倒查3年打车费，券商自律、廉洁改革进入深水区。

在各大券商都在规范内部管理、控制风险的时候，安信证券又收到监管层的处罚。6月8日，广东证监局对安信证券中山分公司及员工曾某航出具警示函，针对员工的代客理财、公司内控管理失职的问题给予了警示处罚。

这已不是安信证券首次遭遇此类处罚了，2021年1月安信证券就有收到过类似的处罚。此外，2022年，安信证券合规、投行部门主管还因浙江野风药业控股有限公司（下称“野风药业”）的保荐代表人擅自删减、修改已通过公司内核程序的申报文件内容而被监管部门约谈；公司旗下证券从业人员袁某深还因使用他人账户交易而被禁业。

频频遭监管层处罚，安信证券的经营有受到影响吗？

安信证券是一家由国投资本（600061.SH）控制的综合排名比较靠前的证券公司。2022年受股市行业影响，安信证券的收入为143.58亿元，同比下降3.16%，净利润26.19 亿元，同比下降38.3%。但当期，安信证券的投行业务表现却十分靓丽，其投行业务实现净收入16.68亿元，同比增长11.75%，行业排名第9位，同比提升3名。

与很多传统券商一样，证券经纪业务仍是安信证券主要的收入来源之一，虽然较2021年相比下降了14.63%，但2022年公司证券经纪业务收入仍有43.49亿元。为了保障证券经纪业务收入的稳定，安信证券保持了相当数量的证券营业部，天眼查信息显示，安信证券营业部及分支机构高达385家。

2023年6月8日，广东证监局针对安信证券中山分公司出具了警示函。警示函显示，安信证券中山分公司因未能及时、有效发现限制员工在从业期间替客户办理证券认购、交易等行为（一般称为“代客理财”）以及分公司员工存在未报备手机号的行为，而遭遇处罚。

其实这已不是安信证券营业部第一次收到这类处罚了，广东证监局2021年1月，就针对安信证券佛山乐从证券营业部从业人员的代客理财行为出具了警示函。《理财周刊-财事汇》了解到，因投资存在不确定性，证券咨询行业代客理财是非常严重的违规行为。

图片来源：广东证监局

2022年，证监会网站，还披露了两起与安信证券相关的处罚。其一是安信证券东莞常平大道证券营业部客户经理袁某深，在任职期间存在借他人名义持有、买卖股票、私下接受客户委托买卖证券等违规行为，袁某深也因此被禁业3年。

其二则是安信证券在保荐野风药业发行上市时，相关保荐代表人擅自删减、修改已通过公司内核程序的申报文件内容，未重新履行内核程序即向证券交易所提交。违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称《保荐办法》）第三十四条和《证券投资银行类业务内部控制指引》第十三条、第六十六条的规定。

因野风药业违规，安信证券的合规部门负责人、投行业务负责人被监管层约谈。中国证券业协会网站显示，安信证券旗下的176名保荐代表人中，有9人违法了监管规定，涉及的项目有野风医药首发、泰林生物（300813.SZ）首发、东方日升可转债等。

注册制改革以来，A股股权融资市场活跃，作为承销机构的安信证券也因此得益。Wind数据库显示，2018年安信证券仅完成了6起IPO、增发、可转债等融资项目，在行业中的排名为22名。

到了2019年，科创板率先试点注册制，同时监管层鼓励符合条件的企业直接在资本市场融资，当期安信证券完成的IPO、增发、可转债等融资项目数上涨到了13家，排名也上涨到了16位。到2022年末，安信证券完成的融资项目数达到了31家，承销规模为372.91亿元，在行业中的排名也上涨到第九位。

但2023年以来，安信证券的股权承销排名却出现了大幅下滑，截至6月中旬，安信证券仅完成了7个股权融资项目，承销总金额为39.1亿元，不及2022年的零头，在行业中的排名下降到了22位。

需要指出的是，2023年以来，安信证券仅参与承销了一个IPO项目，承销总规模为7.93亿元，在有首发承销收入的44家保荐机构中的排名为27位。较2022年的第7名，排名下降较大。不知这是否与2022年公司投行部门受到监管层的约谈、处罚有关。

2023年以来，安信证券还有6个IPO项目主动撤回了材料，撤否率为15.38%，在行业中的排名比较靠前。公司参与正在排队的IPO项目中，包括广西森合高新科技股份有限公司在内，有5个项目因回复交易所问询或财务数据更新等问题迟迟没有进展。

自2021年以来，安信证券与53家企业签署了上市辅导协议，仅有2家公司上市辅导通过了验收，却有4家上市辅导被终止。一般情况下，企业上市辅导通过后才能向交易所提交申报材料，这意味着一段时间内，安信证券新增排队的IPO项目不会太多。

业内人士表示，券商的承销收入一般与融资规模相关联，参与承销的金额越大，收入也就越多；因此常说保荐代表人“三年不开张、开张吃三年”。在安信证券承销总规模大幅下滑的情况下，公司投行业务的收入又会怎样呢？

《理财周刊-财事汇》还注意到，近日被确定将退市的ST弘高（002504.SZ），公司前实控人股权质押违约，相关股权拍卖流拍，安信证券因此成为了ST弘高的第一大股东，持有ST弘高18.31%的股权，以目前上市公司停牌时的市值计算，对应股权的价值约为0.71亿元。ST弘高退市后，安信证券是否需要对这些股权计提减值呢？

同质化日益严重的券商行业，一些中小券商已经在通过布局特色业务来提升自身的综合排名。证券经纪与投行业务都出现违规的情况下，安信证券又要如何保障公司收入稳定，以维持企业在市场中的地位。（财事汇 吴微 免责声明：文章表述的意见不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。主编联系：gefanmei@moneyweekly.com.cn。商务合作：public@moneyweekly.com.cn）