盘面回顾

周二沪指震荡下跌报3157点，跌幅0.42%，成交3466亿，指数回补缺口后有所止跌企稳；创业板指报1861点，跌幅0.77%，收小阴。盘面上，仅煤炭、物流、银行、元器件等少数板块飘红，有色、航空、电气仪表、化工等板块跌幅居前。两市31只个股涨幅超过9.8%，14只个股跌幅超过9.8%，上涨家数1148 VS 下跌家数4093，个股跌多涨少，市场亏钱效应明显。周二沪深两市成交额7993亿，较上个交易日缩量1961亿。

盘面分析

1、成交方面：周二两市成交额大幅缩量，情绪变化较快，昨天刚逼近万亿关口，今天快速收缩不足8000亿，这里明显看出内资基本处于躺平观望的态度，内资对地产乃至经济还是顾虑重重，做多的力量主要依赖国家队和北上资金。没有增量资金，行情就是一个反复震荡、缓慢爬坡的过程。

2、技术走势：沪指周二收出一根缩量小阴，顺势回补周一的缺口，反而安心上路，正常技术性修正也没有什么可担心的，目前结构仍是多方势，短期阻力区域在3186-3196点，下档支撑在3105-3116点。创业板指收小阴，目前仍是一根震荡蓄势的格局，走势比较温吞，何时放量长阳突破1926点前高，才有机会向上打开空间，保持耐心，指数风向标重点还看宁德时代、温氏股份、“易中天”等几个权重股的表现。

3、热点方面：周二盘面再现“电风扇”行情，表现较好的有玻璃基板概念、铜箔概念、AI PC概念、猪肉股等。其中，玻璃基板主要是从高速铜缆衍生出来的，由于拥有热稳定性更佳等优势，被视作下一代半导体封装材料，市场更多是从英伟达GB200找0-1的增量，但与高速铜缆连接不同，玻璃基板暂时还没有使用，且市场空间有限，与A股的公司关联度也不强，预计持续性和空间不会太高，目前主要是沃格光电（三连板）、金瑞矿业（三连板）、雷曼光电等几只个股在表现，纯属情绪投机，注意风控和节奏。

AI PC概念主要受微软推出一款名为Copilot+PC的新款人工智能电脑消息的刺激，不过市场研究认为2024年是AI PC规模性出货的元年，2025年至2026年，AI PC整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，后续6月苹果2024 WWDC、华为鸿蒙系统更新、Windows系统更新等事件将有望刺激AI PC产品“蝶变”，叠加换机需求，有望拉动上游产业链量价齐升，盘面强度观察，可以跟踪英力股份和春秋电子。

另外，煤炭板块和猪肉股都提前交易价格向上的预期，二三季度这两个板块都有可能出现一定程度的价格上行。地产方向分化较大，比较强的还是特发服务、我爱我家、荣安地产等这几个。

操作策略

总体上，在存量资金博弈下，热点频繁轮动已经是常态。回顾5月以来的行情，从化工涨价到出海链，然后是小金属，再到近日的房地产，完了又是有色金属，市场经历了六七个热点题材，而且持续性都是几天，更多是依靠新闻、政策等消息面来驱动，因此在操作节奏上，需要大涨时多一份清醒舍得卖，回调分歧时多一份耐心敢于低吸。主线方向仍是以有业绩有趋势的出海线、涨价线和核心资产股为主，不会选股可参考以A50、沪深300、行业龙头为代表的指数ETF（这些都是代表比较强的趋势方向），港股方向继续看恒生红利ETF和恒生科技ETF。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

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