“负债多，月供高，还不上，怎么办？”

“不用愁，这有一个债务重组方案，帮你垫资结清，再做低息长期贷款，做完后利息低了，现金流有了。”

长期以来，债务优化、协商还款等反催收黑灰产是金融市场重点整治的乱象，在反催收之外，债务重组涌入线下中介，也成为扰乱金融秩序的一大乱象。

「镭射财经」注意到，债务重组打着负债优化、信贷过桥垫资的旗号，盯上负债高的优质客群，他们聚集在银行门口拉客户，或者混迹贷款中介圈建立获客渠道。

债务重组的业务逻辑比较简单，中介方通过自有资金或者通道模式为借款人平债，待征信、查询恢复后，再帮借款人申请银行大额信用贷款，以先息后本方式，暂缓借款人还款压力。

看似优化的方案背后，暗藏风险。一方面，债务重组公司会收取垫资利息和高额服务费用，加之新增贷款的利息，总息费成本远超债务优化的价值；另一方面，借款人还款压力虽然减小，但只是延缓债务暴雷时间，借新还旧最终将风险击鼓传花给银行。

亦有贷款中介表示，如今债务重组已经形成完成的产业链条，债务重组公司一头利用债务重组优化获客，一头对接银行，在确定大额融资可行的情况下，才去做垫资平债。“他们风险控制得很好，虽然收费较高，但还是有很多高负债客群愿意做。”

随着债务重组在金融业务链条尾部加速渗透，原来竞争激烈的线下贷款中介市场，也变得更卷。

收费15个点起

单位好、负债高的优质客群，正成为贷款重组公司的围猎对象。

从贷款重组公司的客群准入条件看，事业单位、公务员、央企、国企、500强等要求是标配，另外还对借款人的公积金缴存金额设定门槛。抛开负债不讲，这样的客群与银行优质客群重叠。

但受负债和征信影响，他们又很难从银行直贷，这就给贷款重组中介创造业务空间。贷款重组中介主打不看负债、不看查询、置换低息贷款以及减轻月还款压力，正好与这类高负债优质客群的需求相符。

如在一家债务重组平台的宣传中，着重提到征信要求不看负债、不看查询、不看网贷，所做客群为优质单位员工，包括医生、教师、事业单位、公务员、垄断行业、国企、央企、世界500强等。

所谓债务重组，就是通过信贷过桥垫资的形式，先平债、后融资。债务重组公司称，融资年化4%至6%不等，还款方式可分为先息或等额，额度100万到400万，纯信用贷款。

具体流程为先收集征信、交金单位信息、交金时间，提交给银行核实征信，银行风控老师出“非标”大额方案，最后确认方案、资方垫资、更新征信数据、放款。

债务重组方案走完后，重组前贷款年化大于18%，重组后年化小于6%，并且重组后可以先息后本还款，贷款期限3到10年，额度高有新增可用资金。债务重组果真这么香吗？

从还款压力上看，借款人可从重组前的月供8万元，变为重组后的月供2万元，的确减缓还款压力，但这种以时间换空间的以贷养贷方式，成本极高。

一位资深贷款中介向「镭射财经」透露，现在市面上的债务优化公司给客户做低息置换，模式实质上与信用卡代还和其他过桥垫资形式一样。双方确定合作方案，签订服务协议、代还协议、担保协议，由中介方出资帮客户平掉所有负债（不含房贷），待征信更新显示无负债。

一般将客户征信养3至6个月，查询次数清零或者减少，再给客户做银行3%-8%的低息信贷资金做置换，可搭配先息或等本还款方式，降低客户前期还款压力。由于整个服务流程涉及垫资和新增贷款，综合置换成本较高。

“垫资利息通常为日息千分之1.5-2不等，垫资时长半年以内，服务费用为总下款金额的15%。相当于客户经过债务重组，债务规模扩大一倍，前期所还的都是高额利息和服务费。”

在债务重组服务链条中，不只有借款人、债务重组公司、银行，也有包括典当在内的垫资通道方。知情人士称，不少债务重组公司目前用的就是典当和保理通道，中介拉着有放款通道的机构一起玩，用他们通道来放款，然后大家一起分配利润。

引入放款通道，主要是为了垫资合规，便于抬升垫资服务成本。“个人资金民间借贷利率有限制，利用典当资质放款，能将息费提高，增加融资成本，并且如果客户最后违约，他们还可以利用典当行做借贷纠纷起诉。”

多方参与下，借款人的债务重组成本增加数倍，甚至出现垫资加服务费25个点打包的行业定价。而在业内人士看来，这种债务重组模式违背监管打击以贷养贷的政策导向，最终也会坑惨借款人。

“我分析过他们做的模式，99%的客户都没办法上岸，只是暂缓了暴雷时间而已。”

客户受损，银行背锅

抓住优质客群畏惧逾期的心理，越来越多的债务重组公司下场捞金，甚至一些贷款中介也转型加入。有贷款中介表示，目前债务重组服务在上海已经白热化了，深圳、北京的公司都跑过来开分公司。

债务重组风起，主要还是受逐利驱使。有了丰厚的利润支撑，债务重组公司从贷款中介手中高价获客，对于那些无法准入的负债高查询多的优质客户，通常会导给债务重组公司。部分债务重组公司给的渠道返佣高达5个点，客户签单立返现金1万到2万。

债务重组公司获利，风险和压力却给到了借款人和银行。

一位广州地区的贷款中介称，经常会遇到客户反馈债务重组公司收费高，债务重组公司帮客户还贷款、养卡、养征信，等客户条件好了直接做一笔100万10年期的贷款，收费15个点起。

“我之前有一个国企员工客户，名下还有一套价值700万元的房子，别人帮他做重组贷款300万元，收了18个点的服务费用。他们只做好单位。”

从风险角度看，债务重组服务不仅存在高息费融资压力，而且还有置换失败产生的还款压力。如果垫资后客户负债清零，但后期银行风控审批收紧，不能按照预期规划置换垫资款项，加上垫资利息本来就高，最终可能导致客户的还款压力剧增。

不过，有接近债务重组公司的人士表示，这种垫资代还却无法贷出的情况比较少。债务重组平台一般会把客户的资料发给合作银行，告知银行其会帮助客户结清这些贷款，如果说银行表示能做，他们才会每个月帮客户还款或者一次性还清。

“没有把握的单子，他们一般不会接，会严格审查客户的基本条件。只不过做完后，前后费用加起来，客户实际上要亏死，换来的也只是月供压力减小。”

既然债务重组费用较高，优质单位的客户为何还愿意去做呢？背后缘由在于客户只想减轻还款压力，害怕逾期。面向事业编、国央企、上市公司、互联网大厂等优质单位的客户，债务重组公司赌的就是客户不愿意因为债务暴雷丢掉工作。

债务重组收割借款人的行为，也引起贷款中介的反感。部分贷款中介不看好债务重组的业务模式，认为不是什么钱都要赚，中介也要讲品德和底线，而债务重组基本上就是把客户推进深渊。

于银行而言，客户本身已无法承受债务压力，存在较高逾期风险，但经过债务重组可能将逾期风险后延，延长半年到一年左右还是会暴雷，最后的风险都会落到银行身上。

并且，由于新增贷款都是大额信贷产品，缺少资产抵押，银行后期催收也会面临压力。“最快的一批客户，应该年底就要暴雷了。”

而风险的始作俑者，恰是债务重组平台。

来源：镭射财经

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