8月20日，舜宇光学科技(02382.HK)在港交所公布的业绩报告显示，中期实现营收188.6亿元，同比增长32.1%；净利10.79亿元，同比增长147.1%。整体毛利率17.2%，较去年同期提升2.3个百分点。

这一营收水平为近三年同期最好，与2020年上半年相当。

潮电智库分析，手机业务触底反弹是光学巨头业绩走出泥沼的关键。报告期内，手机相关产品为舜宇带来了超过130亿的营收，同比增长34.5%，占总收入比重达69%。

统计数据显示，今年上半年舜宇光学手机镜头出货量6.34亿颗，同比增长23.7%。舜宇光学表示，目前已实现多款一英寸玻塑混合主摄，以及多款大像面潜望式手机镜头的量产。

潮电智库从手机产业链处了解，由于苹果、华为和其他安卓手机品牌下半年备货，特别是比较集中的7月和8月，包括大立光、辰瑞光学、欧菲光在内的各家手机镜头供应商的出货情况都比较乐观。

手机摄像头模组方面，上半年舜宇光学出货2.89亿颗，同比增长13.5%。舜宇光学表示，在手机镜头、马达和摄像头模组一体化的供应模式下，高端产品的竞争力进一步加强，份额也相应提高，进而使得手机摄像头模组的产品结构、平均售价和整体毛利率得以改善。

舜宇光学披露，已于报告期内实现一英寸主摄长行程导杆马达、双群组内对焦潜望式手机摄像头模组的量产。此外，完成了两亿像素搭载自研马达的潜望一体式手机摄像头模组、搭载多折式棱镜及自研马达的潜望一体式手机摄像头模组及1/2”主摄马达的研发。

在潜望与棱镜方面的技术突破和布局，或与苹果的合作密切相关。从日前爆料的消息来看，这正是即将发布的iPhone 16主要配置。

今年7月，据天风证券分析师郭明錤透露，舜宇光学预计于2025年成为苹果的新相机模组(CCM)供应商。此前由于生产问题，舜宇光学在2023年流失了iPhone镜头订单给竞争对手。自2024开始，iPhone的订单将逐渐重回到舜宇光学，这应该和其持续改善生产并与苹果沟通有关。

舜宇光学表示，目前正在全力推进越南国际化标杆工厂的运营。根据多位消息人士预测，越南工厂将于2025年开始生产并供应新款M5系列MacBook的相机模组。

郭明錤分析认为，如果顺利出货，舜宇光学未来有望成为iPhone与iPad的CCM供应商，这将推动公司营收翻倍和利润增长。

除了手机业务，AR/VR是另外一个营收贡献亮点，收入9.92亿元，同比激增111.4%。

相比来看，作为舜宇光学第二大业务，其车载领域的表现显得较为平稳，上半年营收28.77亿元，同比增速为16.4%。车载镜头出货量5323.4万颗，同比增长13.1%。舜宇光学表示，报告期内完成了300万像素侧视玻塑混合ADAS车载镜头的研发，进一步减少玻璃镜片的数量后，可以大幅降低成本。

潮电智库认为，作为消费电子和车载光学供应链风向标，舜宇光学上半年的业绩表现，会给行业带来更积极的借鉴意义，同时也预示着随着下游需求回暖，行业竞争再次进入新阶段。