周末一个超级利好，2025年国防安排支出要增加到1.81万亿元，同比增长7.2%，增速远超GDP增速，而且，欧洲也在表态要增加国防支出。

A股的军工股经过三年的下跌，目前这波牛市，军工股也没有爆发，确实是有补涨的需求，而这16个军工股，已经提前被社保，高盛，摩根这样的机构提前埋伏了。

第一家：中航光电

社保基金106组合重仓埋伏了1601万股。

作为军工连接器龙头受益于国防建设需求，又是新能源汽车、通信领域连接器的重要供应商，将随相关行业快速发展而增长，且研发实力强、产能持续扩张、行业壁垒高，具有良好的长期投资价值。

第二家：紫光国微

社保基金养老基金都重仓，合计重仓1600万股。

其拥有特种集成电路和智能安全芯片等核心业务，技术壁垒高、市场份额大，受益于军工、汽车电子等领域国产替代趋势，且有政策支持、研发实力强劲、产业资源丰富，具有良好的业绩增长潜力和投资价值。

第三家：四川长虹

摩根士丹利和瑞银都是去年第三季度重仓买进了

综合型跨国家电企业，既有业绩持续增长、产品业务结构不断优化、品牌价值高、海外业务拓展能力强等自身优势，又受益于国家政策支持、科技创新驱动，且在数字经济、新能源储能等新兴领域的布局带来新的增长潜力。

第四家：纳思达

基本养老金重仓了1624万股，社保基金刚刚买进1400万股。

全球第四大激光打印机厂商及国内唯一拥有自主打印机知识产权的公司，在打印机国产化及信创背景下受益于国产替代，且通用耗材及芯片业务优势显著，通过耗材持续盈利和芯片业务拓展第二增长曲线，具有较大的成长潜力。

第五家：昊华科技

社保加仓到1523万股，养老金加仓到1306万股。

作为化工行业领军者，在高端氟材料、电子化学品等 “3+1” 核心业务领域优势突出，背靠央企通过并购整合持续强化资源与技术优势，且积极布局新能源等新兴领域，受益于行业需求增长与政策支持，具有良好的成长潜力与投资价值。

第六家：巨星科技

四家社保基金重仓了5000多万股。

手工具领域全球龙头，自有品牌不断壮大，在渠道拓展与产能布局上优势明显，且随着美联储降息北美地产有望复苏带来需求增长，同时公司在机器人等新领域积极拓展，第二曲线潜力大，行业复苏与自身优势将形成共振。

第七家：中船防务

社保基金重仓了590万股

中国船舶集团唯一 “A+H” 平台及全球造船核心企业，受益于船舶行业周期上行、产能紧张船价走高，有望承接优质订单实现盈利改善，且在国防开支增加背景下军船业务机遇大，叠加集团资产整合预期，具有较大的投资价值

第八家：西部超导

社保基金加仓到2009万股。

国内高端航材核心供应商及全球唯一铌钛锭棒、超导线材、超导磁体全流程生产企业，背靠科研实力强的西北院，凭借在高端钛合金、超导材料、高温合金领域的技术与市场先发优势，受益于军工现代化、医疗设备需求增长及国产替代趋势，且产能不断扩张，具有良好的成长潜力。

第九家：中国核建

社保基金108组合重仓买进了800万股。

国内核电建设绝对龙头，垄断性市占率优势显著，深度受益于核电审批加速的行业高景气周期，叠加化债政策推动报表修复，减值压力缓解有望释放业绩弹性，在手订单充沛锁定未来增长。

第十家：航天电器

社保基金和养老金都重仓埋伏800万股。

国内军品连接器龙头，深度受益于军工行业高景气及军费开支增长，同时积极拓展民品业务，在 5G、新能源等领域前景广阔，且作为航天科工十院唯一上市公司，具有较强的资本运作潜力。

第十一家：中钨高新

养老保险基金重仓了701万股。

国内硬质合金龙头，产品定位中高端且在航空航天等领域国产替代空间大，背靠五矿集团不断推进钨矿资源注入以完善产业链，在成本控制、利润保障等方面优势渐显，同时受益于下游制造业发展及光伏钨丝新领域需求增长，具备良好的业绩增长潜力

第十二家：中信海直

摩根士丹利重仓了265万股。

亚洲最大民用直升机运营商，凭借规模、技术与资质优势，在低空经济政策红利下，业务多元且积极开拓 C 端市场、参与新型低空运营网络建设，背靠中信集团有产业链延伸潜力，当前估值有提升空间，业绩增长可期

第十三家：莱斯信息

社保基金，养老金重仓370多万股。

作为中电科 28 所唯一上市平台和民航空管龙头，主用系统市场占比高，受益于空管中心增设、国产替代及系统更新，机场信息化业务量价齐升，且在低空空管领域先发布局，叠加背靠中电科研发实力强、三大业务稳定增长，具有良好的发展前景和投资价值。

第十四家：七一二

养老金总仓了654万股。

军民专网无线通信领域核心供应商，凭借在军用通信的深厚积淀与先发优势深度受益于国防信息化建设，同时积极拓展铁路、城轨等民用市场，且通过机制改革、产业链整合及持续高研发投入不断提升竞争力，未来成长空间广阔。

第十五家：宝钛股份

社保基金和养老金重仓了2500多万股。

国内钛材行业领军企业，拥有完整产业链和强大研发实力，深度受益于航空航天等高端领域对钛材需求的增长，且在新能源、海洋工程等多领域应用广泛，随着产品结构持续优化和高端市场占比提升，未来业绩增长潜力大。

第十六家：飞利信

摩根士丹利重仓362万股。

作为智能会议系统头部企业，在智慧城市、大数据等领域有深厚积累，积极布局算力与 AI 并与 DeepSeek 合作取得技术突破，受益于政务数字化等政策红利，短期靠算力租赁与政务业务修复业绩，中长期 AI 应用与信创业务拓展空间大，具有估值提升潜力。