主要逻辑：高股息板块当前的拥挤度如何？
驱动因素：事件驱动
中证红利指数成交额占A股成交额比重的10年历史分位值约为53.0%，处于历史中位数水平。但是从短期来看，中证红利指数成交额占比自2023年下半年以来持续提升，近期上升至阶段性高位，逐渐向过去的阶段性高点靠近。由于悲观情绪有所扩散，市场抱团高股息标的，中证红利指数拥挤度偏高，需要注意相关风险。【长城证券：《如何看待高股息策略的持续性》】从煤炭行业的情况来看，煤炭成交额占A股成交额比重的10年历史分位值约为64.4%，高于历史中位数水平。和中证红利指数相似，煤炭行业成交额占比自2023年下半年以来持续提升，但是相较2021年、2022年的阶段性高点仍有一定的距离，从煤炭行业换手率来看，当前换手率仍处于均值-1倍标准差至均值之间。整体来看，煤炭行业当前的拥挤度和交易情绪未达到过热的水平。【长城证券：《如何看待高股息策略的持续性》】
2、中字头主要逻辑：市值管理考核将全面推开；
驱动因素：政策驱动
截至2月5日，近一周即有24家央企上市公司迎来机构调研，其中包括中工国际、中钢国际、中国海诚、中色股份等不少“中字头”企业。央企调研热度升温的同时，从整体调研内容看，央企自身对市值管理的重视程度亦显著提升。3、飞行汽车主要逻辑：万丰奥威推进飞行汽车合作；
驱动因素：事件驱动
万丰奥威公告，子公司万丰飞机与合作方签署了《关于成立合资公司的谅解备忘录》，双方通过战略合作拟共同成立合资公司，将在电动垂直起降飞行器(eVTOL)领域开展深度合作。4、火电主要逻辑：冰冻+暴雪双预警；
驱动因素：事件驱动
中央气象台2月6日06时继续发布冰冻黄色预警：预计，2月6日08时至7日08时，贵州中东部、湖南大部、湖北东南部、江西西北部山区、安徽南部山区、浙江西部山区等地的部分地区有冻雨，累计冻雨量1～6mm，局地10mm左右。中央气象台2月6日06时继续发布暴雪蓝色预警：预计2月6日08时至2月7日08时，湖北东南部、安徽南部、湖南中西部和北部、江西北部、浙江西部、重庆东南部、贵州东北部等地部分地区有大到暴雪，其中，湖南西北部局地有大暴雪（20～22毫米）。上述部分地区新增积雪深度3～8厘米，局地可达15厘米以上。5、折叠屏主要逻辑：传华为正研发“三折屏手机” 最快二季度上市；
驱动因素：事件驱动
据台湾经济日报报道，华为正秘密开发全新“三折屏手机”，并且已经开始了大举备货，预计最快今年二季度面世。由于转轴是折叠机最关键零组件，因此消息称华为扩大了对中国台湾轴承双雄兆利和富世达的备料订单，使得他们或将成为华为三折叠机的大赢家。此外，面板厂商也将会直接受益。6、减肥药主要逻辑：丽珠集团减肥药适应症临床试验获批；
驱动因素：事件驱动
丽珠集团公告，控股附属公司新北江制药收到国家药品监督管理局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，批准司美格鲁肽注射液按生物类似药的技术要求开展体重管理适应症临床试验。诺和诺德大股东诺和控股宣布，将以全现金交易形式收购总部位于美国的生物制药合同制造商康泰伦特。作为交易的一部分，诺和诺德将以110亿美元的预付款从诺和控股手中收购康泰伦特的三座灌装工厂。诺和诺德CEO表示，新工厂“将使我们今后能够为更多的糖尿病和肥胖症患者提供服务”二、其他热点【公告】利好公告：上市公司爆发回购潮；丽珠集团司美格鲁肽注射液获临床试验批准【公告】避雷早知道：金地集团1月签约同比下滑逾四成；东方雨虹实控人日内减持690万股【监管动态】大跌后证监会动态不断 涉融资平仓、严惩做空、地方绩效考核等【DRAM】集邦咨询：AI需求高涨 今年Server DRAM单机平均搭载容量年增预估17.3%三、近期主线1、新质生产力主要逻辑：高层频频提及新质生产力；
驱动因素：政策驱动
2月2日，国务院国资委近期部署2024年投资工作，推动国资央企聚焦主责主业、发展实体经济，积极扩大有效投资，优化投资布局结构，其中加快布局培育新质生产力是着力重点之一。中共中央政治局就加快发展新质生产力 扎实推进高质量发展进行集体学习。李强总理在陕西调研时提出加快培育和发展新质生产力。工信部《关于推动未来产业创新发展的实施意见》提出积极培育未来产业，加快形成新质生产力。新质生产力有望引领未来产业投资新方向。推荐:1、智能制造/新材料/核聚变/氢能等未来技术;2人形机器人/智能终端/脑机接口/无人飞行器等未来产品;3、商业航天/低空经济等未来场景。【国泰君安：《新质生产力有望成为后续投资主线》】2、三农主要逻辑：一号文件；
驱动因素：政策驱动
今年一号文件相比此前几年强调了要将大面积提高单产作为推动粮食增长的重要抓手，而转基因技术的应用则是提升粮食单产的重要手段，有望持续获得政策支持。今年一号文件对于生物育种的表述相比23年的“加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理”更进一步，24年转基因种子的推广面积有望扩大，推进节奏有望加速。目前转基因种子已正式进入产业化落地阶段，多家企业已获得生产许可，24年有望兑现收入业绩。此外，转基因种子的推广有望显著改善种业同质化竞争格局，具备相关技术和品种储备的企业市场份额有望显著提升，推荐关注生物育种相关标的隆平高科、大北农。其他相关标的包括传统玉米种业龙头登海种业、荃银高科。【东兴证券：《农林牧渔行业2024 年中央一号文件点评：粮食安全为底线，生物育种产业化扩面提速》】3、光通信主要逻辑：海外龙头上调资本开支；
驱动因素：事件驱动
Meta近期上调24年资本支出至300-370亿美元，今年计划新版本的定制AI芯片，近期也开源代码大模型CodeLlama70B。1月31日，证监会官网显示，华夏、富国、嘉实等基金公司申报光通信主题基金。光模块是典型的由产品升级驱动的周期成长性行业，云计算时代产品升级周期4-5年，AI驱动800G-1.6T升级周期缩短至两年，大模型军备竞赛持续，板块成长性不断加强。【兴业证券：提前到来的1.6T时代】4、猪价主要逻辑：临近春节 猪价低位反弹；
驱动因素：事件驱动
根据涌益数据，2月1日15kg 仔猪市场销售均价为 506 元/头，周环比7.89%，月环比67%。本周养殖利润有所回升，部分规模场减少仔猪外销，加大自繁自养和外购育肥，以及市场看好2024年下半年行情是仔猪价格上涨的主要原因。当前仔猪补栏情绪虽强，但因为冬季猪病、雨雪天气等因素，多数买方观望情绪强，且当下市场卖方整体出栏较少，市场成交有限，部分高价有价无市，预计短期仔猪价格震荡运行。【国联证券：《如何看待近期仔猪和猪价走势？》】本文首发自萝卜投研
