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整体表现

指数表现：两市今日集体调整，沪指跌超1%，创指跌超2%。沪指跌1.57%，报3211.43点;深成指跌1.89%，报9897.12点;创指跌2.16%，报2015.97点，创去年9月30日以来新低;沪深京三市下跌个股近4800只。

资金流向：沪深两市主力资金净流出超610亿元;央行以固定利率、数量招标方式开展了193亿元7天期逆回购操作，当日1078亿元逆回购到期，单日净回笼885亿元，为连续两日净回笼。

资金流向

主力资金大幅流出

沪深两市主力资金净流出超610亿元，超大单和大单均呈现明显的净流出状态，这表明在市场整体下跌的过程中，主力资金的卖出意愿较为强烈。一方面，可能是部分机构投资者对当前市场的走势和前景存在担忧，选择减仓以规避风险;另一方面，也可能是在市场调整期间，主力资金进行调仓换股，将资金从一些板块和个股中撤出，寻找更具投资价值的机会。

中单和小单资金流向分化

中单资金净流入11.1918亿元，而小单净流入618.9659亿元。小单资金的大幅净流入可能有多种原因，部分散户投资者可能在市场下跌过程中认为部分个股已经具备投资价值，选择抄底买入;也可能是一些长期投资者在市场调整时坚定持有或继续买入。而中单资金净流入相对较少，说明中型投资者在当前市场环境下相对谨慎，可能在观望或进行少量的调仓操作。

板块间资金流向差异明显

资金流入板块：资金流入最多的概念板块为稀缺资源、黄金概念、小金属概念、超级真菌、血氧仪等;行业板块为小金属、有色金属、光学光电子、贵金属、化学制药等。这表明在市场整体下跌的情况下，部分投资者对具有避险属性的贵金属、小金属等板块以及与当前疫情形势相关的医药板块较为关注，资金有向这些板块聚集的趋势，反映出投资者在风险偏好下降时对防御性板块的青睐。

资金流出板块：资金流出最多的概念板块为融资融券、富时罗素、深股通、标准普尔、MSCI中国等;行业板块为互联网服务、软件开发、商业百货、通信设备、半导体等。互联网服务、软件开发等板块前期可能积累了一定的涨幅，在市场调整时面临较大的获利回吐压力;商业百货板块受消费市场整体复苏不及预期等因素影响，资金流出明显;通信设备和半导体板块则可能受到全球科技行业周期调整以及市场对未来需求担忧的影响，导致资金大幅流出。

热点板块

上涨板块

贵金属板块：行业指数上涨2.86%，晓程科技、四川黄金、山东黄金、湖南黄金等涨幅居前。在市场整体下跌的情况下，贵金属的避险属性凸显，吸引资金流入。

煤炭开采加工板块：略有涨幅，安源煤业、宝泰隆涨停。临近春节，煤矿多以安全生产为主，产地煤炭供应存在收紧预期，且电厂需求已出现改善，行业供需偏宽松格局或有好转，动力煤价格支撑渐强。

AI眼镜概念板块：一度冲高，国星光电、华灿光电等涨停。随着人工智能技术的发展，AI眼镜作为新兴的智能穿戴设备，受到市场的关注和资金的追捧。

医药板块：局部活跃，鲁抗医药、罗欣药业涨停，创新药概念股盘初走强。流感季的到来以及市场对医药板块的防御性需求，使得医药板块中的部分个股表现出色。

下跌板块

大消费板块：包括零售、旅游酒店、食品饮料等细分领域集体回调。如零售板块中，海宁皮城、天音控股、上海九百、友阿股份等多股跌停;旅游及酒店板块中，大连圣亚、长白山跌停，西安饮食、君亭酒店等跌幅居前;食品股中，来伊份跌停，惠发食品、一致魔芋跌超9%。可能是由于市场对消费复苏的预期存在不确定性，以及前期部分消费股涨幅较大，存在获利回吐压力。

AI应用、算力板块：AI应用概念股表现低迷，拓尔思、每日互动、值得买跌超10%，中广天择、新华传媒、海天瑞声、中文在线纷纷大跌。可能是因为前期市场对AI的炒作热度较高，部分个股估值过高，在市场调整期间面临较大的回调压力。

TMT板块：通信服务、互联网服务、软件开发等板块跌幅居前。一方面是由于市场整体情绪谨慎，资金流出;另一方面，部分TMT板块个股在2024年经历了较大涨幅，存在估值修复的需求。

热门个股

涨幅居前个股

ST通脉：属于通信服务板块，涨幅5.04%，主力当日增仓占比96.61%，排名第一。

东易日盛：装修装饰板块个股，涨幅9.9%，股价4.55元，换手1.72%，成交额3222.98万元。

美邦股份：农药兽药板块，涨幅9.98%，股价14.55元，高开高走并涨停，量3.39万手，额4924万元。

大为股份：半导体板块，涨幅10.04%并涨停，主力资金净流入1.89亿元，占总成交额46.24%。

鲁抗医药：化学制药板块，涨幅10.57%，主力净流入3.64亿元。

新华制药：涨幅9.98%，换手率8.99%，突破年线，乖离率4.84%。

资金流入居前个股

N天和：小金属板块，净流入5.94亿元，占总成交额23.28%。

国星光电：光学光电子板块，净流入4.51亿元。

紫金矿业：有色金属板块，净流入3.44亿元。

日久光电：光学光电子板块，净流入2.97亿元，涨幅10.01%。

跌幅居前个股

拓尔思：AI应用概念股，跌10.01%，报18.97元。

中恒电气：电源设备企业，跌8.76%，报10.83元。

新研股份：军工板块，跌7.78%，报2.49元。

富春股份：通信服务板块，跌6.23%，报5.12元。

市场要闻

政策与监管

证监会辟谣：针对市场上关于监管部门指导上市公司释放利空、保险公司大额赎回公募基金的传闻，证监会紧急召开新闻发布会进行澄清，称这些传闻均为谣言，呼吁广大投资者理性投资，不要盲目跟风。

央行注入流动性：中国人民银行启动了第二次互换便利操作，为市场注入了550亿元的流动性，中标费率仅为10个基点，大大降低了金融机构的资金成本。同时，中国结算宣布对涉及互换便利的证券质押登记费实施减半收取。

证监会鼓励并购重组：证监会鼓励以产业整合升级为目的的并购重组，培育壮大耐心资本，旨在支持新质生产力的发展，增强发行上市制度的包容性和适应性，但也提醒市场并购重组需适度降温，避免盲目跟风。

行业与公司

股票上市与交易：N黄山谷、N天和首发上市。航锦科技、江苏吴中、国电南瑞进行股票回购。

中标与业绩：太极实业子公司十一科技中标23.85亿元重大项目工程;节能铁汉联合体中标3.12亿元污水配套管网入户工程项目;迪贝电气预计2024年度净利润同比增长70.20%。

宏观经济与外围市场

经济数据不及预期：近期发布的宏观经济数据不理想，特别是制造业PMI数据连续几个月低于荣枯线，显示经济复苏步伐仍然缓慢，引发市场对企业盈利能力的担忧。

外围市场联动拖累：昨夜美股大幅下跌，道指狂泻近400点，欧洲市场同样一片哀鸿，全球范围内的市场联动效应对A股产生了波及。

(风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据)