阅读了多家媒体介绍的今年7月份的跨境货币交易数据文章，南生发现它们都忽视了其中的亮点，把SWIFT报告中最重要的部分“遗忘”了，着墨最多的反而是“我们早已烂熟于胸的国际支付比例”。

上图就是今年7月份的国际支付比例

我们可以看到：美元占比高达47.81%，继续领跑全球；欧元虽依旧排在第二的位置，但占比却下滑至22.47%。要知道数年前的欧元与美元的国际比例可都是非常接近40%的，欧元甚至一度超过美元。

那是发生在2020年10月份的事情，当时的美元国际支付比例降至37.64%，而欧元占比却扩张至37.82%，第一名。在俄乌冲突爆发之前的1多年时间内，欧元占比基本都是在35%至40区间内波动。

与美元共同形成了并行领跑状态，但可惜的是：俄乌冲突爆发后，欧盟与美国携手制裁俄罗斯。而当时的俄罗斯，跨境交易主导货币是欧元。当俄欧交恶后，欧元被普京定义为“有毒货币”。

当俄罗斯开始抛弃欧元后，欧元的国际支付比例迅速下滑——这是主要原因之一，但并非是全部原因。毕竟俄罗斯一国的跨境交易量不能让欧元占比由曾经的接近40%，暴跌至如今的22.47%。

另外一个核心原因是：各国曾经追捧欧元，本意是希望“当遭受美国的金融制裁”时欧元可以成为替代品。但在欧盟对待俄罗斯、伊朗等国一事上，让国际社会充分认识到：欧元，原来是美元的“影子货币”。

美欧的金融政策高度一致，让众多国家和地区的货币当局、央行等深刻的感受到：持有美元带来的风险，在持有欧元身上一个都不会少。

那还持有欧元干什么呢？要么抛弃欧元，要么增持美元——危险性反正都是一样嘛，而持有美元及其资产反而能获得美元升值带来的“汇率波动的额外收益”。于是美元占比大涨，欧元急速衰落。

接下来的核心亮点了

在国际支付领域，英镑7月份占比7%，继续排在第三的位置；我国人民币占比4.74%，再一次位居全球第四名。之后是日元、加元、澳元、港币、新加坡元——就是本文开头图片中的SGD，排第九名。

但SWIFT同时还给出了南生认为更加重要的指标，单独考察全球跨境贸易领域的货币排名，这里面：美元占比高达83.22%，人民币占比6%（如上图），欧元占比5.83%、日元占比1.46%。前十名没有英镑、港币和新加坡元。

国际支付，不仅包括了跨境贸易，还有初次和二次收入的转移、直接投资、证券投资、其他投资等。在全球跨境贸易层面，人民币排第二，这是值得炫耀的事情，这体现了中国经济的特点。

在国际支付领域，英镑排第三，港元和新加坡元都进入前十。但在跨境贸易领域，这三大货币都没有进入前十，也反映了他们的经济和产业特征。

伦敦是和纽约并列的世界级金融中心，支持英镑国际地位的是“资本市场”。全球第三大金融中心要么是我国香港，要么就是新加坡。当其中的一个排第三的时候，另一个往往就是第四。

这说明了什么呢？

除了美元一家独大外，人民币、欧元、英镑、港币、新加坡元都存在着短腿现象。人民币的优势是跨境贸易，在资本领域较弱。而后面四个货币的优势是资本领域，不足的是跨境贸易。

看到了优势和不足，就需要采用针对性的应对措施。以人民币为例，在继续强化全球贸易中的份额时——重点是和石油、天然气、煤炭、粮食、铁矿石等大宗商品出口国谈判，推动人民币的定价和交易地位。

这个难度比较大，美国是全球第一大粮食出口国，澳大利亚是全球第一大铁矿石出口国。但巴西这个全球排名第二的铁矿石出口国，中东地区的石油出口大国，俄罗斯这个能源和粮食出口大国，却是可以争取的。

从这个角度来看，只要美国对外的霸权政策不改变，只要美国纠结它的所谓盟友共同遏制中国崛起的“餐桌论”不改变，我国和俄罗斯在全球战略领域的政策就不能改变——共同对抗霸权。求同存异，搁置争议，保持战略协同性。

然后是全球资本跨境流通的不足，需要我国在自己的跨境交易中“大规模推动人民币的流出”。网友们，在岸人民币是不能自由兑换，虽然已在我国多个地区试点。但试点就是试点，并未全面化。

但在国际社会流动的“离岸人民币”却是可以自由兑换的。离岸人民币不受我国央行监管，受各国、地区的货币当局或央行监管，只要他们不阻碍人民币的自由兑换和流动，就能自由兑换。

但指望别人的好心，是不可以的，我们不能被动等待！需要我国主动出手和相关国家、地区共同建设离岸人民币的金融基础设施——需要我国积极推动，成为主要角色。若对方想担任主角，我国也可做个配角。

这个离岸人民币的金融基础设施包括且不限于贸易结算、融资贷款、现金管理、金融市场、清算结算、债券及证券投资、资产管理、个人财富管理等全业务品种，探索跨境人民币全流程闭环使用的新模式。

美元在全球横冲直撞背景下，中国资本项目在相当长的时间内较难也不宜实现完全自由兑换——需吸收那些过早开放，而陷入中等收入陷阱的发展中经济体的教训。中国需要探索新的路径来实现更加安全、更高水平的金融开放。

可以在短时期内为境外主体构建一个非管道式开放平台，并辅之以开放的、完善且较为配套的金融基础设施，满足和激发国际社会“希望摆脱美元、欧元、英镑”的风险，而愿意持有和使用人民币的避险需求。本文由南生撰写，欢迎转发、评论、留言和分享！