憋了五天，天天想开盘，结果A股就这？港股恒生科技指数假期两天涨超7%，这一轮反弹超20%，今天抗住了抛压仍然涨近1%，而今天A股弹性最大的创业板指也就涨了2%。怎么说呢，涨是涨了，但走势却不怎么带劲，没有港股那种气势如虹的感觉，略低于预期。只能说内资太怂了，今天A股的涨幅完全是外资买入带动的，内资忙着做高抛低吸，今天中字头和AI科技股等高位票走势较弱，领涨的主要是低位的核心资产。

A股、港股近两周的反弹最主要的动力来自于外资回补仓位，至于外资回补仓位的原因，有国内经济强于预期、地产预期改善，也有外资出于避险或者仓位再平衡而加仓A股、港股等人民币资产。外资的风格大家都很了解，系统性加仓的时候一般都是一键买入龙头股，比如港股的互联网、A股的核心资产，而这些股票大多经历了三年熊市的调整，处于历史低位，外资买入核心资产和低位风格形成了共振，推动低位股补涨或者说核心资产估值修复，所以我们也看到了港股、A股都出现了明显的高低切换。

因此，对于后市行情，外资能否持续流入是关键，虽然近期流入的外资中以对冲基金这种交易型资金居多，但也开始有长线配置型资金流入。而当前外资对中国资产配置的比例仍处于历史低位，客观上存在较大的潜在加仓空间，但外资主观上是否会继续加仓还要看国内的政策以及美联储降息节点。我们认为7月份的三中全会算是行情的保底，这是一个大的政策预期，会议不落地市场就能一直博弈，有没有大行情难说，但基本没有大的回调风险，即使是结构性行情也会有板块走成主线。

简单分析完市场，再来看今天的重磅行情：

今天“涨价行情”算是一条主线，4月份黄金、原油、铜连续大涨带来有色大行情，这个人尽皆知就不说了。

除了黄金、原油这些主流商品外，还有很多细分领域商品涨价，比如24年3月美国某7万吨TMA工厂传出爆炸信息，从而使得市场TMA产量骤减，价格持续上涨，带动A股相关板块暴涨，正丹股份已经涨了十倍。

另外，钨、锰铁、液氯等也大涨，中钨高新涨停，化工板块表现强势。

近日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会，与天能控股集团、西子联合、联影集团、康力电梯等民营企业负责人座谈交流，认真听取企业家对大规模设备更新工作的诉求建议，就下一步推动相关工作进行了深入交流讨论。

武汉市住房保障和房屋管理局今日发布《关于进一步优化完善促进我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，出台强化住房公积金贷款、调整家庭首套住房贷款套数认定标准、推行“卖旧买新”交易新模式、优化房地产开发企业“白名单”管理等十条措施。

截止收盘，上证指数涨幅为1.16%，创业板指涨幅为1.98%，港股恒生指数涨幅为0.34%，恒生科技指数涨幅为0.73%。两市成交额放大到1.1万亿，北向资金净买入93.16亿，超过4500家上涨，超过100家涨停，接近70家跌停，主要是ST股跌停。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考