光伏产业虽然是能源革命的天选之子，但当前还太年轻冒进，所以一场产业淘汰赛正在展开。

文 / NE-SALON新能荟 张真人

前几日某光伏大佬公开说，光伏产业当前正值青春年少，未来仍有20倍以上广阔空间，只不过我们一时头脑发热，用力过猛，所以才进入眼前的淘汰赛。

这场轰轰烈烈的产业淘汰赛从2024年上半年开始，晶硅全产业链陷入亏损、停产、破产的泥潭，产业寒冬的凉风让每个人瑟瑟发抖。寒冬何时回暖？乐观者说要到2025年下半年，悲观者说2026年底都难说……“谁都不想死，要死也得挣扎个两三年吧！”

01. 谁能在光伏淘汰赛中活下来？

张真人说：狂热资本攒的跨界草台班子，没有技术专利壁垒的剽窃者，有基础病还跟风加杠杆扩产的赌徒，以骗取电站指标为目的、跑马圈地的投机分子，他们都应该统统被淘汰！那谁又能在这一轮洗牌中“剩者为王”呢？

家里余粮多、生态根基深的头部企业。前几天在成都碰到一个做光伏焊带的老板，他问我排名前十的电池组件企业谁会有危险？我认为这些头部光伏企业的上下游生态根基深厚，洗牌顶多会造成排名的变化，现金流虽然会比较绷，但不会有太大的生存问题。

重心比较低、下游渠道好的蚂蚁企业。现在亏损比较严重的主要是硅料、硅片和电池片等上游重资产的产业链企业，以组件制造和电站开发为主的小微企业，特别是有广泛海外新兴市场渠道的企业，在制造端可以随时停产躺平蛰伏，可以等春天来了再出来浪。

技术有绝活，细分有粘性的特色企业。以轻质柔性、BIPV、消费级光储应用、全面屏等特色细分产品为主要经营产品为主的企业，本身有自己独特的细分渠道粘性，依然能自娱自乐、游刃有余。

上述光伏企业我认为都会活下来，总之要么是头部品牌企业，要么是尾部小蚂蚁和细分独角兽，中间层不大不小的“平庸”企业最容易被清洗。

02. 新规范指向新质生产力，降退税利好产能出海

2024年11月20日，国家工信部正式公告对《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》进行了修订。新规范把新建和改扩建光伏制造项目的最低资本金比例统一调整为为30%（之前电池组件制造项目要求是20%）；还对新建和改扩建的光伏制造项目的产品提出更高要求，其中N型单晶硅电池的平均效率应不低于26%，N型单晶硅组件的平均效率应不低于23.1%，相应的组件衰减率首年应不高于1%，后续每年不高于0.4%，25年内不高于11%。

此外，新规范还要求光伏制造企业每年用于研发及工艺改进的费用不低于总销售额的3%，对绿色减排、知识产权等方面也提出了更细化的新要求。上述工信部新规，既抑制了国内电池组件的盲目扩产，又对现有制造企业提出更高要求，必然让很多僵尸产能和落后产能加速关门出清。

11月15日，财政部、税务总局下发公告，明确自2024年12月1日起，将光伏电池、组件等产品的出口退税率由13%下调至9%，这对光伏企业又会有什么影响呢？

短期来看，光伏电池组件厂商将面临出口退税调整带来的成本压力，每瓦成本增加3-4分，盈利能力会受到一定冲击。然而，从长期视角看，这一政策有望抑制国内光伏的内卷化竞争，推动国际市场价格回升，减轻“双反”调查压力，同时提升有全球化能力企业的成本优势。对于那些已经在全球布局并掌握核心技术的企业而言，这无疑是一大利好。以捷泰科技为代表的头部光伏企业，正在以实际行动回答一个关键问题：在光伏淘汰赛中，如何用技术创新打破内卷，以海外产能布局掌控市场新蓝海？

03. 内外突围，谁能掌控光伏新赛道？

在当下及未来数年的产业技术变革中，以N型技术为核心的光伏电池组件产品迎来了更大的市场需求，尤其是具备更高效率、更低衰减的TOPCon光伏产品，已成为行业绝对主流。相关数据显示，N 型 TOPCon电池2023 年的市占率为23%，预计2024年将快速提升至60%左右。值得关注的是，2023年捷泰科技的N型TOPCon电池全球市场份额约46.5%，排名全球第一。

2022年底，捷泰科技在行业内率先实现了N型TOPCon电池的大规模量产，其N型产品出货量也从2022年的1.87GW，提升至2024年前三季度的23.70GW，占总出货量的比例高达89.60%；截至2024年9月底，捷泰科技拥有40GW/年的N型电池先进产能，已成为全球N型光伏电池的龙头企业。

捷泰科技的母公司钧达股份今年的三季报显示，捷泰电池片总出货量高达26.45GW，同比增长35.29%；海外销售占比从2023年4.69% 跃升至2024年前三季度的18.46%，不到一年的时间内增长了近4倍。在InfoLink公布的2024上半年全球光伏电池片出货排名中，捷泰科技更是一举从2023年的全球第四跃升至全球第二。

捷泰科技业绩的爆发，离不开其持续高强度的研发投入。捷泰最新一代的N型TOPCon电池“MoNo 2”系列产品，采用半片边缘钝化和波浪背场等升级技术，双面率达到90%，量产电池转换效率突破26.3%，达到行业领先水平。捷泰科技的TBC电池研发也进入中试线阶段，其转换效率可比主流N型电池提升1-1.5%，量产准备工作也正在积极展开。此外，捷泰科技与外部机构合作研发的钙钛矿/TOPCon叠层电池，也已实现30.01%的实验室效率，达到行业领先水平。

海外产能布局的加速，也是捷泰科技跑赢产业淘汰赛的另一新动能。2024年6月，钧达股份宣布与阿曼投资署共同签署《投资意向协议》，拟在阿曼投资建设高效光伏电池产能。7月25日，钧达股份在阿曼的5GW高效电池项目开工建设，计划2025年建成投产。阿曼产能投产后，钧达股份有望以较低成本进入高毛利的美国、欧洲、中东等市场，进一步提高盈利能力，也与捷泰科技的国内产能布局内外呼应。

结语

捷泰科技就像是一面镜子，让我们看清楚这场光伏产业淘汰赛的真相。没有领先的技术研发能力，没有规模化量产制造管理能力，没有全球制造的出海能力，如何能不被淘汰？沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春~ 光伏产业仍然还在春天里，只不过那不一定是你的春天！来源：NE-SALON新能荟张真人