今年6月初，笔者留意到一篇文章。

该文章作者通过私募排排网公开的19536只公募基金和11127只私募基金进行对比发现：相对于私募，公募基金成立年限无论小于1年还是大于1年，负收益的概率都接近40%，买到3年以上的公募时，也只有10%左右的概率年化收益在10%以上。

我们先不谈公募与私募是否存在收益能力差距的问题，但这样不分类直接强行对比显然失之偏颇。

一方面，私募与公募有着不同仓位限制，私募相比公募更加灵活，甚至可以决定空仓；另一方面，在投资底层资产上，私募的策略相对公募更加丰富，例如私募多资产策略可通过多个不同投资品种进行组合搭配投资，而多数公募可能仅限于投资某个主题的股票，且需要对冲大盘风险时，能够使用的工具也有一定的限制。

这就如同游戏里两个不同角色强弱的对比，以前版本两个角色还能互相打个“五五开”，现在一个角色更加强势，另一个角色被削弱相对弱势。

话说回来，私募基金真的比公募基金强吗？

为了更好地将公募基金和私募基金的收益能力进行对比，笔者仅限定以股票作为核心底层投资品种，并根据一定的规则进行筛选，然后根据整体数据统计对比分析。

其中，公募基金按公募排排网分类，仅选取灵活配置型、偏股混合型、QDII股票型、普通股票型、QDII混合型、增强指数型、平衡混合型基金，而私募股票基金仅选择私募证券投资基金中的主观多头和量化多头策略产品。

这样筛选分类主要考虑到公募股票仓位的限制，以及公私募选择股票市场的自由度，如投资港股、美股等。另外，考虑到公募基金通过股指期货或其他衍生品对冲的限制，因此私募的股票策略产品仅限股票多头策略。

需要留意的是，选取的公私募股票产品需要有近三年的收益，仅选取存续的基金，已清盘的基金不算在其中。

股票投资，私募基金真的比公募基金强吗？

先来看公募基金。

笔者根据公募排排网数据，经过上述条件筛选后，有4973只主要投资股票的公募基金符合条件。

从近三年收益来看，10.09%的公募基金在投资股票上取得了正收益，近三年收益取得50%以上的公募基金仅18只，收益大于20%以上的公募基金有95只，占比不到2%。

如果缩短至近半年的维度来看，情况稍微有些好转，整体收益呈现“类正态分布”，多数公募基金的收益集中在-20%至20%的区间内，但取得正收益的占比仅37.46%。

私募在投资股票上具有相对的灵活性，尽管经过上述条件限制后，仍展现出相对公募一定的收益优势。

笔者根据私募排排网数据，经过上述条件筛选后，有6239只私募基金符合条件。从近三年的维度看，收益在20%以上的私募基金占比达12.02%。当然，收益在-20%以下的私募基金也不在少数，但近三年-20%以下的私募基金占比远要小于公募基金。

对比完了公私募基金在获取股票收益的差异后，有哪些私募基金和公募基金在多个收益区间都表现突出？

笔者根据公募排排网数据以及私募排排网数据，在上述纳入统计的基金中挑选近半年、近一年均取得正收益的公私募基金，按近三年收益排序供读者参考。

这样的选择主要考虑到近半年A股两次探底、近一年A股处于下行通道的行情下，能够挑选出抗跌且反弹较好的基金，根据近三年的收益排序则是考虑到基金的长期表现。

需要留意的是，仅选取所属资产规模在5亿以上私募旗下产品，公私募同一基金经理仅选取最优一只。

私募主观多头：亚鞅资产旗下产品夺冠！头部私募日斗投资多只产品领先！百亿私募聚鸣投资旗下产品上榜！

经历了近三年熊市以及近半年的大幅波动行情之后，仍有不少主观多头私募基金表现亮眼。前20产品近三年的收益需要在***%以上。

从所属的私募管理规模来看，上榜产品主要属于中小私募，但也有3家头部私募旗下的产品上榜，他们分别是日斗投资、君之健资产，以及百亿私募聚鸣投资。

获得第一的是亚鞅资产旗下产品“匠心全天候策略”，近三年收益达***%。公开资料显示，亚鞅资产成立于2015年7月10日，同年12月24日在中基协登记。

基金经理张亮是亚鞅资产创始人、投资总监，拥有6年美股、9年A股投资经验，曾就职于Swift Trade Inc，2008年至2013年间担任美股职业交易员，拥有丰富交易经验，善于各种主题性投资机会的把握，擅长挖掘高赔率的投资机会。

头部私募日斗投资的旗下多只主观选股产品上榜，其中“日斗牵牛价值一号”排在第六，近三年收益为***%，“日斗合众”排在第九，近三年收益为***%。日斗上榜产品无论是在近半年还是近一年收益表现均较为突出。

资料显示，日斗投资成立于2016年3月，是一家管理规模在50-100亿元的主观私募。公司偏好长期持股，注重企业基本面、估值、成长等，主要选择卓越商业模式、强劲现金流、优秀的公司治理和高安全边际的行业龙头。公司投资总监邹文，具有20年以上证券投资经验，专注于港股、B股、中概股的研究。

另外，百亿私募聚鸣投资旗下产品“聚鸣章玉价值成长”上榜，近三年收益为***%，是唯一一只来自百亿私募的股票产品。

该产品的基金经理陈奇是上海财经大学投资系硕士，拥有11年证券从业及行业研究经验，曾任中泰证券研究所农业行业首席分析师、所长助理。

公开资料显示，聚鸣投资成立于2016年3月31日，公司凝聚了来自公募基金、知名券商的优秀投研人才，践行绝对收益的投资理念。

私募量化多头：汇富联合旗下产品第一！百亿私募龙旗科技旗下产品上榜！

尽管今年小盘股表现不佳，但也有不少量化产品近半年、近三年长短期业绩均表现优异。由于样本数量原因，仅选取前十量化多头产品。

来自汇富联合旗下产品“汇富联合乙亥5号”夺冠。近三年收益为***%，近半年大波动行情下，依旧获得***%的收益。

公开资料显示，汇富联合成立于2014年3月7日，夺冠产品基金经理是章文，历任华润深国投信托研究员、上海源实资产投资经理、北京奕衡资产研究总监、深圳嘉石大岩资本高级研究员，2019年加入汇富联合，目前负责股票量化策略。

此外，百亿量化私募龙旗科技旗下产品上榜，“龙旗巨星一号”近三年收益为***%、近半年收益为***%，表现出了不错的反弹能力。

该产品由基金经理朱晓康管理。公开资料显示，朱晓康本科毕业于武汉大学世界经济系，并从波士顿大学获得经济学博士学位，曾担任美国贝莱德公司科学主动股票投资部全球投资组的基金经理和策略研究员，从事对全球股票市场的量化策略研究和投资。

公募股票基金：万家基金夺冠！华泰柏瑞基金旗下多只产品上榜！

基金经理黄海管理的“万家宏观择时多策略A”，近三年收益为98.25%，近半年的收益为12.03%，截至一季度末，该基金资产规模为20.43亿元。

公开资料显示，基金经理黄海为上海财经大学经济学硕士，曾任申银万国证券研究所策略研究部研究员，华宝信托信托部投资经理，中银国际证券资产管理部投资主办人及证券投资部权益投资总监等职，2015年4月入职万家基金现任公司副总经理、投资总监、基金经理。

从该基金一季度报来看，前十大重仓股主要布局高股息。具体来看，该基金前十大重仓股分别是，淮北矿业、华阳股份、潞安环能、中煤能源、广汇能源、山煤国际、陕西煤业、陕西焦煤、新集能源、安井食品。

黄海在一季度报中表示，在今年国内外的宏观环境下，依然判断低负债、高现金流的煤炭股具备较高的安全性和稀缺性，同时一旦国内基建投资企稳回升后，库存处于低位的国内周期品将迎来较好的价格向上弹性。

图：“万家宏观择时多策略A”近三年收益走势图；来源：公募排排网

此外，华泰柏瑞基金旗下四只基金上榜。其中，“华泰柏瑞富利A”排在第二，近三年收益为58.73%，基金经理是董辰。

该基金主要重仓黄金、地产以及部分资源品。具体来看，截至一季度末，该基金前十大重仓股为中金黄金、银泰黄金、紫金矿业、招商蛇口、保利发展、山东黄金、中国铝业、招商轮船、久立特材、中信特钢。

图：“华泰柏瑞富利A”近三年收益走势图；来源：公募排排网

最后，由于外围市场表现较好，QDII公募基金近三年表现优异，笔者根据公募排排网数据整理供读者参考！

【资料来源】：私募排排网、公募排排网、基金公司官网

【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名。

【排行说明】：以上排行不代表公募排排网从事基金评价工作，公募排排网仅对自身所收录的公募基金产品以一定规则进行排行，上述排行不得作为投资者投资决策唯一依据，仅供投资者自研参考使用。

【风险揭示】：投资有风险，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。