发作，也任由周员外折腾。所以，自从迎娶娇妾后，家中倒也相安无事，至少表面上看起来平平静静。没想到三个月后，家里开始出事了。
一开始是周员外的正房生了怪病，周员外毕竟与她有着几十年的感情，心里也焦急，请来了当地的名医也没治好。没过多久，大夫人一命呜呼，周员外心中有愧，厚葬了她。如果说大夫人有可能是被杨氏气死的，可周员外长子的去世就有些离奇了。
长子年轻力壮，却也染上怪病，没过多久也随大夫人而去，去世的时候身体极度瘦弱。接连痛失爱妻与爱子，周员外有些坐不住了，可杨氏仿佛会妖媚之术，杨氏不在身边时，周员外像个正常人，常常思念大夫人与长子，还对长子长孙颇为用心。然而，一旦见到杨氏，周员外便被迷了心窍，一切事情都被抛到脑后，只顾取乐了。
这天周员外看到春光明媚，便走出大门去街上遛弯，恰巧撞上一位道士，只见道士双手作揖，向周员外说道：“周兄别来无恙。”周员外还礼后，仔细观瞧，才发现道士原来是旧日好友。好友从小喜欢研究道家学说，二十岁时离家出走，杳无音信，今天竟然回来了。
好友告诉周员外，这些年自己一直在外拜师修道，如今道号玄诚。周员外见到玄诚道人分外高兴，请他去了自己家中。两人坐在屋中闲聊了一会，玄诚道人发现周员外面有忧色，便直言道：“尊兄家中近来不太平啊！”一句话说到了周员外的心坎里，他知道玄诚学过道术，于是请他帮忙。
玄诚道人让周员外领着他，先在他家中宅院逛了一圈，然后提出要看看家中所有的亲眷。周员外让管家叫来家中所有亲眷，玄诚道人只看了一眼，便走向前去，握住杨氏的手腕，说道：“妖孽，还想再害人吗？”杨氏抬眼看向周员外，哭哭啼啼地喊着：“相公救我！”
周员外颇有些愤怒，认为玄诚道人对亲眷无礼，于是不客气地把玄诚道人送出门去。玄诚道人并未放在心里，临走前回头对周员外说道：“月圆之夜，尊兄摸一下小夫人的尾骨，便知祸根所在。”说完哈哈大笑而去。
周员外想起来杨氏有个奇怪的习惯，每个月的十五号，她都要独自一人睡觉，而且不许别人打扰，说是要在月圆之夜念经修道，为此周员外专门为她准备了一间房子。后天即是月圆之夜，晚餐时周员外殷勤备至，故意让杨氏多喝了几杯。夜深后周员外悄悄摸进杨氏的房间，发现杨氏哪里在念经，而是在呼呼大睡。
周员外悄悄走到杨氏的床边，伸手摸了摸她的尾骨，这一摸吓了他一跳，他竟然摸到一条毛茸茸的东西！周员外轻轻掀开被子，在月光下发现竟然是一条黑色的狐狸尾巴！周员外冷汗直流，小心放好被子，又偷偷溜了出去，幸亏杨氏喝酒多，未曾发现周员外的举动。
次日一大早，周员外就往道观跑，发现玄诚道人果然在这里休息，急忙把自己昨晚所见告诉了他。玄诚道人早就料到周员外会来，他向周员外道喜：“恭喜尊兄早日发现真相，若不然会遭灭门之祸！”他告诉周员外：“杨氏是黑狐精，这种黑狐精要靠吸食人的精气修炼。由于级别尚低，所以每当月圆之夜会露出狐狸尾巴，但等到吸够七七四十九人的精气后就会成功，到那时会非常难对付。杨氏在尊兄家就是要吸食你全家人的精气，最后才对你下手。”
周员外听罢更加惊恐，忙问破解之法。玄诚道人告诉他：“这黑狐精虽然狡猾，但也有弱点，在她脑后有三根白色的头发，十分坚硬，只要把它们拔下来，黑狐精自然会现出原形。你可以帮她洗澡，趁机拔下，到时候我会出现帮你。”
周员外回家后按照计划行动，对杨氏百般殷勤，要亲自给她洗澡表达爱意。杨氏没有防备，舒舒服服地躺在浴盆里。周员外认真为小妾擦洗身体，果然发现了她脑后三根坚硬的白头发，乘其不备，用力拔下。杨氏怪叫一声，现了原形，怒气冲冲地扑向周员外。
千钧一发之际，玄诚道人从暗处窜出，也不知道在此地待了多久。只见他用一个柳枝编制的器具将黑狐扣住，收了她。周员外问他如何处置黑狐，玄诚道人说道：“上天有好生之德，这黑狐作恶多端，心底却尚有一丝良知。我将她化为手中的拂尘，让她随我多行善事，以赎回往日罪孽。”说完口中不知道念了什么口诀，再掏出来的时候，黑狐已经化作拂尘。
和煦说
“心不动于微利之诱，目不眩于五色之惑”，时刻要牢记天下没有免费的午餐。周员外年过五十，十足的老汉，竟然还有娇美的少女看上他，正常人想想都觉得有问题，可周老汉早已失了心智，沉迷其中，结果痛失两位亲人，实在是可惜。
还有一句话叫“亡羊补牢，为时未晚”，幸好周员外还残存最后一丝理智，听了玄诚道人的话，终于擒住狐妖，救了其他家人的性命。故事当然是假的，可其中的道理却并不假，请各位读者斟酌。
