高层会议释放利好!电力再上风口,三大逻辑共振......

寻南聊财经 2024-05-28 11:28:51

摘要:消纳!

电力板块最近持续走强,相应消息也不断发酵。

比如多位基金经理提前加仓电力板块,ETF已大涨超15%,其认为基本面和情绪面的双重共振,电力板块迎长期投资机会

今天就跟大家分享一下电力的几个逻辑。

从今年的市场炒作来看,大致上分为,涨价、出海、电改。

出海

涨价和出海这块,在之前的黄金、有色涨价那么行情中,电力相关板块表现过一波,比如以中国核电为核心代表。

不过涨价、出海这个是否就结束,其实大概率还是未必。

一方面夏季到来,相应电力需求会增加,阶梯型电价,对于电企有望受益。

另一方面出海建设它本身也是不短期事件,相应的出海也不断有消息发酵。

关于出海,之前分享过研报《10年长牛!出海景气度持续向上,电力迎来新春?》,其中从海外输电、配电和用电三方面做了探讨,国内主要看特高压建设,海外在在输电、配电建设以及用电改善方面都有很大的需求。

对此某券商认为2024年电力方向主要看出海,对于那些在海外占有市场的企业会受益。

电改

5月23日,济南高层会议释放深化电改信号,让电力站上风口。

电改不是一个新概念。电改从05年开始,这些年实质取得了不小进展:

市场主体:目前,所有煤电企业已参与市场交易,新能源逐步市场化,除居民、农业和保障性用户外,其他用电主体均参与市场交易。

交易电价:电价市场化取得显著进展,所有电压等级的输配电价已核定,煤电和工商用户的上网电价及销售电价均通过中长期协议确定。

交易品种:中长期交易频繁,占比超过90%;现货市场发展较慢,占比约5%-6%;辅助服务市场全覆盖;绿电和绿证交易正在规模化发展,占比不足10%。

电改是一个非常复杂,技术性强,且涉及利益方诸多的议题。

本次座谈会,主要涉及的内容有:

将更多的电源类型和发、用电量纳入到电力市场,除少量公益性用电(学校、农业)外,推动全部发、用电进入电力市场。

推动新能源全面入市。

容量电价推广到能够提供容量支撑的所有电源,包括火电、储能(电化学、压缩空气等)、抽蓄等。

提升辅助服务的占比和定价,给予储能等快速调节电源足够的价值。

提升用户与电源直接交易比例,推动分布式隔墙售电,促进分布式光伏就地消纳。

说了这么多,市场有观点认为电改的核心是新能源消纳问题,电网改造的问题。

相关的A股概念对应的就是虚拟电厂、智能电网,当然其他主体因为也有所参与,如果电改真的走强,还有有所带动。

从短线角度来说,电力本身是偏向防御性,股性一般不会太强,所以不宜追求,但从题材大方向来说,不少券商机构认为电力是个大题材,同时还有7月三中QH预期,所以板块容易反复,尤其在市场缺乏主线的时候,出来做过渡板块。

(汇总相关产业链企业,非推荐)

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