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几十亿贷款可能打了“水漂”，数名高管相继出事，还有基层员工违规放贷，广州农商行能做到万亿资产，也是厉害。

本文由无冕财经（wumiancaijing）原创发布

作者：黄琪鑫

编辑：陈涧

设计：岚昇

实习生：罗婉儿

四家万亿农商行里，资产规模排名第二的广州农商银行，成了最不赚钱的那家。

根据最新披露的三季报，北京农商行、上海农商行、重庆农商行以及广州农商行四家万亿农商行的净利润差距悬殊。同处第一梯队，重庆农商行以87.51亿净利位居榜首，其次是上海农商行和北京农商行，广州农商行以33.06亿元成为最后一名，为重庆农商行净利润的1/3左右。

事实上，在2021年上半年，广州农商行就已实现了36.6亿元的净利润，也就是说，在银行股净利润普遍大幅增长的情况下，广州农商行在第三季度还亏了3.5个亿。

广州农商行这3.5亿亏损，是从集团合并口径计算的，若按照该行H股优先股披露的银行口径来看，第三季亏损超过10个亿，资产总值约9817.06亿元。而广州农商行资产去年才刚过万亿。

对于净利润环比下降9.67%，广州农商行解释称，主要原因为：一是集团大幅计提拨备，提升风险防御水平；二是第三季度加大不良债权处置力度，同步消耗了部分财务资源。

几十亿贷款，可能收不回

广州农商行大力出清不良债权的背后，是这家银行面临近年来不良贷款余额逐渐攀升，业务上也频频踩雷带来的隐忧。

广州农商行的不良贷款余额从2018年的48.05亿元上升至2020年的103.10亿元，2021年上半年，不良贷款余额又增加了10亿元，达到113.01亿元。

据中诚信国际评级报告，截至2020年末，广州农商行的不良贷款主要集中于租赁和商务服务业、批发和零售业以及房地产业，合计占不良贷款总额的62.84%。

而在业务上，广州农商行近年来也不时显露出风险。

11月11日，吉林上市公司紫鑫药业的一纸公告，掀开了广州农商行4亿元跨省贷款逾期的盖子。

▲紫鑫药业11月的公告截图。

从2019年2月开始，广州农商行分别借道长安信托和国通信托，两次向紫鑫药业跨省放贷，涉案的两笔本金分别为2亿元和8720万元，本金总额达2.872亿元。

然而，两笔贷款到期后，紫鑫药业未按合同约定还款付息，两家信托公司通过债权转让的方式，将其对紫鑫药业的债权转让给广州农商行。

如果算上未支付的利息、逾期后的违约金、罚息等，广州农商行在紫鑫药业处未收回的欠款合计约4.03亿元。因此，广州农商行将紫鑫药业告上法庭，案件目前尚未开庭。

然而，就在2019年1月，银保监会曾出台相应规定，要求农商行严格审慎开展综合化和跨区域经营，原则上机构不出县、业务不跨县。从时间线上可以看出，广州农商行在新规定下违规跨省放贷，却踩雷2.872亿元。

对此，据《中国科技投资》消息，广州农商行回复称，“上述两笔贷款最早于2018年放出，之后第一笔贷款出现不良，公司希望把贷款收回来，才有了第二笔和第三笔贷款。此外，两笔贷款均有不动产抵押，估值在5亿元以上，不会对经营产生太大影响。”

值得注意的是，尽管有不动产抵押，在一定程度上可以缓释信用风险，但在宏观经济下行时期叠加疫情影响，不动产抵押同样面临市场风险。而紫鑫药业如今逾期债务高达26.23亿元，还出现欠薪、欠税、欠息的情况。

广州农商行的四亿元还能不能收回来，仍存在疑虑。

就在三个多月前，评级机构中诚信国际才将广州农商行的评级展望由负面调整为稳定。2021年4月，由于广州农商行2020年净利润降33.3%、资本充足水平下滑、高管变动频繁等原因，中诚信国际将其评级展望调为负面。

紫鑫药业处的投资，并非是广州农商行第一次信托放贷踩雷。

广州农商行目前仍困在25亿贷款担保“罗生门”当中。2017年6月，广州农商行通过国通信托向华翔投资贷款25亿元，并称新潮能源、ST中捷及*ST德奥3家上市公司提供担保，但遭3家公司集体否认。

华翔投资未能按时偿还债务，2020年11月，广州农商行一直诉讼将相关的11家公司及7名自然人告上法庭。

截至目前，法院仍未对25亿贷款担保一案做出判决。

同样在今年3月，中国裁判文书网披露的一张判决书显示，富邦融资租赁公司尚欠广州农商行借款本金8.54亿元未清偿。

广州农商行公开信息显示，该行于2013年7月8日至2015年8月25日期间共向富邦公司分209笔发放了贷款12.66亿元，截至2019年5月剩余207笔未结清。广州农商行于2017年3月向广东省高院提交起诉状。

从上述一笔笔可能“打水飘”的贷款来看，广州农商行是否做好风控工作，尽到足够的谨慎，值得深思。而随着不良贷款的逐渐增加，客户对银行的信任和口碑也将受到影响。

内部动荡，曾有多位高管落马

广州农商行的前身，是始建于1951年的广州市农村信用合作社。2017年6月20日，广州农商行登陆香港联交所。自H股上市后，广州农商行积极谋划回A，希望实现“A+H”上市。

2019年3月份，广州农商行A股上市申请材料被证监会接收，拟发行不超过15.97亿股A股。原计划在当年12月30日A股上会，意欲冲刺全国首家“A+H”股上市农商行。然而在上会前一天，证监会发布公告称，鉴于广州农商行已申请撤回申报材料，决定取消对其发行申报文件的审核。

同年10月29日，重庆农商行（601077.SH，03618.HK）捷足先登，在上交所挂牌，成全国首家“A+H”股上市农商行。

广州农商行表示，撤回上市申请是因为“战略规划调整”，然而也是在其申请A股IPO期间，大股东和管理层动荡不安，数名高管相继落马。

2019年8月，广州农商行原党委书记、董事长王继康因涉嫌严重违纪违法被调查；2020年3月5日，检察院表示依法对王继康以涉嫌受贿罪决定逮捕；2020年4月，该行原党委委员、行长助理吴海峰涉嫌受贿罪、行贿罪被提起公诉；2020年7月，该行原党委委员、副行长、首席风险官彭志军因涉嫌受贿罪被逮捕。

而在2020年9月28日，广州农商行公布称，该行非执行董事李舫金因个人精力有限，请辞非执行董事、审计委员会、关联交易与风险管理委员会、提名与薪酬委员会委员职务，已于9月27日向该行董事会递交书面辞职报告，即日生效。

李舫金时任广州金融控股集团有限公司（下称广州金控）党委书记、董事长，而广州金控也是广州农商行的第一大股东。2020年10月8日，广州市纪委监委发布消息称，广州金融控股集团有限公司党委书记、董事长李舫金涉嫌严重违纪违法，目前正接受广州市纪委监委纪律审查和监察调查。

在前任掌门人王继康落马近一年半后，广州农商行于2021年3月才迎来新任董事长，“空降”至该行的是广州银行原副董事长、行长蔡建才。10月后，广州银行原副行长李亚光也调任至该行担任副行长。

广州农商行的内部管理之困不仅存在于高管层面，基层从业人员也存在违纪违法问题。

2019年，广州农商行4名员工违规放贷近1.9亿元，其中1.3亿元贷款逾期未还的事件闹得沸沸扬扬。

据中国裁判文书网2019年10月15日公示的一则违法发放贷款二审刑事裁定书披露，原广州农商行微小金融事业部奥园广场微小贷中心的业务主管及两名客户经理，违反国家规定发放贷款，违法放贷金额合计1.90亿元，后造成1.32亿元未能收回的重大损失。后上述4名员工因构成违法发放贷款罪，受到法院判决。

广州农商行也因此被纪委监委点名。

回A受阻，另寻方式“补血”

对于商业银行而言，资本补充是一项长期而重要的任务。通常来说，商业银行补充资本工具包括上市、定增、配股、优先股、二级资本债等等。

眼看广州农商行回A之路漫漫，而广州农商行资本充足率逐年降低。2018-2020年分别为14.28%、14.23%、12.56%，一级资本充足率分别为10.53%、11.65%、10.74%，核心一级资本充足率分别为10.50%、9.96%、9.20%。

▲广州农商行业绩概况。

截至2021年9月末，广州农商行的资本充足率在四家万亿农商行中排名倒数第一。截至今年三季度末，广州农商行的资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率等三项指标分别降至11.77%、9.63%、8.04%。特别是该行的一级资本充足率，距7.5%的监管红线最为接近，亟待解决资金补充问题。

IPO那条腿暂时无法走路，广州农商行增资的希望寄托在发行内资股和H股之上。

广州农商行计划于2021年发行不超过13.4亿股内资股和不超过3.05亿股H股，募集资金100亿元，获得广东银保监局审批通过。

11月9日，广州农商行发布公告称，非公开发行不超过13.40亿股内资股的发行定价区间为5.48-6.69元。通过发行内资股，广州农商行募资资金在73.43亿-89.65亿元。

11月24日，广州农村商业银行股份有限公司称，拟透过中金公司配售不超过3.05亿股新H股，募资约21.9亿港元用于补充核心一级资本。公告显示，配售价为每股7.18港元，较目前的收市价3.00港元有139%溢价。

至于回A计划，11月24日广州农商行公告称，该行于2020年5月22日召开的2019年年度股东大会上获得股东批准延长首次公开发行不超过约16亿股A股股票并上市议案的有效期12个月至2021年5月21日。目前首次公开发行A股股票并上市计划尚未完成，有效期已于2021年5月21日届满，本行并无计划在完成前公开发行A股并上市。