CPO(光模组)三杰“易中天”的三季报都已经公布出来了,业绩增长靓丽。
公司
收入
(亿元)
同比
(%)
净利润
(亿元)
同比
(%)
净利润率
(%)
新易盛
51
+145%
16
+283%
31.37
中际旭创
173
+146%
37
+190%
21.38
天孚通信
24
+98%
9.7
+122%
40.42
万通发展Source
前三季度净利润增长最快的是新易盛,增长283%,达到16亿元;净利润金额最大的是中际旭创,37亿元,同比增长190%;而净利润率最高的则是天孚通信,达到40.42%,跑赢市场中98%的公司。
CPO大幅增长,反映出行业的景气度高涨,反映出下游的需求旺盛。CPO三杰的产品主要用于AI芯片GPU(图形加速芯片),而GPU是AI服务器的核心,美国英伟达几乎垄断了高端GPU市场。
虽然美国高端GPU对中国实施禁运,但这并不能阻挡光模组的市场需求,GPU国内进口替代厂家、国内网络运营商、通信运营商,都是光器件、光模组下游的主要客户,共同构成了整个光通信行业。
在长牛、慢牛的市场环境下,业绩是核心要素,相当于马拉松选手的心肺功能,唯拥有强劲心肺功能者,才能跑至终点。水牛阶段,资金当家,绩差公司、低价公司都会神采飞扬。业绩牛阶段,利润说话,利润持续高增长的公司将迎来高光时刻。
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