【赣锋锂业ppt主题演讲】
不同环节的建设周期
需求端:锂电池6个月;
供给端:正极材料约1年,锂材料约2.5-3年。
因此,当供不应求时,失衡约2年,也就是2年很难回调价格。
【圆桌会议】主要发言人一句话观点
天齐锂业蒋董:资源为王最重要。
天华超净裴董:全球长期锂资源不缺 ,企业要多合作,不抢资源抬价。
容汇李董:技术创新重要。
盛新锂能周董:努力把上游资源开发出来,双碳要求清晰。
雅化副董:目前行业进入壁垒高。
青海中信国安总经理:肩负重任,国家意志,保障资源。
非常值得一提的是天华超净的裴董,发言非常干脆,都是数据,实干精神突显,完全吸粉。
【我们的观点】 1)矿是真的缺,大概率延续到22年底。
2)阿根廷实际开矿要比规划慢14-16个月,澳洲要慢8-10个月。
3)到了会议现场,才能感受到贸易商的热度,其中对价格的高位判断我都不敢写,因为已完全超过我的想象格局。
4)按照25万/吨氢氧化锂价格测算,矿业企业25年PE估值为13倍,而冶炼企业25年PE估值为3倍,具有较强的估值提升空间。
5)接下来行业动态:1月份业绩预告,2月份开始年报披露,业绩预计普遍很好。3月份预计有冶炼企业因为没有矿出现断供停产。