最近全球股市暴跌，很多人都吓怕了，都成软脚虾了！巴菲特老爷子说：别人恐慌我贪婪，没下跌的时候，很多人都觉得这句话很对，但真正下跌来临的时候，很多人又犹豫了，这种知行不合一的搞法是赚不到钱的。在这紧要关头，我选择行动，这次重点就是机器人平台型龙头公司，最好的机器人投资组合都在首程，这肯定错不了！

实际上最近市场暴跌，主要原因有两个：

第一个是：美国对等关税超预期，对我们加征34%的高关税；

第二个是：我们超预期的反制，我们立即对美国所有产品加征34%的关税。

我们来分析分析这两个利空因素：首先说说我们反制34%的关税这个利空，首先这种立即反制表态，可以为世界做个表率，目前欧盟已经跟进，两大经济体共同反制，这样表明立场，就有利于其他国家投诚，跟着一起反制，如果全球多数国家都一起反制，那站在第三视角看，就是美国遭遇了全球的制裁，这对我们绝对是利好；

那我们再说说另外一种情况，如果我们立即反制，其他国家不跟进，都跟美国妥协了，去谈判了，如果这种情况会怎么样呢？这种情况和2018年相似，2018年美国的关税战争就只对中国发动，但关税之后的几年，我们的出口还是持续大增的，正是因为没有效果，所以才有了这次美国对全球主要经济体的关税战。显然，如果其他国家妥协了，不过是又把2018年再次演一遍，而这次我们有更充足的准备和更老道的经验，这样来看，我们反制完全正确，而且算不上多大利空！

说完第二个利空，我们再来看第一个利空，美国对等关税的目的是制造业回流美国，在我看来这个目的实现不了。

2017年随着特朗普第一任期的政策推出，富士康表示要投资100亿美元，在美国威斯康星州打造LCD与半导体相关工厂，当时特朗普还表示要给予40亿美元的税收减免等一系列优厚政策，推动项目落地。但截止目前，这个项目实际投资额只有7亿美元，提供的岗位只有1452个，是计划的11%，而且都是低技能临时岗位，显然这个项目烂尾了！

导致事情推进不下去的原因至少有三个：

第一个：当地征地成本远超预期；

第二个：建筑工人薪酬高昂，建设成本大幅增加。

第三个：美国缺乏完善的产业链配套，物流成本极高，而且效率低下；

不仅如此，美国人过惯了好日子，现在想让他们吃苦耐劳是不可能的，还有各个部门的掣肘，都让项目无法推进，当年富士康面临的问题，现在和未来依然存在，所以这次美国必然会输，他们无法促成制造业回流这个目的。

当我们看清楚这两个本质问题后，面对下跌就不是恐慌了，反而是欣喜，一个超级好的捡便宜筹码的机会来了！

那么到底哪些才是真正的大机会呢，哪些才是真正值得捡的筹码呢？

2018年贸易争端后，A股半导体，新材料，工业母机，农业股都炒过国产替代的逻辑，尤其是半导体出现了很多10倍股20倍股。但随着贸易战的持续，我们的国产化率越来越高，现在这些方向的国产替代空间就相对少了。

参照上一次的行情，我认为具身智能可能是接下来中美竞赛产生超级机会的领域，具身智能融合了人工智能和机器人两大前沿领域，现在中美两国的头部公司都在这个方向发力就是最好的佐证。上一轮我们炒作的是国产替代，炒作的是追赶逻辑，但这一次，我们炒作的逻辑应该是科技竞赛了，在具身智能领域中美两国都是断崖式领先的，而且中美两国目前实力相当，是可以同台竞争的，所以这个方向的逻辑是竞赛逻辑，看谁先做大做强，抢占全球市场！

为了赢得这次科技竞争，美国准备推出机器人国家战略，显然美国非常重视这次科技竞争，之前美国对我们是封锁，封锁不成现在是竞争，如果这场竞争输了，那他们就彻底输了，就彻底不能在在那个位置享受各种红利了。

实际上这种竞争对我们是有利的，这会加速我们的科技自主创新，实现更大程度的国产替代，实现最大程度的自主可控！这在芯片领域也已经演示过一遍了。

而在具身智能这场竞争中，我们获胜的概率非常大，我们可以对比下关键数据：

从技术上来说：

美国在基础理论研究方面有优势，如在神经网络架构创新、量子机器学习等前沿方向领先；我们在计算机视觉、自然语言处理等应用技术领域有优势，2025年，北京人形机器人创新中心推出全球首个通用具身智能平台“慧思开物”，填补了通用软件系统方面的空白。

从人才储备上来说：

2023年人工智能相关专业毕业生，中国有54万人，而美国只有23万，更关键的是，这种

人才梯队优势还在拉大。

从资本投入来说：

2025年前2个月，国内具身智能机器人领域共发生27起投融资事件，融资规模达到44.5亿元，接近2024年全年总量，还在快速增长，目前投融资额已经超过美国；

从数据资源来说：

中国移动互联网用户日均产生数据量达10.6GB，为美国用户的2.3倍，数据资源丰富，在本土化应用场景中能形成数据飞轮效应，为具身智能算法的优化提供了独特优势。

所以这次竞争优势在我，我坚定认为，具身智能这场竞争中，我们会赢，我们也必须要赢！

这个方向也一定会产生巨大的投资机会，2010年以后，智能手机产业链产生了无数十倍股，2019年以后，新能源汽车领域产生了无数十倍股，我相信接下来人形机器人也会产生无数十倍股，而机器人领域，只有机器人平台型的首程控股确定性极高能够享受到行业发展的红利。首程控股目前投资了宇树科技、松延动力、星海图及银河通用等人形机器人龙头企业，未来还将会大幅加码，国内最好的机器人都被首程控股投资了，最好的机器人投资组合都在首程，那当然首程就是押注机器人赛道的最好选择。

还有一方面，首程控股不管是园区业务，还是停车场，REITs业务，都是国内的业务，既不涉及进口，也不涉及出口，这波因为港股暴跌拖累的下跌，完全是错杀，实际上中美竞争利好国内科技股的自主可控，说实话，这波关税问题，对首程不仅不是利空，还是利好，现在10%以上的股息率，没什么恐慌的，相反应该贪婪。