盘面回顾

周二沪指震荡反弹报3324点，涨幅0.22%，成交5687亿，盘中一度失守3300点后快速收复；创业板指报2190点，跌幅0.29%，收小阳线。盘面上，航空、通用机械、电器仪表、半导体、软件服务等板块涨幅居前，石油、酿酒、煤炭、电气设备等板块跌幅居前。两市124家涨幅超9.8%，15家跌幅超9.8%，上涨家数4050 VS 下跌家数1172，个股普涨，个股情绪做多情绪良好。周二主力资金净流出69.45亿元。

盘面分析

1、成交方面：周二两市成交额1.44万亿，较上个交易日缩量1891亿。从今天开始，正式进入重要会议期间，从以往两会期间A股表现来看，往往比较平淡，资金观望为主，因此市场出现缩量震荡也在情理之中，市场持续缩量，热点就只能以轮动修复为主。

2、技术走势：沪指周二收出一根缩量小阳，指数修复力度有限。目前从3388点下来，到今天的3297点，才调整91点，预计没有那么快扭转短线的调整趋势，反弹压力继续在3356点附近，下档强支撑在3236-3276点区域，指数做多力量在科技，护盘看金融和蓝筹权重股。创业板指连续两日收小阳，量缩明显，继续消化上周五的大阴线，后续只有反包这根阴线，多头才能重新夺回主动权，指数风向标看宁德时代和东方财富。

3、热点方面：今天热点轮动较快，早盘机器人概念大幅反弹，军工股震荡走强，芯片股午后集体大涨。具体分析如下——

人形机器人方向，在20日线附近止跌反弹，板块涨幅3.21%。今天板块领涨主要受昨晚央媒的批量报道影响，并且市场预期两会期间可能出台相关支持政策。另外，近期全国多地如北京、上海、安徽、杭州、山东等纷纷发布机器人产业支持政策，机器人产业链进入“百花齐放、百家争鸣”的阶段，板块深幅回调的概率不大。考虑此前很多高位的个股已经经历了充分的演绎，当前立马引领新一波行情也不现实，今天的反弹更多是小级别的情绪修复，市场资金也在不断寻找新标的，如征和工业（灵巧手）、华荣股份（防爆机器人）等。作为风口板块，消息催化不断，相关个股被反复炒作，但从长线逻辑看，核心配件个股才是深度受益的。

半导体芯片方向，板块涨幅2.68%。午后路透消息称，中国将公布政策，以促进RISC-V芯片在全国的使用，受此消息刺激，芯原股份、安路科技20CM涨停，北京君正等多股涨幅超9.9%。这一次为什么国家要推RISC-C，是因为DeepSeek开源，用RISC-C架构设计芯片也是免费的，国家想借此推动中国芯片基于RISC-C的生态。如果该生态建立起来，我们就可以用自己的芯片生态圈，和X86/ARM生态圈抗衡，完全是脱离了原有芯片生态的一种新的方式。RISC-V ，中国芯片的DeepSeek时刻来了，如果有决心替代x86，那市场空间可是大了。半导体行情若后续有量有业绩有消息配合，仍有机会走主升。短期龙头是芯原股份，不知选啥就半导体ETF。

其他方向，今天军工板块受消息刺激全线走强，主要关注叠加AI的军工应用为主，而非纯军工标的。固态电池概念连续拉涨几天后，今天出现分化整理很正常，不过，按行业趋势看，仍是非常有成长潜力的赛道，前面没上车的可等调整之后进一步展开布局。

操作策略

周二市场情绪继续修复，机器人领先修复，半导体芯片崛起，指数震荡调整节奏不变，更多是个股行情。今天开始开会了，周三上午出政府工作报告，要重点关注新名词、新提法，这里最容易出新分支，一些超预期的表述也会催化炒作，这里资金都在观察中。操作上，注意盘中热点节奏，不要追涨杀跌，不要盲目重仓。看好方向不变：人形机器人、固态电池、国产替代芯片、DS相关（云+算力、AI+应用）等。有趋势顺趋势，没有趋势寻找波段机会。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。