★事件催化：

1、海风：催化累积，开工在即

当前海风竞配、核准、招标持续放量，截至当前，24年已新增核准7.3GW，新增招标4.7GW，已核准未招标项目约20GW，已招标未并网项目约16GW。同时，近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配，上海、浙江、辽宁规划获批，催化已累积到一定程度。当前时点，国内海风大规模开工在即，23Q3海风链业绩低基数，8月开工后，24Q3业绩有望迎来拐点，开启高增，板块迎来拐点。

2、陆风：国内盈利修复，亚非拓展增量

陆风中标价格已经企稳，叠加成本端改善，预计主机毛利将率先开启修复通道；海外亚非市场需求正在起量，主机出海有望提速，贡献量利弹性，陆风板块有望迎来估值修复。

★相关公司：

1）海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆等；

2）海风基础及塔筒：泰胜风能、天顺风能、海力风电、大金重工、天能重工等；

3）其他零部件(大型化、出海、国产替代)：金雷股份、中际联合、日月股份、盘古智能、崇德科技、新强联、五洲新春、禾望电气、双一科技、麦加芯彩等；

4）整机：明阳智能、三一重能、金风科技、运达股份等。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。