盘面回顾

周五沪指震荡小涨报2890点，涨幅0.14%，成交2754亿，指数未再创低；创业板指报1659点，涨幅0.92%，收小阳。盘面上，家电、公共交通、航空、通用机械、电器仪表、汽车类等板块涨幅居前，电信运营、银行、电力、交通设施等板块跌幅居前。两市79只个股涨幅超过9.8%，11只个股跌幅超过9.8%，上涨家数4484 VS 下跌家数747，个股普涨，大盘主力资金净流出22.2亿。周五沪深两市成交额6061亿，较上个交易日放量174亿。

盘面分析

1、成交方面：周五两市成交小幅放大，重回6000亿上方，仍是地量。个股虽是普涨，但更多是来自高位抱团红利股筹码松动后带来的分流。另外，人民币近日暴涨，也会带动外资流入，一旦后面汇率走稳，北向资金也会重新进入买买买模式，进而刺激市场成交恢复。

2、技术走势：沪指终止4连阴，暂时出现一点抵抗，KD、MACD处于双死叉的标准空方势中，短期没放量收复5日线前仍没有止跌信号。同时2867点缺口一天不补，也让市场多少有些顾虑。另本周周线收的是大阴，杀气还很重，构筑真正的反击需要时间，这里保持耐心，短线支撑在2856点附近。创业板指连续两日收阳，杀跌动能不足，短期已经具备止跌条件。指数要转危为安，仍是看风向标宁德时代能否放量突破191.5元附近的位置，“宁王”走强有利于创指企稳反弹，转强位置在1720-1735点区间。

3、热点方面：受“两部门3000亿元支持设备更新和以旧换新”消息刺激，设备更新概念集体爆发，其中对家电股具有正面的提振作用，因此家电方向表现最强，板块全日涨幅5.31%排名第一，北鼎股份、火星人、TCL智家等10余股涨停。由于国内家电单价低，同等比例补贴情况下，能够更加刺激旧换新的动力，市场按半年维度若政策执行到位测算，年化拉动效果能达到约25%左右，将对冲下半年内需下降压力。家电股5月前有过一波明显趋势拉升，之后跌跌不休又回到年初起涨点，板块技术形态比较难看，本次一次性利好刺激的持续性有待观察，从估值低、业绩好的安全角度可以关注龙头品种：美的集团、海信家电、海尔智家。

题材方向，商业航天概念近日表现远强于大盘，催化因素有：“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨；SpaceX斩获价值1.13亿美元的合同，猎鹰9号将送NOAA气候卫星上天；卫星制造企业微纳星空宣布完成10亿元C1轮融资等等。标的方面，龙头代表是：腾达科技、邵阳液压。需要注意的是，大部分概念股是看不到业绩的，只能按图施工，参与前先做好风控。

另一个近期反复提到的题材就是无人驾驶概念，其中大众交通、金龙汽车、锦江在线“三剑客”强烈的赚钱效应让市场看到了一丝曙光，前面文章也多次提到，只有市场打出赚钱效应，才能吸引更多的资金敢于做多。7月无人驾驶已经做了很好的示范效应（大众+202%，金龙+92%，锦江+87%），后面能辐射到更多的题材，就会慢慢恢复市场做多人气。

操作策略

总体上，市场普涨，盘中虽有权重压制，但中小盘股开始走活。前面大多数机构资金抱团在高股息股上，因为没有增量，后续只要高股息抱团出现明显瓦解，资金就会分流到更多的板块里，有利于市场的反弹。技术上，市场二次加速下探后，预计8月初将迎来新的波段转折点。这里沉住气，下周短线操作可以开始轻指数重个股，观察方向：风光储、无人驾驶、科技自主可控。重点跟踪底部有明显放量，有资金流入趋势，有业绩增长趋势的品种。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。