最近几天，股市突变、反转，一切都来得那么猝不及防。

如果看旺财叔文章（详见“旺财叔聊挣钱”的公众号的多篇文章）的乡亲们，应该不会踩空，接到了这泼天的富贵。

尤其是，旺财叔一直倡导大家闭着眼睛定投创业板指数基金（详见《财富自由之路—投资方法》系列文章），一个月前，旺财叔写了一篇文章《当下年化收益率15%的投资方法》，当时非常直白地让大家买入创业板指数基金。

虽然真情实感、苦口婆心地分享简单易行的投资方法，还是免不了被众喷子一顿喷，各种难听的话，历历在目。好在只是言语诽谤而已，无伤大雅。

事实证明，真理总是掌握在少数人手中。

旺财叔从来不看多也不看空，所以接下来后市会怎么走并不太关心。

熟悉的朋友都知道，旺财叔的投资方法只关注投资规则，根据市场逻辑制定规则、优化规则、完善规则，严格按照规则行事。

所以，经常会被套牢，但从不割肉；当然大涨是绝对不会踏空的；收益也是拉长来看的，几天的涨跌根本就不影响操作，也不影响最终的收益，也就不会影响心情，心态长期保持平稳。

接下来进入价值传播时间。

详细讲解一下创业板指数基金定投的方法和细节。

过去跟伙伴们深入浅出地讲过“最大仓位—定投指数基金法”（详见“旺财叔聊挣钱”的公众号文章），是属于最基础的定投指数基金方法，比较通用，也比较实用。

今天提质增效，讲一讲更高级一些的改进的方法：“收益率辅助决策—定投指数基金法”。

如果没有看过基础定投方法的建议先去翻翻前面的文章，不然可能会觉得有一些难度。虽然只讲最实用的、最适合普通人的投资方法，但仍然还是有一定的技术含量。

以旺财叔自己的“哨兵账户”为例，跟大家分享一下定投创业板指数基金的过程和结果。供大家参考，随后旺财叔依然会“保持一贯的热心”跟大家分享总结的结论。

先说创业板指数走势：

1）2015年6月到2018年10月，熊市3年多，从高点4000点跌到低点1200点。

2）2018年10月到2021年7月，牛市不到3年，从低点1200点涨到高点3500点。

3）2021年7月到2024年9月，熊市3年多，从高点3500点跌到低点1500点，跌了只剩不到一半。

然后借着最近一波熊市，来说旺财叔的“哨兵账户”（所谓的哨兵账户，指的是投入少量资金供参考收益率的账户，其收益率可以作为大资金账户的买卖参考）情况：

2021年7月到2022年7月，创业板指数点3500点跌到2200点，反弹到2700点，属于熊市初期，空仓一年。

2022年7月25日开始定投，当时创业板指数点位大概2700点，定投金额为A；

2022年11月16日，指数点位2400点，账户收益率约为-10%，定投金额为1.3A；

2023年6月12日，指数点位2150点，账户收益率约为-15%，定投金额为1.6A；

2024年1月23日，指数点位1700点，账户收益率约为-20%，定投金额为1.8A；

2024年9月4日，指数点位1550点，定投金额为2.0A；当时的持仓收益率大概为-23%（定投两年，指数2700到1550，跌43%）。

2024年9月30日，指数点位2170点，定投金额为2.0A；持仓收益率为10%。

接下来近似的操作是：

1）定投：收益率10%，定投金额降为1.5A，收益率20%，定投金额降为A，收益率30%，定投金额0.5A，收益率40%，取消定投。

2）卖出：收益率60%，卖出20%仓位；收益率70%，卖出25%仓位；收益率80%，卖出30%仓位；收益率100%，清仓。

如果达不到收益率100%市场便开始调头下行，在下行时收益率为70%-80%之间清仓。

这里有一点非常重要，大家一定要注意：不能看账面上的收益率，而应该自己计算真实收益率。

因为一旦卖出，账面收益率将会自动提高，该收益率将不再真实，切不能作为卖出判断指标。

卖出前，账面收益率=真实收益率。

卖出部分基金之后，真实收益率=（账面价值+卖出所得）/总投入成本。而该收益率要大幅低于账面收益率。

账面收益率=账面价值/（总投入成本-卖出所得）。

如果感到晦涩难懂，集中精力看下面的例子。

比如：

1）累计成本171，账面价值265，则真实收益率和账面收益率均为：（265-171）/171=55%。

2）如果此时，卖出20%，即卖出265*20%为53，账面价值剩余212，之后，账面收益率为：（212-118）/（171-53）=80%。相当于持仓成本下降了，它默认为：你之前累计投入了171，但你这次获利了53落袋为安，所以你相当于只投入了171-53=118。但你的收益仍然为212-118=265-171=94。

而此时，你的真实收益率仍然为55%。

3）卖出20%之后，假设基金单价从1.1涨到1.2，账面收益率将会由80%变为96%。（265-53）*1.2/1.1=231，（231-118）/（171-53）=96%，成本未变（因为没有新增投入，也没新增卖出），而收益则由于账面价值由231涨到了265，所以账面收益从80%涨到了96%。

而此时的真实收益率为：（231+53-171）/（171）=66%。

其中231是现在的账面价值，53是之前落袋为安的收益，171为实际累计投入。

4）是否要继续卖出20%？要根据真实收益率66%来判断，而不是账面收益率96%来判断。

说到这么细节，知道怎么操作了吗？

总结一下“收益率辅助决策—定投指数基金法”方法的操作要点：

1）熊市中段开始，递进式（越下跌，定投金额越大）定投指数基金。

可以按照一定的比例规则增加定投金额。

熊市中断进入能够确保在牛市时仓位饱满，吃够盈利。

这是核心，是“非普通玩家”所不耻的，也是普通投资者最依赖的（由于时间有限、技术有限、判断能力有限等多重原因，普通投资者根本无法及时跟上牛市的节奏）。

2）然后就是长期地忍受亏损。短则1年，长则3年。

坚忍是挣大钱的基本品质。这是挣钱的底气，毕竟没有无缘无故的收益，天上不会掉馅饼。

简单的方法没有技术含量，亏损时的“忍气吞声”就是技术含量。

3）熊转牛之后，可迅速回本（收益率由负转正），在回本前后，转换操作手法，熊市是递进式定投，而在收益率由负转正之后，随着收益率提高，采用倒金字塔方法（也就是定投金额越来越少）定投，直至收益率达到目标收益率的下侧（比如目标收益率是80%，收益率达到50%则停止定投）。

4）牛市上涨中后段，分批卖出基金。

卖出基金的份额采用“山顶型卖出法”。

比如，收益率60%开始卖出，单次逐渐越卖越多，收益率80%时卖出最大头，然后单次逐渐越卖越少。

有点拗口的地方是，卖出参考的基金收益率必须是“真实收益率”！

因为一旦卖出部分基金之后，账面收益率将会高于真实收益率，如果依旧傻傻地参照账面收益率，将会导致你“卖早了”、草草收场，并不能充分获利丰厚。

至此，改进的基金定投方法基本讲完，如有不明白的朋友可以评论区交流，旺财叔将提供保姆式答疑。

旺财叔坚信，落到细节深处的投资方法一定是真实可靠的方法，绝对不是忽悠。

下一步，继续进阶，则到了另一个更高级的改进的投资方法：

日常定投指数基金+关键节点手动增减仓位。

如果大家感兴趣，下一篇继续。