随着昆山农商行2023年度财报的发布，其优秀的业绩表现再次成为行业内的标杆，根据2023年财报显示，昆山农商行2023年取得营收39.09亿元，净利润达到17.5亿元，较上年度增长6.17%。
近十年时间里，其营收及净利润稳步上升，此外，昆山农商行不良率和拨备覆盖率与其他农商行相比均处于遥遥领先的位置。
作为连续19年位居全国百强县榜首的昆山市下辖的唯一农商行，昆山农商行的表现可以说是与所在城市发展的脚步紧紧相关。
但在其亮眼的业绩背后，我们却发现昆山农商行的拨备覆盖率属于行业超高的水准，其2023年度拨备覆盖率虽然比上年末的703.41%下降了76.13%，目前仍高达627.28%。
2020年，受疫情等不可抗力的因素影响，银保监会下发《关于阶段性调整中小银行贷款损失准备监管要求的通知》，相关银行拨备覆盖率监管要求由120%-150%调整为100%-130%，因此昆山农商行的拨备覆盖率是高达监管的6倍之多。
横向对比来看，通过最新发布的一季度报告，目前我国42家A股上市银行中，拨备覆盖率最高的为杭州银行为551.23%，昆山农商行甚至要比杭州银行高出76个百分点。
一般而言，拨备覆盖率是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率，该比率是实际计提贷款损失准备对不良贷款的比率，该比率最佳状态为100%，我国监管标准为达到150%以上，拨备覆盖率是银行的重要指标，这个指标考察的是银行财务是否稳健，风险是否可控。
综上可以看出，银行大幅提高拨备覆盖率的主要用途在于处置不良资产方面的问题，但是根据昆山农商行2023年财报显示，昆山银行2023年不良贷款率仅为0.85%，这个数据不仅在农商行队伍中名列前茅，更是远远低于我国商业银行的平均值1.59%。
同时，根据财政部发布的《金融企业财务规则(征求意见稿)》中的说明，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。
作为苏南四小强之一的昆山市，是唯一一家没有上市银行的城市，近年来，昆山农商行也正努力打破这个瓶颈，继2018年12月以及2019年6月两次冲击上市未果之后，2023年3月昆山农商行第三次递交招股书冲击上交所主板。然而一年过去，通过查阅上交所官网发现，昆山农商行的审核状态依然是已受理未问询。
作为一家冲击IPO的银行，本应释放更多的利润用来冲击IPO，为何在这个阶段连年将利润隐藏进拨备里，成为一个谜题。
穿透神秘大股东
高额盈利来源于银行分红
根据财报显示，目前昆山农商行持股5%以上的大股东仅有两位，分别是第一大股东震雄铜业，占股8.02%，以及第二大股东天合建设，占股5.96%，其中该行大股东震雄铜业集团有限公司及其关联方昆山远大矿产物资有限公司、金振荣、钱志宏合计持有该行股份 155,298,414 股，占其股份总额的 9.60%。
截至报告期末，昆山远大矿产物资有限公司合计出质所持股份 1500万股。震雄铜业集团有限公司及其关联方合并计算的股权质押比例为 9.66%。
由于大股东震雄铜业属于非上市公司，因此其公布的财务信息极少，不过从其官网的表述来看，其2021年销售额超过288亿，但通过昆山农商行在2022年的年报中体现，其2021年实际营收仅为34.54亿，净利润3397.98万元，双方公布的数据相差甚远。
面对“夸大”的大股东，昆山农商行选择了诚实相对，不仅打脸大股东，甚至连净利润也一并爆出，同时，根据其最新公布的财报来看，2023年，震雄铜业年度营业收入为 34.83 亿元，净利润为 3369.97 万元。
但根据其2023年分红数额来看，昆山农商行实现现金分红金额1.77亿元，占股8.03%的震雄铜业则从中获得了1459万元的分红，占其净利润的56%。
大股东一边夸大业绩，另一边的盈利又全靠自己来补血，这是否成为昆山农商行将巨额利润隐藏在拨备中的最原始原因，我们不得而知。
此外，在每年拿到分红的同时，震雄铜业也从昆山农商行得到了大额的关联贷款，2019年至2023年间，震雄铜业在昆山农商行的贷款发生额分别为3.60亿元、3.60亿元、3.73亿元及2.2亿元，贷款平均利率为5%。
昆山农商行2023年度报告
早在2019年证监会的上市反馈意见中，便多次对昆山农商行的转增股本、股份转让、股份支付等细节提出问询。包括无控股股东和实际控制人、存在大量自然人股东以及相关股权存在质押和冻结情况等。这些问题至今都未得到根本性解决，昆山农商行仍然没有实际控制人及控股股东。
而这一切的背后都直指昆山农商行在2015年至2017年的三年间，昆山农商行发生了342笔股份转让（包括非交易性股份转让），涉及股份数2.8亿股。也正是在这个期间，震雄铜业成为了其第一大股东。
此外，根据2023年年度报告显示，目前该行累计9700万股，共占其共股本12.74%的股份被质押，此外，近年来其股东所持股份也频频被摆上拍卖台。
由于昆山农商行地区业务大部分集中于本地，在息差收窄的大背景下，其同业竞争的压力也将进一步加剧。面对竞争激烈的局面，昆山农商行下调拨备覆盖率也将有助于释放更多的资金，对于其增加信贷投放亦或是不良资产的核销都将带来显著的提升，同时释放更多的资金也将更好地服务实体经济。
