周五核心要点‌：

‌市场情绪‌：短期市场多空分歧加剧。尽管大盘指数三连阳，但上涨并未激发广泛信心，反而让更多人变得谨慎。多空博弈激烈，每日市场都经历跳水与资金拉升，主力让观望者和踏空者犹豫不决，持股者也难以盼到大涨。

为何会如此反复？我认为这是主力在以时间换取空间。目前时机尚未成熟，快速进攻并非首选，因此反复震荡旨在洗出不坚定的筹码，并为场内资金切换争取时间。

情绪分歧持续，有助于主力资金保持控盘力度。高度一致的多空看法，都可能成为市场前行的阻碍

第二个核心要点：资金‌：

当前成交额基本维持在1.5万亿以上，但资金呈现割裂状态。游资延续其炒作风格，而机构资金则显得相对冷淡。这种互不干预的局面减少了互相砸盘的力度，但短期内难以形成合力推动普涨大涨行情。市场因此出现“旱的旱死，涝的涝死”的现象。

然而，市场具有轮动特点。今天是周五，机构资金很可能轮流托举市场。游资股已局部活跃数日，机构风格也需轮动以挑起指数上涨。

第三个核心要点：节奏‌：

为何节奏成为重点？因为市场已告别闭眼赚钱的阶段。自11月以来，市场节奏发生显著变化，小盘题材成为主涨力量，大盘风格不再占优。

题材轮动迅速，如可控核聚变、低空经济、人工智能、AI智能体、机器人、人造太阳、固态电池、手势识别等，节奏之快令人难以跟上。短线交易的难度在于，常需在新概念出现时迅速切换，这对投资者提出了更高要求。

然而，只赚认知内的钱是明智之举。短线交易若看不懂，不必强求。就趋势节奏而言，应继续保持牛市预期，同时需着眼大周期，忽略小周期波动。

对于今天的市场，我有以下看法：

首先，指数今天面临变盘选择。券商板块成为关键，其走势将影响指数方向。若指数向上变盘，券商需带动市场情绪；若指数上涨受阻，券商的走弱将拖累整体。昨天指数冲高回落，背后正是券商板块异动后拉升又回落的表现。

目前，券商板块内抛压较大，三连阳后需震荡试探以释放压力。因此，对券商板块的短期期待不宜过高，主要关注其在大盘变盘时的带动作用。

我个人认为，今天向上变盘的可能性较大。大盘已站上五日和20日均线，今天有望冲击10日均线3390附近的压力位。

二是从方向上看，题材依然是主流。但今天需特别留意近期高位妖股的表现。市场上每天都有大量妖股活跃，导致资金严重分化。昨晚，高位股集体发布异动公告，预示短期可能出现分歧。

目前主要担忧的是7板以上高度板的情绪问题，以及一些老妖股反抽时的压力。这些股票若继续上涨，将面临套牢盘的抛压。因此，对于近期跟随博弈的投资者来说，难度相比之前有所增加。建议保持谨慎，切勿贪婪。

接下来，分享几个板块逻辑，供大家在盘中参考：

当前市场上的几大方向包括新质生产力、并购重组预期、分红和回购等，这些方向得到了政策的支持，且被频繁提及。我个人更倾向于科技、重组以及央企改革领域。

在大科技领域，板块内分支轮动明显，如半导体、信创、人工智能、消费电子等。这些板块内热钱涌动，但轮动为主。若能在这些大方向中寻找小机会，成功率将更高。

对于追求稳定配置的投资者，国企央企市值管理值得考虑。市值管理不仅是一时情绪，更可能是接下来央企的重要任务。

最后，谈谈大消费板块。目前，内外资对消费复苏持悲观态度。但从今年九月政策刺激开始，若基本面要改善，可能要到明年三月份之后。因此，从现在到明年，投资者将不断跟踪消费数据以验证基本面变化。

虽然消费板块不是绝对主流，但其估值和位置都处于低位，具有潜在意义。从持仓角度看，适合先打好底仓配置。若重仓押注，则需更多耐心等待。