这两天最吸人眼球的大消息就是中国对美国加征关税的反制，而根据中国反制的清单来看，大家最关心的大豆、玉米都在其中。

尤其是大豆。

为啥大豆最受关注呢？

主要是因为我们的大豆对外依赖度太高，再加上当前又正是进口大豆到港淡季，本来市场就对大豆到港在观望呢，豆粕价格也因此再次冲上了3600-3700元/吨的位置。

而就在这么个节骨眼上，美豆又被列在了反制清单里，这意味着，接下来美豆的进口几乎是要清零了。

按说这个消息对豆粕市场来说，是一个振奋的大消息，因为这意味着，进口大豆的数量很可能要减少了。

以豆粕的脾气应该是恨不得一蹦三尺高那种，但是消息发布以后，蹦倒是也蹦了，但是呢，顶多也就是3厘米高，并且很快又跌回去了。

这就令市场很纳闷，豆粕咋没反应呢？而且还跌了？

而玉米的情况也挺复杂，表现为有涨有跌，而更令人意外的是，小麦倒是涨起来了，并且是涨劲十足。

这就更把市场看懵了，该涨的不涨，没想到的却涨起来了。

所以这也再次说明，有时候我们看到的逻辑可能并不是真正的逻辑，它只是一个表面推理，但经不住推敲，所以有时候结局就会出人意料。

那么，豆粕到底是什么逻辑呢？

有两个点值得关注：

一是近来年中国进口大豆中，美豆的比例大幅下降。

比如去年，我国进口大豆中美豆的占比仅在20%左右，而巴西大豆则占到了70%。

二是当前并不是美豆的出口旺季。

一般来说，4到9月正是巴西大豆收获出口的时候，而美豆则要等到年底。

所以明白了这两点之后，就会发现，反制美豆其实对国内市场影响并不大，尤其是当前的市场。

更何况我们既然反制，肯定会考虑到对自身的影响，所以既然美豆能出现在清单里，说明它的影响已经被完全评估过了。

而豆粕的利空却依然存在的，那就是近期巴西大豆收获进度已经赶上来了，这意味着，到4月份巴西大豆按时到港的几率又增加了。

所以很显然，市场刚开始可能还激动了一下，但是随后也很快发现了这一点，于是又开始回吐涨幅了。

而且豆粕需要考虑的问题可不仅于此了，因为关税反制的利多消散以后，市场对于接下来豆粕的行情变得越发不肯定了，这主要是巴西大豆到港临近，而巴西大豆丰产格局已定，这意味着巴西大豆一旦到港，那必然如大江流水一般倾泻而来。

所以，豆粕得留神了。

那么小麦又是怎么回事呢？

这多半是巧合，并没有太直接的联系。

小麦的逻辑主要还是在玉米的身上。

虽然说现在山东玉米又跌了，但是我们之前分析过，山东玉米下跌是正常的，因为门前到货车肯定不会一成不变嘛，所以只要变，或者说只要送粮车一多，它就肯定是要降价的。

但是降价的幅度和时间预计都不会大。

现在玉米市场看涨情绪很浓，尤其是对于后期青黄不接的时候，所以这时候贸易商没必要特别着急的卖粮，卖也是卖一部分，不会是全卖光。

而且只要玉米一跌，上量肯定就收敛了，这时候谁也不会去越降价越卖。

所以山东的震荡是常态，但大跌的基础不够。

但东北就不一样了，东北倒是很符合市场预期，即在美玉米被反制以后迎来了全面提价上涨的局面。

一方面是可能受消息影响，持粮主体挺价心理就更强了，毕竟进口玉米少了，国内玉米的需求也就增加了。

另一方面呢，东北现在本来就两难，涨也不是，跌也不是，但是没法跌也不敢跌，一旦价差拉开，粮源说溜就溜，所以东北只能涨价。

玉米看涨情绪增长，也必然会影响小麦，所以玉米在上涨，小麦也就不会是个下跌的局面，一定会跟上来。

但是还是那句话，玉米不会疯涨，天花板是有限的。所以小麦也不会疯涨，天花板也是清晰可见的。

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