盘面回顾

周四沪指探底回升报2962点，涨幅0.48%，成交3013亿，指数重新站回20日线；创业板指报1717点，涨幅1.25%，收光头阳线。盘面上，船舶、航空、运输设备、公共交通、电信运营、电力等板块涨幅居前，元器件、通信设备、IT设备、互联网等板块跌幅居前。两市48只个股涨幅超过9.8%，22只个股跌幅超过9.8%，上涨家数2155 VS 下跌家数2915，个股跌多涨少，大盘主力资金净流出128亿。周四沪深两市成交额6723亿，较上个交易日缩量28亿。

盘面分析

1、成交方面：两市成交变化不大，好的地方是这几天国家队通过ETF连续买入100-200亿，护盘的动作就没停，到目前还算维稳成功。就是不知周四大会结束后，前期受限的机构、私募及量化基金会不会出来砸盘，这里没有增量到7000-8000亿的量能，指数仍是反复震荡。

2、技术走势：沪指周四收出一根一阳吃三线的漂亮反包阳线。指数能重新收复20日线则具备向上反击3006点的潜力。目前从2904点反弹上来看，阳多阴少，这里属于积蓄动能的筑底形态，即便再回探一下空间也非常有限，短线支撑仍看2933-2956点区域。创业板指自1614低点以来8天录得7阳1阴，多头动能也是在逐步蓄势中，今天站回1700点，短期反弹目标在1736-1756点区域不变。

3、热点方面：盘面主涨的可以分成三条线：一是高股息红利股，主要以电力、高速、石油、煤炭等为代表；二是超跌消费股，主要以医药医疗、食品饮料为主；三是科技自主可控股，主要以光刻机、EDA概念、工业母机为主。高股息红利股没啥可说，主要避险资产在抱团，没看到增量资金大规模入场和风格转向前，这些仍是大资金首选。超跌消费股这两年跌得足够惨，昨天也提到超跌+估值偏低就是板块最大的利好，加上存在政策改革预期，倒是值得一看。从目前看，各个行业龙头都有底部放量蠢蠢欲动的迹象，如安井食品（速冻食品龙头）、中国中免（免税店龙头）、通策医疗（口腔服务龙头）、爱尔眼科（眼科龙头）等等。科技方向，今天自主可控这一块表现还是比较惊喜的，一方面，有消息称老美又出来搞事情——考虑实施一项名为外国直接产品规则(FDPR)的措施，该规则将被用于限制日本东京电子、荷兰阿斯麦等公司在中国的业务，刺激光刻机、EDA国产替代大涨；另一方面，我们也推演过，特朗普上台后必定会加强对中国科技的打压，回顾2017年特朗普上台后那两年A股科技股是怎么走的——据统计，2017年1月20日至2020年1月20日在任期间，涨幅排名前列的主要集中在科技内需和自主可控两个重要领域上，其中，浪潮信息和中科曙光代表了算力基础设施，涨幅分别达到100%和158%，而中国软件则代表了自主可控，涨幅达到231%。

当前，国内正处于人工智能快速发展阶段，算力建设成为国内新的重要需求，自主可控是一个重要的趋势，因此国内算力需求和自主可控未来有望成为最强的新主线，具备硬科技、真科技的龙头公司，如寒武纪、中芯国际、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、中国软件等都值得跟踪关注。

操作策略

总体上，今天大会开完，指数早上杀跌下午诡异拉升，上证50和沪深300指数都双双走出了8连阳，中信证券罕见8连阳，这或许暗示有啥消息还没公布，周末还真有可能降息/降准。明天看政府的解读，应该会涉及到自主可控和刺激经济举措。行情虽难，但既然选择了A股，就要积极寻找市场未来的共识，投资不光要有放大镜，更要有望远镜，相信大会过后，A股总会迎来新局面。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。