光模组即将迎来高光时刻

蒂帝地 2024-10-25 16:56:34

CPO(光模组)三杰“易中天”的三季报都已经公布出来了,业绩增长靓丽。

公司

收入

(亿元)

同比

(%)

净利润

(亿元)

同比

(%)

净利润率

(%)

新易盛

51

+145%

16

+283%

31.37

中际旭创

173

+146%

37

+190%

21.38

天孚通信

24

+98%

9.7

+122%

40.42

万通发展Source

前三季度净利润增长最快的是新易盛,增长283%,达到16亿元;净利润金额最大的是中际旭创,37亿元,同比增长190%;而净利润率最高的则是天孚通信,达到40.42%,跑赢市场中98%的公司。

CPO大幅增长,反映出行业的景气度高涨,反映出下游的需求旺盛。CPO三杰的产品主要用于AI芯片GPU(图形加速芯片),而GPU是AI服务器的核心,美国英伟达几乎垄断了高端GPU市场。

虽然美国高端GPU对中国实施禁运,但这并不能阻挡光模组的市场需求,GPU国内进口替代厂家、国内网络运营商、通信运营商,都是光器件、光模组下游的主要客户,共同构成了整个光通信行业。

在长牛、慢牛的市场环境下,业绩是核心要素,相当于马拉松选手的心肺功能,唯拥有强劲心肺功能者,才能跑至终点。水牛阶段,资金当家,绩差公司、低价公司都会神采飞扬。业绩牛阶段,利润说话,利润持续高增长的公司将迎来高光时刻。

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蒂帝地

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