今天上证表现不佳是因为银行板块回头，今年银行股基本面没有惊喜，但股价屡创新高，背后是“耐心资本”推波助澜，银行股的卖点本身就是股息回报率高，股价上涨使得股息回报预期减弱，GJD曲高和寡接盘变少后势必回落。

个人还是喜欢股价和基本面齐飞的板块，银行基本面少了点“激情”。对于银行股投资人只有一点建议：银行股业绩波动小，所以以较低价格买入银行股吃红利是最佳投资策略，不要过度谋求价差，所以银行股越跌价值投资者应该越开心，只要跌到合理位置，还会有“耐心资本”继续买入的。

锂金属是今天主力，据传言，有锂选矿厂关停，关停理由可能是碳酸锂成本远高于市场价，生产一吨亏几万。事实上，停产并不是好消息，一方面，停产说明当前锂材供大于求，另一方面，你停产，不代表别人停产，如养猪业，前几年养猪亏钱，但谁也不减产，有猪企还扩产扩大市场占有率，直到最近才分出胜负，去年养猪业烧到几百亿，所以减产不等于价格回升。

事实上，改变局面要靠下游增加锂电池需求。近些年锂电池需求下滑，举个例子，如今新能源车包括混动车，混动车的锂电池相对较小，但享受和纯电一样的政策扶持，消费者当然更喜欢混动，于是锂材消耗量减少。

这里仅仅举个例子，是想说需求才是改变碳酸锂价格的关键动因。再者，60万一吨的碳酸锂不会再现，碳酸锂涨价也仅仅是回升到成本线以上。所以，总体来说，锂金属板块的行情是短暂的，而我们更应该关注锂材下游，比如新能源车企。

除了需谨慎对待的锂电板块，也有看好的板块。马上是中秋国庆双节，预期喝酒吃药行情即将到来。

其中喝酒不用多说，中秋佳节为酒类消费旺季，中秋国庆的礼品经济、商务宴请最多，每到中秋，如茅台等高端白酒都会供不应求。当然，从消息看，今年茅台批发价格比去年低了400多，但这里我要强调：其实端午节的时候茅台曾跌到2100，如今2400-2500的价格其实算价格回升。每年行情有波动是正常的，何况，这些价格浮动主要影响的是中间环节利润，比如黄牛就会赔钱，但并不影响贵州茅台这家企业的利润，毕竟茅台出厂价也就1169。

喝酒之后是吃药。最近药企股价已开启一轮正反馈循环，有创新力的药企股价正在逐步回升。其实药企股价回升也没有太多道理好讲，就是药企利润率在改善。

从管理层出台支持创新药和中药集采来看，他们看清了基本规律，知道如果不让药企赚钱就会限制创新力，中国药企若是没有创新力，那么最终中国患者将受制于跨国药企，《我不是药神》才过去6年，剧中的中国患者就是受制于跨国药企的高价药被迫去买印度仿制药，而如今，中国仿制药已夺回处方权。

这里有个争议，就是当前很多医院开不到进口药。进口和国产之间有多少差距？其实谁也说不清楚，仿制药一致性评价通过科学的方式，认为药效是对等的，所以有时候，药效差距可能来自于患者心理作用，毕竟，医药领域有“安慰剂效应”。换句话说，进口和国产药之间是否存在差异，需要科学证据证明，而非主观臆测。而事实上仿制药的确给更多的普通人带来好处，与其去印度走私仿制药，还不如由中国药企合法供应。而那些抱怨买不到进口药的病人，他们是有购买力的，我的建议是保留一些自费的购买渠道，以丰富患者的选择。

当然，买不到进口药这事不能让所有人满意，但，事实上各国医保都不可能做到皆大欢喜。今天，延迟退休的政策落地了，延迟退休有很多种理由，但其实真正的理由只有一个，减少养老金开支压力，和三明医改减轻医保开支压力一样，我想，大多数人应该希望这些社保体系可持续的运行下去，因为这些是对所有中国人的兜底保障。无论是养老，还是医疗，都是建立在经济增长的前提下的，如果经济增长不能维持，那么很多常识性的东西都会出现问题，无论是延迟退休，还是提高个人和企业的缴付金额，都是选项，所谓的免费医疗，免费住房，免费养老，背后都是有人在努力工作赚钱缴税！

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】